Влияние факторинга на развитие предприятий

Отечественные компании, имеющие острый дефицит финансовых ресурсов, не могут обеспечить стабильный экономический рост без серьезного реформирования своей деятельности. Так, достаточно острой считается проблема неплатежей, недостатка оборотных средств предприятий, о чем свидетельствует удельный вес дебиторской и кредиторской задолженностей. В этих условиях нужен поиск новых механизмов привлечения средств, адаптированных к конкретным условиям хозяйствования.

В условиях дефицита оборотных активов в разрезе денежных средств, факторинг может помочь решить текущие финансовые проблемы. Факторинг является достаточно новым финансовым инструментом для России, учитывающий интересы всех сторон коммерческой сделки, в том числе, решает вопросы производственного характера.

Актуальность развития факторинговых отношений в России обусловлена состоянием расчетов и имеющихся долговых обязательств. Проблема дебиторской задолженности для поставщиков товаров и услуг стала более серьезной, поскольку предприятия оказались в ситуации нехватки собственного оборотного капитала. Так, в связи с мировым финансовым кризисом, который повлиял на экономику РФ, острой проблемой можем считать проблему неплатежей, недостатка оборотных средств предприятий, о чем свидетельствует рост объема дебиторской задолженности. Отметим, что для преодоления данной негативной ситуации, в нынешних условиях нужно использовать новые механизмы фондирования,    адаптированных хозяйствования компании.

к

конкретным

условиям

Факторинг приобрел популярность, как простой и доступный механизм кредитования. Услуга предназначена для пополнения оборотных средств предприятия, то есть обеспечения поступления денежных средств сразу после поставки товара, не дожидаясь окончания срока отсрочки платежа. Количество компаний на отечественном рынке финансовых услуг, предметом деятельности которых является предоставление факторинговых услуг, за последние годы возросла. Однако большинство факторинговых компаний использует зарубежные методы и методики организации предоставления услуг данной категории. С нашей точки зрения, использование зарубежных методик требует их приспособления к специфике организации предоставления факторинговых услуг на отечественных предприятиях [2, с. 10].

При оформлении факторинга отступается денежное требование, в расчет за которое передаются деньги, и такое отступление осуществляется за плату. Участниками факторинговой операции является [1, с. 141]:

• 1)    клиент - первый кредитор в отношении должника, то есть поставщик товаров (услуг) по первоначальному (базовому) договору;

• 2)    фактор - второй кредитор в отношении должника; лицо, предоставляющее денежные средства в распоряжение клиента за плату, а также предоставляет дополнительные услуги в рамках договора факторинга. Факторами могут быть только банки и другие финансовые учреждения, имеющие специальные разрешения на осуществление деятельности такого типа; фирма-фактор погашает задолженность покупателя перед поставщиком (обычно до 90 % суммы сделки) [4, с. 2];

• 3)    должник - дебитор, то есть покупатель товаров (заказчик услуг) по первоначальному (базовому) договору.

Факторинговые операции в России заключаются, зачастую, в следующих этапах [4, с. 3]:

• •    отгрузка продукции покупателю;

• •    создание заявки на проведение операции финансирования;

• •    совершение выплаты в размере 90% от суммы поставки в течение одного банковского дня;

• •    произведение оплаты поставленной продукции;

• •    выплата остатка средств (10% суммы, указанной в накладной) после оплаты покупателем за вычетом комиссии.

Отметим, что основными проблемами в сфере факторинговых услуг, требующих решения, являются

• •    отсутствие единого нормативно-правового документа, который бы регулировал факторинговые операции;

• •    несоответствие требованиям нормативно-правовой базы отражения в учете факторинговых операций.

Кроме того, требуют введения формы документации по оперативному учету факторинговых операций, с целью формирования достоверной информации о заемном капитале.

Нормы об обеспечительной уступке включены законодателем в гл. 43 ГК РФ, а не в гл. 23 ГК РФ, посвященную обеспечению исполнения обязательств. Однако в гл. 43 ГК РФ правовая конструкция второй разновидности договора - договора обеспечительной уступки денежного требования - не представлена, что порождает на практике и доктрине немало противоречивых решений и суждений [5, с. 127].

Помимо этого, на данном этапе развития сферы банковские учреждения и предприятия с некоторой опаской относятся к использованию факторинговых схем, так как факторинговое финансирование, так или иначе, продолжает нести в себе большие риски. И многие операторы рынка, банки, факторинговые компании уже столкнулись с такими рисками. В этом случае, проблема заключается в том, как этого избежать, какие модели применить, как сделать так, чтобы снизить показатели рисков факторингового портфеля и приблизить их к способу развития компании.

На европейском факторинговом рынке риски минимальны, благодаря процедурам, функциям и моделям, которые применяются для снижения уровня потерь по факторинговым операциям. На наш взгляд, адаптация успешных зарубежных моделей и факторинговых схем для российского рынка позволит существенно снизить показатели потерь, которые, для отечественного рынка являются актуальной задачей.

Мировая практика признает две модели развития факторинговых услуг - американскую и европейскую.

По американской модели изначально создавались факторинговые компании частными предпринимателями без участия банков, которые только впоследствии заинтересовались новым бизнесом для расширения своего банковского портфеля. Долгое время такие услуги предоставлялись параллельно как банками, так и частными факторинговым компаниями.

Европейская модель была ориентирована на создание крупных, но узкоспециализированных компаний-факторов, которые обычно отмежевывались от банковских учреждений. Сначала они были дочерними структурами банка, а затем начинали свою деятельность самостоятельно.

По данным АФК Доля факторинговых операций с клиентами малого и среднего бизнеса, занятыми в оптовой и розничной торговле, составила 59% от совокупного оборота сегмента (рынок в целом - 62%) и 45% от совокупного оборота. Совокупный оборот в 2013 году в сегменте малого и среднего бизнеса составил не менее 390 млрд. рублей. По оценкам экспертов, в 2014 году оборот рынка факторинга в сегменте малого и среднего бизнеса может составить 450 млрд. рублей [2, с. 13].

В среднем, в Западной Европе обороты по факторингу составляют более 5 % ВВП (а в Великобритании и Италии -10 %), в Восточной Европе - 1,5-2 % ВВП, в России - менее 0,1 %. Всего, приблизительно 67% факторингового оборота присваивается Европе, затем 22 % приходится на Америку, 11 % на страны Азии и 1 % на Африку. Этой деятельностью сейчас занимаются около тысячи компаний в мире [1, с. 142].

Для того, чтобы применение операций факторинга имело положительное влияние на развитие компаний, следует финансовому агенту (банк, фирма-фактор) по возможности использовать в ходе деятельности комплексную систему управления факторинговым процессом — контроллинг, которая могла бы содержать в себе механизм, инструментарий для повышения эффективности факторинговых операций путем: анализа рынка, привлечения клиентов, ведения бухгалтерского учета, МСФО, внедрения новых программ, технологий управления рисками (внешними, внутренними), системой менеджмента качества и т.д., направленной на развитие и реализацию стратегических финансовых идей участников данного процесса [3, с. 181].

Таким образом, сегодня введение факторинга в России осложняется наличием рисков, устранение которых является ответственностью компании. Важную роль играет и осведомленность менеджеров, экономистов и руководителей о работе с факторингом как экономическим инструментом. Именно современная подготовка специалистов и специалистов российских предприятий должна раскрыть им методы управления предприятием, общепринятые в международной практике, среди которых и находится факторинг. Как видим, использование факторинга не только позволяет предприятию избежать кризисных явлений, но и способствует дальнейшему развитию компании, получению больших прибылей и увеличению рыночной стоимости предприятия.