Влияние инвестиций на деятельность компаний

Управление инвестициями относится к управлению финансовыми активами и другими инвестициями, а не только к их покупке и продаже. Управление включает в себя разработку краткосрочной или долгосрочной стратегии приобретения и реализации активов портфеля. Оно также может включать банковские, бюджетные и налоговые услуги и обязанности.

Чаще всего этот термин относится к управлению и торговле активами в рамках инвестиционного портфеля для достижения конкретной инвестиционной цели. Управление инвестициями также известно как управление деньгами и управление портфелем [1].

Лица, имеющие личные инвестиции в виде физических активов (таких как недвижимость) или бумажных активов (таких как облигации и акции), могут самостоятельно управлять своими инвестициями или использовать инвестиционного менеджера для принятия решений о своих инвестициях.

Инвестиционный менеджер — это человек или компания, которая управляет инвестиционным портфелем от имени клиента. Инвестиционные менеджеры разрабатывают инвестиционную стратегию для достижения целей клиента, а затем используют эту стратегию для принятия решения о том, как разделить портфель клиента между различными видами инвестиций, такими как акции и облигации.

Некоторые инвестиционные менеджеры также занимаются финансовым планированием, предоставляя комплексные финансовые консультации по таким вопросам, как управление денежными средствами, налоги, страхование и планирование недвижимости. Управление благосостоянием предлагает больше областей знаний, таких как планирование имущества и налогов, бухгалтерские услуги и пенсионное планирование в дополнение к управлению инвестициями. Помимо корпораций, такие учреждения, как страховые компании и пенсионные фонды, могут полагаться на профессионалов для управления своими инвестициями [3].

Одна из причин, по которой компании считают управление инвестициями важным, заключается в том, что они часто полагаются на инвестиции, чтобы помочь расширить свой бизнес.

Управление инвестициями имеет множество названий, которые могут зависеть от типа инвестора и вида инвестиций. Лица, имеющие крупные инвестиции, обычно называют услуги по управлению инвестициями, которыми они пользуются, управлением активами или портфелем.

Профессиональное управление инвестициями направлено на достижение конкретных инвестиционных целей в интересах клиентов, чьими деньгами они обязаны управлять. Этими клиентами могут быть индивидуальные инвесторы или институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды, пенсионные планы, правительства, образовательные учреждения и страховые компании [2].

Услуги по управлению инвестициями включают распределение активов, анализ финансовой отчетности, выбор акций, мониторинг существующих инвестиций, разработку и реализацию портфельной стратегии. Управление инвестициями также может включать финансовое планирование и консультирование, не только мониторинг портфеля клиента, но и координацию его с другими активами и жизненными целями. В области корпоративных финансов управление инвестициями включает обеспечение сохранности, учета и эффективного использования материальных и нематериальных активов компании.

Помимо найма маркетологов и обучения менеджеров, направляющих поток инвестиций, те, кто возглавляет фирмы по управлению инвестициями, 32

должны следить за тем, чтобы они работали в рамках правовых и нормативных ограничений, изучали внутренние системы и механизмы контроля, учитывали движение денежных средств, правильно отслеживали операции и оценку фондов [5].

Когда инвестор впервые нанимает инвестиционного менеджера, тот обычно начинает с анализа текущей финансовой ситуации инвестора с целью создания профиля. Эта деятельность включает оценку чистой стоимости инвестора, которая представляет собой стоимость всего принадлежащего ему имущества (активов) за вычетом любых долгов или обязательств (пассивов). Она также включает определение денежного потока инвестора, который представляет собой сумму денег, заработанных за определенный период времени после уплаты всех расходов и налогов.

Стать инвестиционным менеджером или открыть фирму по управлению инвестициями может быть прибыльным карьерным шагом. Инвестиционные менеджеры обычно имеют степень бакалавра и могут получить степень магистра или специальную финансовую сертификацию, например, сертифицированного финансового планировщика.

Управление инвестициями клиентов имеет свои сложности, поскольку это не точная наука, и часто даже профессионалы не могут точно предсказать рынок. Независимо от этого, гнев клиента может быть направлен на его менеджера во время финансовых потрясений, особенно если его портфель падает. Индустрия управления инвестициями также сталкивается с новыми проблемами, связанными с появлением роботов-консультантов, которые предлагают менее дорогостоящую альтернативу традиционному управлению инвестициями [4].

Последнее препятствие является примером пассивного управления, поскольку менеджеры государственных фондов редко принимают инвестиционные решения. Первая задача вообще не использует людей, за исключением программиста, пишущего алгоритм. В результате оба они могут взимать гораздо меньшую плату, чем управляющие этих фондов. Однако, согласно некоторым исследованиям, эти более дешевые альтернативы часто превосходят активно управляемые фонды - либо напрямую, либо по общей доходности. [3]

В последние десятилетия XX века управление инвестициями становится все более сложным из-за таких факторов, как развитие новых видов инвестиций, развитие коммуникационных сетей и способность частных лиц и компаний быстро получать доступ к финансовой информации с помощью Интернета. Кроме того, за это время управление инвестициями настолько укоренилось, что многие бизнес-школы включают управление инвестициями в свои учебные 33

программы бакалавриата, а некоторые предлагают степень магистра в этой области [7].

В рамках инвестиционного менеджмента было разработано несколько подкатегорий задач и видов деятельности. Например, профессиональные управляющие фондами — это частные лица или фирмы, имеющие государственную лицензию на управление фондом, чаще всего взаимным фондом Пенсионного фонда или страховым фондом. Как правило, управляющий фондом инвестирует деньги от имени владельцев фонда. Управляющие паевыми фондами контролируют средства, предоставленные инвестиционной компании акционерами, и инвестируют их в различные активы, которые могут включать акции, облигации, опционы, товары и ценные бумаги денежного рынка. Инвестиции, основанные на целях инвестиционной компании, предоставляют акционерам возможность вкладывать средства в разнообразные инвестиционные возможности [6].

Все большее число инвесторов обращаются к относительно новым инвестиционным продуктам, таким как раздельные счета. Отдельный счет использует деньги, собранные из нескольких источников, для покупки отдельных активов. В этом случае инвестор владеет активами (например, акциями и облигациями), а не частью более крупного класса активов, как в случае с взаимным фондом.