Влияние колебания курсов валют на российский экспорт

Обменный курс определённой валюты постоянно меняется под влиянием многочисленных фундаментальных и во многом технических факторов, которые включают в себя: спрос и предложение со стороны валют, экономические показатели, инфляционные перспективы, процентные ставки, технические уровни поддержки валют, показатели крупных участников валютного рынка и др. Поскольку данные факторы, всегда изменяются в режиме реального времени, цена валюты меняется от одного показателя к другому. Следует учитывать, что и валютный курс может влиять на состояние экономики в той или иной стране, особенно если экономика государства, как и в Российской Федерации ресурсно-ориентированная, на Рис. 1 представлена диаграмма взаимосвязи цен на нефть и экспорта из России в текущем периоде, подобная диаграмма отражает ресурсную ориентация нашей экономики, поскольку в соотношении с нефтью торгуются ряд других сырьевых в большинстве своём энергетических носителей [1]. В этой ситуации, валюта выступает в роли своеобразного хвоста, который виляет собакой.

При реализации сырьевых товаров на мировом рынке национальный продукт получает успех в реализации на основе интернациональной меры стоимости. А на мировом валютном рынке выявляется паритет интернациональной стоимости валют. На основе курсового соотношения валют с учетом удельного веса данной страны в мировой торговле рассчитывается эффективный валютный курс. Валютный курс оказывает определенное влияние на соотношение экспортных и импортных цен, конкурентоспособность фирм, прибыль предприятий. Резкие колебания валютного курса усиливают нестабильность международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых, отношений, вызывают негативные социально-экономические последствия, потери одних и выигрыши других стран [2].

Рис. 1 Взаимосвязь экспорта Российской Федерации и мировых цен на нефть

При понижении курса национальной валюты, если иные факторы не оказывают влияние, экспортеры смогут получить премию при обмене вырученной подорожавшей иностранной национальной валюты на подешевевшую национальную и имеют возможность продавать собственные товары по ценам ниже мировых, что ведет к их обогащению за счет материальных потерь собственной страны. Экспортеры увеличивают свои прибыли путем массового вывоза товаров. Одновременно с этим снижение курса национальной валюты удорожает импорт, что помогает стимулировать рост цен в государстве, сокращение импорта товаров и потребления или же развитие национального производства. Снижение валютного курса сокращает реальную задолженность в национальных деньгах, увеличивает бремя внешних долгов, выраженных в валюте иностранных государств. Вывоз прибылей, дивидендов, получаемых иностранными инвесторами в российской валюте становится невыгоден. Подобные прибыли реинвестируются или используются для закупки товаров на внутреннем рынке, с последующим экспортом.

При повышении курса иностранной валюты внутренние цены становятся менее устойчивыми, эффективность экспорта как следствие значительно снижается, что может привести к сокращению экспортных отраслей и национального производства, подобная ситуация наблюдалась в России девяностых годов. Импорт, соответственно, расширяется. Стимулируется приток в отдельно взятое государство иностранных и национальных капиталов, увеличивается вывоз прибылей в иностранных капиталах. Уменьшается реальная сумма внешнего долга, выраженного в обесценившейся в государстве иностранной валюте.

Разрыв внешнего и внутреннего обесценения валюты, имеет важное значение для экономики Российской Федерации. В случае если внутреннее инфляционное обесценение денежной массы опережает снижение курса валюты, то при остальных равных условиях поощряется импорт товаров в целях их продажи на национальном рынке по высоким ценам.

Если внешнее обесценение валюты обгоняет внутреннее, вызываемое инфляцией, то появляются условия для валютного демпинга — массового экспорта товаров по ценам ниже среднемировых, связанного с отставанием падения покупательной способности денег от понижения их валютного курса, в целях вытеснения конкурентов на внешних рынках. Для валютного демпинга характерны следующие явления:

• 1.    экспортер, покупая товары на внутреннем рынке по ценам, повысившимся под влиянием инфляции, продает их на внешнем рынке на более устойчивую валюту по ценам ниже среднемировых;

• 2.    источником снижения экспортных цен служит курсовая разница, возникающая при обмене вырученной более устойчивой иностранной валюты на обесцененную национальную;

• 3    вывоз товаров в массовом масштабе обеспечивает сверхприбыли экспортеров. Демпинговая цена может быть ниже цены производства или себестоимости. Однако экспортерам невыгодна слишком заниженная цена, так как может возникнуть конкуренция с национальными товарами в результате их реэкспорта иностранными контрагентами.

2.Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. — 576 с.

Таким образом, изменения курсов валют влияют на перераспределение между странами части валового внутреннего продукта, которая реализуется по средствам экспорта. В условиях плавающих валютных курсов, что мы можем наблюдать на фоне современного рубля, усиливается воздействие курсовых соотношений на ценообразование и инфляционный процесс. По имеющимся подсчетам, понижение на 20% курса валюты страны, имеющей экспортную квоту в 25%, вызывает повышение цен импортируемых товаров на 16% и вследствие этого рост общего уровня цен в стране на 4—6% [2].

В условиях плавающих валютных курсов усилилось влияние их изменений на движение капиталов, особенно краткосрочных, что сказывается на валютно-экономическом положении Российской Федерации.

В результате притока спекулятивных иностранных капиталов в нашу страну, курс валюты которой повышается, может временно увеличиться, объем ссудных капиталов и капиталовложений, что используется для развития экономики и покрытия дефицита государственного бюджета. Отлив капиталов из страны приводит к их нехватке, свертыванию инвестиций, росту безработицы.

Последствия колебаний валютного курса зависят от валютноэкономического потенциала государства, его экспортной квоты. Валютный курс служит объектом борьбы между странами, национальными экспортерами и импортерами, является источником межгосударственных разногласий. По этой причине проблемы валютного курса занимают ведущее место в экономической науке.