Влияние иностранных инвестиций на развитие национальной экономики в условиях глобализации

Международное движение капитала играет значительную роль в процессе глобализации.

В условиях глобализации элементы национальных экономик (национальные производители, потребители, финансовые и другие институты) напрямую интегрируются в общее мировое экономическое пространство. В результате, национальные производители становятся, все больше связаны с иностранными потребителями. Соответственно и на внутренних рынках в борьбе за национальных потребителей, они вынуждены на равных конкурировать с иностранными экономическими субъектами. Таким образом, если раньше происходило количественное увеличение взаимодействия отдельных национальных экономик в форме роста потоков товаров, капитала и инвестиций, то сегодня наблюдается качественное изменение в их взаимодействии.

К глобализации мир движется через интернационализацию. Глобальная экономика приводит к тому, что национальные экономики становятся частью единой мировой экономической системы. Интернационализация – это постепенное усиление взаимозависимости отдельных национальных экономик под влиянием экономической интеграции, при сохранении ключевой роли национального государства и относительной автономности национальных экономик 1.

Глобализация рассматривается как стратегический ресурс, использование которого необходимо для повышения эффективности развития во всех сферах, в том числе благодаря совершенствованию системы распределения, маркетинга, развития брендов, превращению «традиционной международной экономики торговцев» в «международную экономику интернациональных производителей» на основе дальнейшего развития ПИИ, в том числе и ТНК.

Миграция капитала имеет положительные и негативные последствия и для страны-инвестора, и для принимающей страны (Таблица 1). Таблица 1 – Классификация инвестиций

1 Беляев Д.В. Тенденции развития прямых иностранных инвестиций в условиях глобализации // Молодой ученый. 2013. № 5(52). С. 254-263.

В условиях отсутствия внутренней политики регулирования потоков капитала глобализация приводит к серьезной дисфункции рынка капитала, его выпадению из процесса капиталообразования в национальной экономике и превращению в инструмент повышения рентабельности и конкурентоспособности ввозимого иностранного капитала2.

Регулирование же прямых иностранных инвестиций позволяет получить стране преимущества. Например, послевоенная Великобритания благодаря огромным по величине ПИИ создала автомобилестроительную и обрабатывающую промышленность.

Франция начала проводить политику либерализации для ПИИ только с 1980-х гг. Основные потоки инвестиций пошли в обрабатывающую промышленность.

В Германии приток инвестиций невелик из-за внутренней индустриальной мощи немецких предприятий и высокой заработной платы. Но немецкие ТНК стали основными инвесторами в Восточной Европе.

Япония ограничивает ПИИ, благодаря чему реализует конкурентные преимущества в автомобилестроении и электронной индустрии и развивает свое иностранное производство.

В Китае в начале 1980-х гг. иностранных компаний не было вообще, а в настоящее время они производят около 70% добавленной стоимости (причем эта доля продолжает быстро увеличиваться).

В обрабатывающей промышленности наиболее развитых стран Латинской Америки доля иностранных многонациональных корпораций достигает 30%.

В отдельных отраслях промышленности стран Африки многонациональные корпорации могут доминировать, но совокупная доля их объемов производства, вероятно, весьма невелика.

В Ираке, пострадавшем от военных действий и кризиса в 2003 г., произошел спад ПИИ. Для восстановления экономики были нужны инвестиции. Благодаря действиям Правительства Ирака, стимулировавшим приток иностранного капитала в страну, стабилизацию политической ситуации в стране, усиление безопасности, объем ПИИ вырос более, чем в 9 раз.

Инвестиционная стагнация может превратиться в структурный ограничитель экономического роста. Но ряд экономистов отмечает, что источником роста является не только расширение капитала как важнейшего фактора производства, но и повышение эффективности его использования.

Оптимальной нормой накопления является 17-20% от ВВП; при больших вложениях экономика становится ленивой, она не в состоянии впитать весь объем инвестиций, происходит перегрев экономики, объективно требующий корректировки денежной массы методами монетарной политики3.

В ряде стран наблюдаются ситуации, когда приток ПИИ растет, но глубокий анализ источника этих инвестиций показывает, что на самом деле это возврат национального капитала под видом иностранного через страны с облегченными налоговыми режимами (Нидерланды, Люксембург) и через оффшорные зоны (Кипр, Виргинские острова).

Чтобы обезопасить национальные экономики, правительства должны вводить запретительные меры, направленные на ограничение использования оффшорных территорий, с целью минимизации налогов, сокрытия собственников капитала и т.п. Необходимо обязывать компании перечислять в налоговых декларациях данные обо всех аффинированных иностранных фирмах с раскрытием доли владения.

Таким образом, иностранные инвестиции могут иметь и позитивные, и негативные последствия для национальных экономик, а их поток зависит от инвестиционной привлекательности.