Влияние иностранного капитала на деятельность российских предприятий

По данным ЦБ РФ, приток иностранных инвестиций в Российскую Федерацию составил 31,8 млрд долл. [1]. Возвращение иностранного капитала свидетельствует о том, что транснациональные компании интересуются внутренним рынком Российской Федерации. Большинство иностранных компаний, которые приходят на российский рынок остаются на нём надолго, что также является положительным фактором. Например, компания «Nestlé» открыла свой первый офис в России в 1995ом году и уже в 2005-ом году построила первый завод по производству натурального растворимого кофе в Восточной Европе в городе Тимашевске. В 1998 году кондитерская фабрика «Камская» вошла в состав группы компаний «Nestlé». Одной из визитных карточек этой фабрики является шоколадный батончик «KitKat». Сегодня это единственное предприятие, выпускающее «KitKat» для жителей всей России и многих стран СНГ и Европы. С 1998 года в Москве работает завод французской группы «Renault». Численность его сотрудников – около 5 тыс. человек. В апреле 2013 года между Правительством столицы и компанией «Рено Россия» было заключено соглашение по развитию проекта автомобильного производства на территории города. С 2013 по 2018 гг. «Рено

Россия» проинвестировала около 16 млрд. рублей, на мощностях завода произведено более 700 тыс. автомобилей. В декабре 2018 года Правительство Москвы присвоило компании официальный статус производителя автотранспортных средств и поддержало участие компании в федеральном специнвестконтракте (СПИК) с «АвтоВАЗ». На примере этих двух компаний можно сделать вывод, что в России сформированы достаточные условия для притока прямых инвестиций.

Появление новых игроков на рынке повышает на нем степень деловой активности, что положительно влияет на отечественные предприятия. Интересным является некий кумулятивный эффект ПИИ, ведь открытие филиалов крупных иностранных компаний может стать причиной появления на рынке новых предприятий, связанных с ними. Есть несколько моделей такого взаимодействия между компаниями:

– Первый вариант, когда на рынок заходит крупная компания, производящая некий продукт, в короткий срок формируется множество компаний – ритейлеров. Например, когда в России начала продаваться продукция компании «Apple», в это же время открылся один из самых крупных магазинов техники «re:Store». Вера в российский рынок таких компаний, как

«Nike», «Adidas» и «Puma», помогла формированию таким компаниям – ритейлерам, как «STREET BEAT» и «KIXBOX», которые специализируются не на массовых моделях компаний, а на эксклюзивных.

– Второй вариант связан с иностранными высокотехнологичными ТНК, появление которых создает условия для возникновения отечественных компаний, которые за счет своей экспертизы консультируют потребителя услуг иностранного предприятия и помогают ему настроить с ней выгодное взаимодействие. Компания «Apple Music» – это компания, которая специализируется на потоковом стриминге музыкального и видео контента. У неё есть такие конкуренты, как «Youtube Music», «Spotify», «Deezer» и многие другие. Для обычного пользователя выбор между ними сводится к выбору наиболее удобного интерфейса, за который он платит по системе месячной подписки, но для производителей этого контента – артистов и блогеров – это источник дохода, который они получают с помощью компаний-дистрибьюторов и агрегаторов, которые доставляют их контент на эти площадки. Таким образом, появление на отечественном рынке стриминговых сервисов стало отправной точкой для появления российских дистрибьюторов. Примерами таких компаний могут быть – «ZHARA MUSIC», «Rhymes Music». Также свою деятельность переориентировали такие старые издательства как «Первое музыкальное издательство» и «Студия СОЮЗ». Ещё одним примером такого влияния может служить рост количества маркетинговых, рекламных компаний с появлением в России таких ТНК, как «Facebook» и «TikTok». Основным отличием второго вида взаимодействия от первого является то, что оно относится больше к сфере B2B, нежели B2P.

Третий вариант – наиболее понятный и простой. С появлением крупной ТНК на рынке может появиться её отечественный аналог. Так произошло с той же компанией «Apple Music», ведь через какое-то вре- мя после её появления на российском рынке появились такие отечественные стриминговые сервисы, как «Яндекс.Музыка», «VK Music» и «BOOM». Так как последние два приложения построены на инфраструктуре крупнейшей российской социальной сети «ВКонтакте», они более популярны на территории России, чем иностранные аналоги.

Только на примере роста прямых иностранных инвестиций в сфере моды и развлечений можно увидеть комплексное их влияние на экономику России. Увеличение количества отечественных компаний-ритейлеров, вместе с ростом таких иностранных ритейлеров, как группа компаний «Inditex» (владелец таких брендов как «Massimo Dutti», «Bershka», «Oysho», «Pull and Bear», «Stradivarius», «Zara», «Tempe», «Uterque»), увеличивает спрос на торговые площади, что заставляет рости количество торговых центров. В 2018 году с начала года, по данным торговых аналитиков, в Москве открылось 15 новых и реконструированных ТЦ, что имеет положительное влияние на строительный рынок. Рост индустрии развлечений, связанный с появлением стриминговых сервисов, увеличивает прибыли текстильной промышленности, производящей мерч новых популярных артистов, наращивает доходы концертных агенств, значит, как следствие, они растут у концертных площадок и билетных операторов. Это цепочка может продолжаться до бесконечности.

Также довольно существенно влияние иностранного капитала на венчурный рынок. В 2018-ом году объем иностранных инвестиций в этот сектор составил более 47% от общего объема (рис. 1). Это говорит о большом влиянии иностранного капитала на российские стартапы. Самые большие денежные вливания получили такие компании как WayRay (5,4 млрд. рублей) и NGINX (2,9 млрд. рублей) [2]. Зарубежные инвесторы верят в российские технологические компании, что является важным фактором, так как именно за такими компаниями стоит будущее российской экономики.

Иностранные инвестиции 47%

Рис. 1. Отношение иностранных инвестиций к российским на венчурном рынке в 2018-ом году

Такое влияние зарубежного капитала на экономику России означает, что на её территории сформирована нужна экосистема для удачного принятия денежных средств и их использования. Тем не менее, по данным Всемирного банка, в 2018 году Россия находилась на 31-ом месте в рейтинге стран по уровню чистых прямых иностранных инвестиций с результатом в 8,8 млрд. долларов. Из списка стран с развивающейся экономикой выше РФ в рейтинге находились такие страны, как ОАЭ (10,4 млрд долл.), Тайланд (13,4 млрд долл.), Польша (16,7 млрд долл.), Индия (42,1 млрд долл.), Бразилия (78,1 млрд долл.) и Китай (203,5 млрд долл.) [3], что говорит о довольно большом отставании по этому показателю. Анализируя динамику притока ПИИ (рис. 2), можно сделать вывод, что причины их уменьшения связаны скорее с геополитической ситуаций, чем с экономической, так как резкий их отток происходил во время введения новых пакетов санкций.

Рис. 2. Динамика чистых прямых инвестиций в российскую экономику, млн. долл.

По данным ЦБ РФ за 2018 год суммарное поступление иностранных средств составило порядка 123 млрд долл., но 69,9 млрд долл., то есть 56,8% из них приходились на Москву (рис. 3) [1].

Москва 57%

Рис. 3. Региональная структура прямых инвестиций в экономику РФ

Анализируя этот перекос в сторону столицы, можно сделать вывод, что в регионах существует серьезная проблема с привлечением иностранных инвестиций, что негативно влияет на инвестиционную привлекательность всего государства в целом.

Таким образом, можно сделать вывод, что иностранные инвестиции положительно влияют на российские предприятия и их деловую активность. Возвращение зарубежного капитала в 2019 году означает, что отечественный внутренний рынок интересен крупным ТНК. Для улучшения инвестиционной ситуации в государстве требуется решение геополитических, политических и социальных проблем. Важной задачей является развитие регионов, так как такая большая страна, как Россия, не может строить свою инвестиционную политику только в расчете на благоприятные условия в её столице.