Влияние кризиса 2008 г. на уровень рыночной капитализации российских ТНК и их положение в мировых рейтингах

Автор: Шамугия И.Д.

Журнал: Экономика и социум @ekonomika-socium

Статья в выпуске: 3 (22), 2016 года.

Бесплатный доступ

В статье рассматривается положение российских ТНК в рейтинге FT Global 500 до и после кризиса 2008г., падение рыночной капитализации ведущих национальных компаний.

Российские тнк, позиция в мировом рейтинге, рыночная капитализация

Короткий адрес: https://sciup.org/140118505

IDR: 140118505

Текст научной статьи Влияние кризиса 2008 г. на уровень рыночной капитализации российских ТНК и их положение в мировых рейтингах

На мировую экономику определяющее влияние оказывают идущие мировые процессы глобализации, которые охватывают и Россию. Национальные хозяйства отдельных стран включаются в общую мировую экономику, для которой характерно международное разделение труда и транснационализация.

Приметой времени является активное участие в мировой экономике транснациональных корпораций, которые активно расширяют свое влияние.

В начале 21 века на мировой рынок вышли и российские ТНК, которые бурно развивались до кризиса 2008-2009гг.

Этому способствовала благоприятная ситуация на мировых рынках -сложившаяся рыночная конъюнктура мировых цен на основные сырьевые ресурсы, такие как нефть, газ, металл, а также быстрорастущий потребительский рынок.

В этот период ведущие российские ТНК вошли в мировые рейтинги крупнейших корпораций мира.

Одним из авторитетных мировых рейтингов является рейтинг Financial Times Global 500 , основанный на оценке рыночной капитализация компании.

На протяжении с 2005 по 2008 г. крупнейшие российские ТНК входили в список 500 мировых корпораций( таблица1).

Таблица 1. Занимаемая позиция российских ТНК в рейтинге Financial Times Global 500 с 2005 по 2008гг.

Компания	2005	2006	2007	2008
Газпром	58	10	6	4
Роснефть	-	-	68	65
Сбербанк	-	232	103	91
ЛУКойл	186	76	95	89
НОВАТЭК	-	-	-	368
Сургутнефтегаз	180	94	152	216
Норильский никель	-	376	239	141
Банк ВТБ	-	-	-	372
МТС	444	-	475	358
РАО ЕЭС	-	234	131	185
НЛМК	-	-	-	376
Северсталь	-	-	-	404
Вымпел Ком	-	-	-	429
Общее количество ТНК РФ	4	6	8	13
Общая сумма капитализации ТНК РФ (млрд. долл.)	140,9	408,5	642,8	819,5

Источник: FT Global 500

Как видно из таблицы 1 , Газпром с 58 места в 2005г. поднялся в рейтинге 2008г. на 4 место; ЛУКойл переместился с 186 места в 2005г. на 89 место в 2008г.; Норильский никель поднялся с 376 места в 2006г. на 141 место в 2008г.; РАО ЕЭС поднялся с 234места в 2006г. на 185 место в 2008г.; Сбербанк поднялся с 232места в 2006г. на 91 место в 2008г.

В 2008 г. в Global 500 вошли Банк ВТБ (372место), НЛМК(376 место), Северсталь ( 404 место), Вымпел Ком (429 место).

За период с 2005 по 2008 год количество российских ТНК в рейтинге Financial Times Global 500 возросло с 4 в 2005 до 13 - в 2008г., то есть утроилось, а их общая капитализация выросла с 140,9 млрд. долл. в 2005 г. до 819,5 млрд. долл. в 2008 г. , то есть увеличилась в 5,8 раза.

Эти показатели отражают высокие темпы роста экономики России в целом в этот благоприятный временной отрезок.

После кризиса 2008-2009 г. ситуация кардинально изменилась и если мы обратимся к рейтингу Financial Times Global 500 за 2009- 2015гг., то увидим другую картину(таблица 2).

Таблица 2. Занимаемая позиция российских ТНК в рейтинге Financial Times Global 500 с 2009 по 2015гг.

Компания	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015
Газпром	36	33	15	31	57	83	170
Роснефть	76	62	56	79	81	122	213
Сбербанк	374	86	73	86	97	177	-
ЛУКойл	125	140	118	132	142	206	271
НОВАТЭК	-	394	200	180	297	350	-
Сургутнефтегаз	173	174	183	182	231	332	441
Норникель	430	207	154	222	277	417	421
Газпром нефть	-	-	368	343	-	-	-
Банк ВТБ	-	263	236	366	-	-	-
Уралкалий	-	-	-	374	450	-	-
МТС	-	470	-	-	-	-	-
НЛМК	-	383	344	-	-	-	-
Северсталь	-	-	479	-	-	-	-
Вымпел Ком	-	493	-	-	-	-	-
Всего ТНК РФ	6	11	11	10	8	7	5
Общая сумма капитализации ТНК РФ (млрд. долл.)	220,2	512,9	673,3	533,1	428,97	351,04	197,6

Источник: FT Global 500

На протяжении 7 лет, последующих за кризисным 2008 годом, российские ТНК ежегодно ухудшают свои позиции в рейтинге FT Global 500.

Ведущая национальная компания Газпром в 4места в 2008 г. опустилась на 170 место в 2015г.

Из банковских организаций Сбербанк находился в рейтинге до 2014 г. и был на 177 месте, в 2015 г. он из рейтинга выбыл, Банк ВТБ выбыл из рейтинга в 2013г., МТС и Вымпел Ком, компании представляющие услуги связи, покинули рейтинг в 2011г.

В 2015 году в FT Global 500 остались всего 5 российских ТНК, представляющие сырьевые отрасли промышленности.

Рейтинг Financial Times Global 500 составляется, исходя из оценки рыночной капитализация компании, которая рассчитывается умножением стоимости одной акции на общее количество выпущенных ценных бумаг и должна быть не меньше 19, 5 млрд. долларов.

Рыночная капитализация российских ТНК на протяжении последних лет после мирового финансового кризиса 2009 стремительно падает, а значит и их реальная конкурентоспособность на мировом рынке (таблица 3).

Таблица 3. Рыночная капитализация компании российских ТНК 2013-2015гг., млрд. долл.

Компания	2013	2014	2015
Газпром	101,4	91,3	56,5
Роснефть	80,9	70,7	45,9
Сбербанк	70,8	53,4	-

ЛУКойл	54,5	47, 4	39,5
НОВАТЭК	30,3	30,3	-
Сургутнефтегаз	37,2	31,8	27,4
Норильский никель	32,07	26,4	28,3
Уралкалий	21,8	-	-

Источник: FT Global 500

Рыночная капитализация флагмана российской экономики Газпрома за три года снизилась практически в два раза с 101,4 млрд. долл. до 56,5 млрд. долл., в 2008г. она составляла 299,7 млрд. долл., то есть за период с 2008г. по 2015г. она упала в 5,3 раза. Аналогичная ситуация и у других ТНК РФ, входящих в рейтинг FT Global 500.

Данные, приведенные в таблицах 1, 2, 3 позволяют сделать вывод о неустойчивом положении российских ТНК на мировых рынках, об их низкой конкурентоспособности.

Быстрому взлету национальных компаний России в начале 21 века способствовала сложившаяся благоприятная коньюктура мировых рынков, бурный рост доходов, использование экстенсивных факторов роста.

Кризис 2008 года показал, что изменившиеся условия, а именно падение мировых цен на сырье и энергоносители, изменение курса национальной валюты, ограничение доступа к мировым кредитным ресурсам, сразу же отразились на конкурентоспособности крупнейших российских корпораций в международном масштабе.

Недостаточное внимание высшего менеджмента российских ТНК к использованию интенсивных факторов роста, а именно внедрению инноваций в производство и управление, повышению качества человеческого капитала, росту производительности труда отразилось на их конкурентной устойчивости в глобальном масштабе.

Для сохранения лидирующих позиций Российских ТНК необходимо использовать стратегии с преимущественным использованием интенсивных факторов роста в условиях как благоприятной , так и неблагоприятной рыночной коньюктуры.

Список литературы Влияние кризиса 2008 г. на уровень рыночной капитализации российских ТНК и их положение в мировых рейтингах

http://www.ft.com/intl/indepth/ft500 -FT Global 500

Статья научная