Вклады физических лиц: слабая динамика



2. ВКЛАДЫ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ: СЛАБАЯ ДИНАМИКА М.Хромов

За 8 месяцев 2018 г. вклады населения оказались основным источником расширения ресурсной базы банковского сектора. При этом сами вклады физических лиц демонстрируют едва ли не худшую динамику за длительный период наблюдений. Это ограничивает возможности банковского сектора по устойчивому наращиванию кредитования экономики.

Динамика совокупных банковских пассивов в 2018 г. сформировалась на весьма низком уровне. С января по август 2018 г. их объем увеличился лишь на 315 млрд руб.,1 или на 0,4%. Ресурсная база российского банковского сектора в этот период формировалась преимущественно за счет вкладов населения.

За первые 8 месяцев 2018 г. средства населения, размещенные на банковских счетах и депозитах, выросли на 646 млрд руб., или на 2,5%. Средства физических лиц, размещенные на рублевых счетах и депозитах в российских банках, увеличились с начала года почти на 1 трлн руб. Одновременно вклады в иностранной валюте уменьшились за тот же период, в долларовом эквиваленте, на 5,6 млрд долл.

Вклады населения в 2018 г. росли невысокими темпами. Не считая оттока вкладов, случившегося в аналогичный период 2014 г., динамика первых 8 месяцев 2018 г. наименьшая за длительный период наблюдений.

Годовые темпы роста2 средств населения в российских банках при этом замедлились по итогам августа до 8,1% (рис. 1).

^^^е Всего

^^^еРубли

^^^^*Инвалюта в долл.

Рис. 1. Темп роста депозитов населения за 12 месяцев, % Источник: Банк России, оценки Института Гайдара.

17(78) 2018

В августе 2018 г. был даже зафиксирован отток средств с банковских вкладов населения в размере 141 млрд руб. (включая 28 млрд руб. – сокращение средств на рублевых счетах и депозитах физических лиц и 1,7 млрд долл. – снижение средств в иностранной валюте в долларовом эквиваленте). В августе, январе и мае физические лица также забрали больше средств со своих банковских счетов, чем разместили.

Мониторинг экономической ситуации в России

Таким образом, основной источник банковских пассивов – средства населения – демонстрирует в 2018 г. крайне вялую динамику. Российские домохозяйства снижают темпы наращивания своих сбережений параллельно с активизацией роста кредитной задолженности перед банками для поддержания приемлемого уровня потребления в условиях стагнации реальных доходов.

Другой важнейший компонент ресурсной базы российских банков – средства корпоративных клиентов – за первые 8 месяцев 2018 г. продемонстрировали практически нулевую динамику. Однако у различных составляющих средств корпоративных клиентов динамика была разнонаправленной.

Так, остатки на текущих и расчетных счетах корпоративных клиентов в банках за январь-август 2018 г. сократились на 195 млрд руб., или на 2,4%. В том числе остатки на рублевых счетах – на 107 млрд руб. (-1,7%), а на счетах в иностранной валюте – на 1,0 млрд долл. (-3,3%).

Объем средств на срочных депозитах корпоративных клиентов, наоборот, увеличился на 199 млрд руб., или на 1,5%. Это увеличение было обеспечено ростом средств в национальной валюте – на 275 млрд руб. с начала года, что составило 3,1%. Объем срочных депозитов корпоративных клиентов в иностранной валюте, напротив, сократился на 0,8 млрд долл., или на 1,1%.

Хотя годовые темпы роста остатков средств корпоративных клиентов (к августу 2017 г.) составили 6,1%, практически весь этот рост пришелся на последние месяцы прошлого года.

Возобновление с 2017 г. роста срочных депозитов российских корпораций в банковском секторе свидетельствует об отсутствии достаточного числа привлекательных инвестиционных проектов, куда эти средства могли бы быть вложены. А стагнация текущих счетов, являясь одним из индикаторов деловой активности, отражает неустойчивую динамику экономики в целом.

Дополнительным негативным фактором для динамики ресурсной базы российских банков является продолжающееся сокращение обяза- тельств перед нерезидентами. За 8 месяцев текущего года иностранные пассивы российского банковского сектора снизились почти на 7 млрд долл., или на 450 млрд руб. Однако в целом для баланса российских банков снижение иностранных пассивов было компенсировано возвратом средств банков с их иностранных активов. За 8 месяцев 2018 г. сокращение иностранных активов банковского сектора составило почти 19 млрд долл., или 1,2 трлн руб.

^^^^еВсего

^^^^еРубли

^^^^^мИнвалюта в долл.

Рис. 2. Темп роста средств небанковских организаций за 12 мес., % Источник: Банк России, оценки Института Гайдара.

17(78) 2018

В результате, в 2018 г. банковский сектор пока может рассчитывать лишь на российские домашние хозяйства как устойчивый источник фи- нансовых ресурсов при кредитовании российской экономики.

2. Вклады физических лиц: слабая динамика

Рост задолженности банков перед ЦБ РФ (с начала года она выросла на 750 млрд руб.) в условиях структурного профицита ликвидности, очевидно, является следствием продолжающихся действий регулятора по финансовому оздоровлению ряда крупных кредитных организаций и вряд ли может стать устойчивой основой для кредитования клиентов банков.

Таким образом, динамика развития банковского сектора в настоящий момент определяется преимущественно моделью финансового поведения населения. Продолжающийся сдвиг в пользу кредитной модели потребления ограничивает возможности банковского сектора по кредитованию корпоративных заемщиков. Так, по итогам января-августа 2018 г. увеличение кредитной задолженности населения (1,7 трлн руб.) превзошло прирост задолженности корпоративных заемщиков (1,6 трлн руб.) В то же время долгосрочная устойчивость финансового положения домашних хозяйств невозможна без стабильного экономического роста, поддержанного расширением кредитных заимствований реального сектора российской экономики.•

17(78) 2018