Влияние иностранных инвестиций на экономический рост Монголии

Avirmed Davaasuren, Doctor of Economics, prof., Head of Regional Economics and International Organizations Institute of International Relations Academy of Sciences of Mongolia, e-mail:

В российских законодательных актах сказано, что инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [1].

Зарубежные ученые считают, что прямые иностранные инвестиции имеют место в приобретении права управления предприятием иностранными инвесторами. Например, в 1979 г. британский экономист Дж. Даннинг предложил теорию о решающих факторах привлечения иностранных инвестиций. По его словам, «существуют три основных фактора, которые необходимо учитывать при инвестировании в зарубежную компанию. К ним относятся:

• 1.    Преимущество владения – это конкурентное преимущество многонациональной корпорации или интеллектуальной собственности (технологии, навыки управления, патенты, репутация бренда и т.д.).

• 2.    Преимущество местоположения включает способность транснациональной корпорации работать за границей (благоприятная налоговая среда, стоимость рабочей силы, транспортные расходы, сырье, политика поощрения иностранных инвестиций и конкурентная среда).

• 3.    Преимущество интернационализации заключается в том, что технология предотвращает тиражирование и контролирует качество продукта. Иными словами, инвестор выходит на рынок, используя свои навыки и активы, а не заключая соглашения с местными поставщиками и производителями [11].

Методика/методы исследования

В статье применяются общенаучные методы исследования, проведена систематизация научных трудов иностранных и отечественных ученых, количественный анализ динамики иностранных инвестиций в экономику Монголии.

Результаты исследования

Американский экономист Дж. Кортригт разработал новую теорию роста, согласно которой новые знания и навыки привносят в рабочую силу дополнительные возможности и внедряют новые методы управления производством, что повышает эффективность экономического развития страны и влияет на его рост. Здесь сопровождающиеся иностранными инвестициями новые технологии и знания способствуют увеличению производственных мощностей и повышению конкурентоспособности страны.

В 1990 г. впервые было введено понятие о поглотительной способности иностранных инвестиций американскими учеными У. М. Кохеном (Wesley M. Cohen), Д. А. Левиндаль (Daniel A.Levinthal). Эта концепция используется на национальном уровне, зависит от способности той или иной страны к поглощению иностранных инвестиций и объясняется тем, что способность компаний или целой страны зависит от уровня человеческого развития, т.е. человеческого капитала (совокупности знаний, умений, навыков, использующихся для удовлетворения многообразных потребностей человека и общества в целом) [12].

По мнению Дж. Кортигта, поглотительная способность иностранных инвестиций зависит от следующих факторов:

• •    технического и технологического уровня;

• •    уровня образования рабочих;

• •    емкости рынка;

• •    покупательской способности населения;

• •    развития финансовой системы;

• •    государственной институциональной системы и т.д.

Он также изучил влияние притока прямых иностранных инвестиций в развивающиеся странах и обнаружил, что прямые иностранные инвестиции в большей степени способствуют экономическому росту, чем другие формы капитала. Кроме того, он оказал позитивное влияние на уровень развития человеческого капитала в стране, получающей прямые иностранные инвестиции.

О важности влияния инвестиций на экономическое и социальное развитие той или иной страны монгольский ученый Д. Церенпил сказал, что «инвестиции являются важной макроэкономической мерой, определяющей развитие экономического и социального потенциала любой страны. «В стране с переходной экономикой инвестиции очень важны для восстановления производственных мощностей и её модернизации, стабилизации экономики и обеспечения дальнейшего роста» [7].

Монгольский ученый Н. Батсайхан утверждал, что прямые иностранные инвестиции (ПИИ) осуществляются путем приобретения акций компании иностранными инвесторами с целью расширения их бизнеса в другой стране [3].

Таким образом, зарубежные и отечественные ученые считают, что, чем больше специалистов с высоким уровнем знаний, умений, навыков в зарубежных странах, тем больше привлекательность прямых иностранных инвестиций.

Наше исследование сосредеточено на горнодобывающем секторе экономики Монголии, посредством которого прямые иностраннные инвестиции оказывают влияние на экономический рост страны (рис.).

-5,0 ____________________________________________________________ | ____________________________________________________________

Рисунок – Тенденции экономического роста Монголии за счет иностранных инвестиций (в %) Источник:  Данные ежегодных статистических сборников Национального статистического комитета Монголии, 2000–2018 гг.

На рисунке 1 показано, что с 2004 г. наряду с ростом мировых цен на минеральное сырье горнодобывающей отрасли Монголии начало увеличиваться количество иностранных инвестиций в экономику страны, засчет чего был достигнут довольно высокий экономический рост до 2007 г. Начиная с 2008 г. мировые цены стали резко снижаться, в результате чего в 2009 г. наступил мировой финансово-экономический кризис, нанесший сильный удар по социально-экономическому развитию страны. Поток иностранных инвестиций фактически остановился, и экономический рост страны составил -1,3%.

В 2011 г. объем иностранных инвестиций резко увеличился и достиг 5 млрд. долл., за счет чего был зафиксирован очень высокий рост экономики и составил 17,3%, а в 2012 г. – 12,3%, но в связи со снижением мировых цен на минеральное сырье горнодобывающих отраслей Монголии наблюдается резкий упадок экономики страны. С улучшением ситуации на мировом рынке с 2017 г. наблюдается номинальный рост ВВП нашей страны, а реальный доход на душу населения нестабилен из-за высокой инфляции.

Таким образом, социально-экономическое положение страны находится в прямой зависимости от изменения мировых цен на горнодобывающее сырье и от иностранных инвестиций. Тем не менее такие прямые иностранные инвестиции, как внедрение передовых техник и технологий и управленческих опытов в отечественные обрабатывающие предприятия, играют важную роль в социально-экономическом развитии Монголии, что может способстовать их востановлению и повышению степени обработанности производимой ими продукции.

Таблица – Динамика иностранных инвестиций в экономику Монголии (млн. долл.)

Годы	Общий объем прямых иностранных инвестиций	Общий объем ПИИ в горнодобывающие отрасли	Процент от общего объема инвестиций
2005	316,8	183,9	58,0
2006	366,5	195,4	53,3
2007	499,9	336,9	67,4
2008	708,9	485,1	68,4
2009	801,1	643,4	80,3
2010	1025,9	819,7	79,9
2011	4986,0	4083,2	81,9
2012	3198,7	2217,9	69,3
2013	122,5	62,0	50,7
2014	184,7	76,2	41,2
2015	197,0	86,8	44,1
2016	1489,4	905,8	60,8
2017	2283,8	1670,9	73,2
2018	2728,7	2130,3	78,1

Источник: Отчет об иностранных инвестициях Отдела иностранных инвестиций национального агентства развития Монголии. 2018 г.

Как видно из таблицы, тенденция объема прямых иностранных инвестиций в экономику Монголии остается нестабильной. Горнодобывающая отрасль имеет самую высокую привлекательность прямых иностранных инвестиций по сравнению с другими отраслями экономики. На горнодобывающую отрасль приходится 60–80 % иностранных инвестиций.

Выводы

Таким образом, экономика Монголии находится в прямой зависимости от прямых иностранных инвестиций. При падении мировых цен на сырье горнодобывающей отрасли на международном рынке, снижении курса иностранной валюты на внутреннем рынке, инфляции цены на все товары растут. При снижении объема прямых иностранных инвестиций, уменьшении дохода государственного бюджета, снижении платежеспособности населения заморживается и экономика. Когда на внешнем рынке растут мировые цены на сырье горнодобывающих отраслей, происходит обратный процесс, в результате чего социально-экономическое развитие Монголии становится очень уязвимым. Это связано с неэффективной системой государственного управления, бюрократией, коррупцией на государственной службе,   неблагоприятным макроэкономическим положением и несовершенством развития финансовых секторов экономики, низким национальным сбережением и неразвитой инфраструктурой, низким уровнем человеческого капитала.