Влияние инфляции на деятельность строительных фирм

Инфляция представляет собой процесс, который характеризуется увеличением общего уровня цен в экономике и понижением покупательной способности денег.

В международной практике в зависимости от величины роста цен принято деление инфляции на три вида: умеренную (ползучую) - если среднегодовой темп прироста цен не выше 5-10%; галопирующую - при среднегодовом темпе прироста цен от 10 до 50% (иногда до 100%); гиперинфляцию - когда рост цен превышает100%. [1, с. 66]. Умеренная инфляция оказывает почти незаметное влияние на финансовую деятельность строительных фирм и на деятельность всех предприятий в целом. Такой вид инфляции строительными фирмами может быть проигнорирован, особенно, если эта инфляция в краткосрочном аспекте. Если же темпы инфляции увеличиваются и умеренная инфляция перерастает в галопирующую или гиперинфляцию, то происходит пагубное воздействие на деятельность строительных фирм. При этом организация может понести очень большие убытки или даже обанкротиться.

При высокой инфляции строительные организации стремятся избегать очень больших объемов дебиторской задолженности, так как она может привести к снижению доходов или даже к образованию убытков (в размере обесценения покупательной способности денег). Помимо дебиторской задолженности снижение доходов так же может произойти, если компания ведет неправильную политику управления денежными средствами. Однако инфляция может оказывать и положительное воздействие на компанию. Если строительная компания имеет кредиторскую задолженность, то она расплачивается со своими контрагентами, кредиторами уже обесценившимися деньгами.

Инфляция влияет на рентабельность строительных организаций достаточно своеобразно [2]. Рентабельность предприятия - это показатель эффективности, с которой используются основные фонды, и рассчитывается рентабельность как отношение прибыли к средней 2

стоимости основных, а также оборотных активов. Если ценовые изменения доходов и расходов предприятия одинаковы, то цены на готовую продукцию, работы и услуги, сырье, материалы, топливо и другие показатели растут одинаково и рентабельность не изменяется. Если же цены на товары, которые закупает строительная организация, растут опережающими темпами, то рентабельность падает. Пагубное влияние также оказывает увеличение процентов по ссудам и займам, рост стоимости рабочей силы и др. Осуществление инвестиций в этих условиях еще более снижает рентабельность, потому что вложения осуществляются в настоящее время, а доходы по ним могут быть получены в будущем уже обесцененными деньгами.

При инфляции, чтобы защитить свои доходы и для того чтобы сохранить реальную заработную плату для работников, строительные предприятия повышают цены на свой товар, усиливая этим инфляционный процесс в еще большей мере. В условиях инфляции растет не только выручка от реализации, но и затраты предприятия на материалы, сырье, электроэнергию, получение кредитов и т.д.

К основным последствиям инфляции можно отнести:

• 1.    Заниженная стоимость имущества организации. Стоимость основных средств, нематериальных активов, производственных запасов и другого имущества на дату составления отчетности будет выше, чем при его приобретении, так как происходит постоянный рост цен на товары, услуги, работы. Чем больше временной промежуток между приобретением и составлением отчетности, тем выше величина занижения стоимости имущества организации.

• 2.    Снижение себестоимости продукции (услуг, работ) и расходов организации. Занижение стоимости амортизируемого имущества ведет к снижению сумм начисленной амортизации, которая включается в

• 3.    Занижение себестоимости ведет к искусственному завышению показателей прибыли, налога на прибыль, показателей рентабельности, что дает искаженную картину результатов деятельности организации.

• 4.    Искажение финансовых коэффициентов.

• 5.    Усложнение процесса принятия управленческих решений. Высокая инфляция делает невозможным долгосрочные инвестиционные решения, в связи с ростом цены капитала, и приводят к дисбалансу в структуре капитала.

себестоимость продукции. А занижение стоимости использованных производственных запасов приводит к занижению себестоимости. Тем самым происходит возмещение текущих затрат из поступившей выручки.

Существует несколько методов для того, чтобы осуществить оценку влияния инфляции на деятельность строительной компании и несколько методов предотвращение потерь от нее [3].

• 1.    Периодическая переоценка активов. Она позволяет строительным фирмам более точно определить их реальную стоимость на дату составления отчетности, сумму амортизации по ним, себестоимость продукции и объем прибыли.

• 2.    Строительные фирмы применяют ускоренные методы для начисления амортизации по амортизируемым активам, т.е. по основным средствам (метод уменьшения остатка и метод списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования) и нематериальным активам (методом уменьшаемого остатка).

• 3.    Составление бухгалтерской отчетности в твердой валюте (в долларах США и евро). Этот метод обычно используют, если твердая валюта для страны является функциональной или валютой измерения. Для того чтобы российские строительные фирмы, функциональной валютой которых является российский рубль, могли представлять отчетность в 4

• 4.    Использование методов инфляции, которые основаны на общей покупательной способности и на текущих затратах. Этот метод представляет собой изменение единицы стоимости активов.

твердой валюте, фирмы должны сначала провести корректировку рублевой отчетности и при этом учитывать инфляцию. После этого откорректированные рублевые суммы фирма конвертирует в твердую валюту по обменному курсу на дату, когда была составлена бухгалтерская отчетность. Однако наше законодательство требует, чтобы строительные фирмы вели бухгалтерскую отчетность в национальной валюте (рублях), поэтому фирмы ведут двойную параллельную бухгалтерскую отчетность: в рублях и в твердой валюте.

Нужно помнить, что в условиях высокой инфляции организации, имеющие значительную величину денежных активов, теряют в покупательной способности, а организации, у которых имеется значительная величина денежных обязательств, остаются в выигрыше. Опираясь на данный вывод, организациям необходимо более рационально распределять ее активы и пассивы в условиях высокой инфляции и внимательно относиться к различным показателям оборачиваемости.