Влияние пандемии на финансовые результаты деятельности телекоммуникационных компаний
Автор: Дробышевская Л.Н., Чурбанова А.С.
Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness
Статья в выпуске: 10-1 (68), 2020 года.
Бесплатный доступ
В статье проанализированы специфика функционирования корпораций отрасли телекоммуникаций и связи, а также основные тенденции в отрасли в условиях пандемии. В результате анализа выявлены проблемы, с которыми столкнулись компании в условиях ограниченности ресурсов, а также предложены меры, направленные на стабилизацию ситуации в сфере инвестирования компаний телеком отрасли.
Телекоммуникационная отрасль, корпорации, пандемия, финансовый результат, инвестиции
Короткий адрес: https://sciup.org/170182025
IDR: 170182025 | DOI: 10.24411/2411-0450-2020-10776
Текст научной статьи Влияние пандемии на финансовые результаты деятельности телекоммуникационных компаний
Актуальность темы исследования обусловлена нестабильной экономической ситуацией не только в России, но и на международном рынке, связанной с пандемией коронавируса. В условиях неопределенности, вызванной карантинными мерами, закрытием многих компаний, для ряда отраслей открылись новые горизонты возможностей в связи с переходом пользователей в онлайн среду. Кроме возможностей, бизнес также столкнулся и с ограниченностью ресурсов, когда спрос на услуги многократно превышает предложение. Стремительное развитие «карантинного сценария» заставило компании в ускоренном режиме пересмотреть существующую инвестиционную политику и политику развития компании.
Одним из важнейших секторов любой экономики является отрасль телекоммуни- каций и связи, обладающая огромным потенциалом для долгосрочного развития посредством расширения цифровой экосреды.
Отрасль телекоммуникаций и связи является инфраструктурной. Оказывая непосредственное влияние на процессы инновационного развития в стране, она определяет темпы роста национальной экономики, путем развитие производственной инфраструктуры других отраслей. По данным за 2019 г., удельный вес отрасли составил 2,2% ВВП. Объем рынка телекоммуникаций в 2019 г. достиг 1,73 трлн руб., что на 3,4% больше, чем в 2018 г. [1]. На рисунке представлены основные показатели на рынке широкополосного доступа в Интернет за 2015г. - 2 квартал 2020 г. в разрезе крупных игроков рынка.
Рис. Основные показатели рынка широкополосного доступа в Интернет [2]
Как видно из рисунка, имеет место миграция абонентов в сегменте В2С от локальных провайдеров к лидерам рынка. База абонентов прочих операторов сократилась на 5%, в то время как по ведущим провайдерам наблюдается тенденция роста данного показателя. Приток новых абонентов, готовых платить за качественные услуги связи, спровоцировал и рост выручки ведущих провайдеров. Снижение показателя наблюдается лишь по провайдеру VEON (ранее Вымпелком), вызванное оттоком абонентов из-за снижения пропускной способности каналов связи.
В сегменте В2В наблюдается более стабильная динамика как по выручке, так и по абонентской базе. Прирост пользователей наблюдается у компании ПАО «Ростелеком», что может быть связано с введением льготных периодов по оплате услуг связи в период пандемии и выводом на рынок новых тарифов для субъектов малого и среднего предпринимательства.
Проанализировав финансовую отчетность ведущих игроков рынка телекоммуникаций и связи, можно отметить, что за 2014-2019 гг. темп роста выручки составил 35%, а чистой прибыли – 44%. Пандемия коронавируса, с одной стороны, открыла новые перспективы и новые возможности для корпораций, поскольку выросли объемы потребления трафика, но с другой стороны, это привело к дополнительному инвестированию для поддержания качества оказываемых услуг связи. Также нельзя не отметить и падение уровня доходов населения, нулевой роуминг и закрытие розничных салонов.
В целом прирост числа абонентов ШПД во втором квартале 2020 г. можно оценить как «больше, чем в первом, но меньше, чем ожидалось». По данным информационно-аналитического агентства TelecomDaily, количество новых абонентов ШПД в России составило 290 тыс. новых абонентов за квартал – общее их число достигло 33,8 млн чел. Прирост относительно первого квартала составил 0,9%. Для сравнения: за первые три месяца отрасль приросла на 0,5% новых абонентов [3].
По данным опроса «Мегаплан», более половины опрошенных представителей малого и среднего бизнеса считают, что телекоммуникационная отрасль легче всего переживает кризис, связанный с пандемией коронавируса [4]. Проанализируем финансовые результаты компаний за 1-е полугодие 2020 г. и сравним их с аналогичным периодом 2019 г. (таблица).
Таблица. Финансовые результаты ведущих провайдеров по итогам 6 месяцев 20192020 г., тыс. руб. [5, 6, 7]
Показатель |
МТС |
Вымпелком |
Ростелеком |
|||
30.06.2020 |
30.06.2019 |
30.06.2020 |
30.06.2019 |
30.06.2020 |
30.06.2019 |
|
Выручка |
173 737 817 |
166 245 785 |
133 001 101 |
141 287 272 |
155 368 868 |
147 645 729 |
Себестоимость |
83 949 896 |
79 454 513 |
66 284 787 |
65 178 639 |
147 979 606 |
138 774 257 |
Валовая прибыль |
89 787 921 |
86 791 272 |
66 716 314 |
76 108 633 |
7 389 262 |
8 871 472 |
Коммерческие расходы |
24 658 509 |
23 142 584 |
7 603 476 |
8 542 185 |
0 |
0 |
Управленческие расходы |
17 814 496 |
15 992 223 |
40 216 058 |
39 780 948 |
0 |
0 |
Прибыль от продаж |
47 314 916 |
47 656 465 |
18 896 780 |
27 785 500 |
7 389 262 |
8 871 472 |
Проценты к получению |
14 125 428 |
13 444 433 |
1 459 614 |
966 942 |
2 383 905 |
1 814 249 |
Проценты к уплате |
22 806 818 |
23 838 428 |
9 226 753 |
9 476 366 |
9 900 552 |
8 293 090 |
Прочие доходы |
7 857 599 |
12 330 007 |
10 076 367 |
17 576 165 |
13 980 304 |
13 420 074 |
Прочие расходы |
15 673 500 |
5 472 312 |
13 311 543 |
22 042 749 |
8 602 616 |
11 376 295 |
Прибыль до налогообложения |
30 817 625 |
44 120 165 |
7 894 465 |
14 809 492 |
5 250 303 |
4 436 410 |
Налог на прибыль |
4 644 183 |
8 266 945 |
1 221 728 |
3 017 463 |
3 334 208 |
3 268 328 |
Прочее |
198 856 |
-73 331 |
-2 071 629 |
-84 879 |
2 426 621 |
2 285 739 |
Чистая прибыль |
26 372 298 |
35 779 889 |
4 601 108 |
11 707 150 |
4 342 716 |
3 453 821 |
Данные, приведенные в таблице, свиде- ется только у компании тельствуют о том, что рост чистой прибы- ПАО «Ростелеком», у остальных провайли по итогам полугодия 2020 г. наблюда- деров наблюдается отрицательная дина- мика данного показателя. Наибольшие потери понесла компания ПАО «Вымпелком», которая не сумела в кратчайшие сроки адаптироваться к изменившимся условиям игры на рынке связи. Рост спроса на телекоммуникационные услуги заставил компании нести дополнительные расходы на обслуживание сетей, увеличение мощностей, минимизацию рисков в области поставок и операционной деятельности. Также стоит отметить, что в период введения ограничительных мер, названная отрасль потеряла часть выручки из-за нулевого роуминга, прекращения работы розницы и в связи с отказом от услуг связи со стороны малого бизнеса.
По экспертным оценкам, рынок телекоммуникационных услуг может существенно сократиться на 2,5-3% в 2021 году, если не будет принят ряд экстренных мер. Во время пандемии катастрофически обрушился сегмент международного и внутреннего роуминга, на 33% снизился объем реализации товаров в мобильном ритейле. Кроме того, резко возросли расходы на содержание сети из-за высоких нагрузок, у ряда операторов они выросли до 80% [8]. В связи с оттоком абонентов от локальных игроков к гигантам телеком отрасли, также возросла и финансовая нагрузка на местных провайдеров, в том числе расходы на исполнение требований закона Яровой, что требует наличия и обслуживания специализированного и дорогостоящего оборудования. Также на текущий момент рассматривается проект, предусматривающий получение доступа к инфраструктуре дома для размещения сетей только через управляющие компании и только на платной основе. Все это вполне может привести к уходу части операторов в так называемый «серый» сегмент.
Что касается инвестиционного планирования в отрасли телекоммуникаций и связи, можно отметить два противоположно направленных потока CF. С одной стороны, наблюдается сокращение инвестиций в развитие розницы в связи с низкой рентабельностью в период пандемии (в Краснодарском филиале ПАО «Ростелеком» вследствие реализации политики оптимизации розничной сети количество центров продаж и обслуживания к февралю 2021 г. сократится более чем в 2 раза относительно начала 2020 г.). С другой стороны, наблюдается активизация инвестиционных проектов по строительству технической инфраструктуры для расширения зоны охвата домохозяйств высокоскоростным Интернетом. Практически все инвестиционные проекты по строительству линий, запланированные на 2021 г., уже перенесены на 3-4 квартал 2020 г.
Таким образом, можно рассматривать влияние пандемии коронавируса на отрасль телекоммуникаций и связи в трех аспектах:
– спрос: с одной стороны, клиенты телекоммуникационных компаний сокращают издержки, в частности, на покупку смартфонов и услуги роуминга, в связи с чем у компаний могут быть проблемы с ликвидностью и задержки выплат; а с другой стороны – снижается стремление клиентов сменить провайдера, в то же время уровень потребления услуг остается высоким;
– операционная деятельность: вследствие высоких нагрузок на сеть средний срок эксплуатации оборудования существенно сократится, что приведет к росту инвестиций на устранение неисправностей и обеспечение бесперебойной работы сети;
– основы бизнеса: главный ресурс любой компании – люди, коронавирусный кризис несет значительные риски для благополучия и здоровья сотрудников, особенно тех, кто в соответствии с регламентом не может работать в режиме хоум офиса [9].
Ключевой перспективой на рынке телекоммуникаций и связи является внедрение новых продуктов, в этой связи для развития отрасли необходимо ускорить внедрение новых методов операционной деятельности: роботизированной автоматизации процессов, электронного обслуживания, использование дополненной и виртуальной реальности в продуктовых предложениях для обслуживания клиентов и т.п.
Развитие дистанционных каналов продаж – один из основных векторов, получивших новый толчок в период пандемии.
Именно web площадки являлись лидерами продаж среди остальных каналов сбыта весной 2020 г. Digital направление проявило себя как никогда лучше, продемонстрировав двукратный рост в объемах продаж.
Отрасль телекоммуникаций и связи, оказавшаяся одним из самых востребованных секторов экономики в период панде- мии, должна также развиваться и в направлении онлайн образования различных уровней подготовки кадров.
Проанализировав финансовые показатели крупных игроков рынка, отметим необходимость пересмотра финансового планирования с учетом сокращающихся объемов чистой прибыли. Также немало- важным направлением является и дивидендная политика компаний. Учитывая финансовые результаты компаний за первое полугодие 2020 г., разумно было бы предположить, что компании будут выну- ждены пересмотреть размер дивидендов из-за последствий пандемии, однако летом 2020 г. ряд крупных операторов выступили с заявлением о сохранении дивидендных обязательств перед акционерами. Данное заявление может констатировать тот факт, что отрасль телекоммуникаций и связи сохраняет свое устойчивое развитие, несмотря на условия неопределенности.
По мнению TelecomDaily, пандемия действительно смогла взбодрить рынок проводного широкополосного доступа в Интернет и прочих цифровых услуг и услуг связи. Однако не все участники рынка видят в самоизоляции только положительные моменты. Пандемия оказала абсолют- но противоположное влияние на два сегмента рынка: B2C и B2B, еще раз продемонстрировав необходимость мгновенно подстраиваться под динамично происходящие изменения среды.
Список литературы Влияние пандемии на финансовые результаты деятельности телекоммуникационных компаний
- ТМТ Консалтинг. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://telesputnik.ru/materials/tekhnika-i-tekhnologii/news/tmt-konsalting-rynok-telekommunikatsiy-v-2019-godu-vyrastet-do-1-73-trln-rub-tempy-rosta-snizhayutsya
- Новые возможности в цифровом мире. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.company.rt.ru/ir/results_and_presentations/presentations/2020-08_Investor_presentation_RU.pdf.
- Туров Ф. "Меньше, чем ожидали, но больше, чем думали год назад" - как коронавирус на время оживил рынок интернет-доступа // 21 августа 2020 г. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://ksonline.ru/382088/menshe-chem-ozhidali-no-bolshe-chem-dumali-god-nazad-kak-koronavirus-na-vremya-ozhivil-rynok-internet-dostupa
- Григорьев М. Опрос: телеком-отрасль легче всего переживает пандемию // TGroup 18 мая 2020 г. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://telesputnik.ru/materials/tsifrovoe-televidenie/news/opros-telekom-otrasl-legche-vsego-perezhivaet-pandemiyu
- Годовая отчетность ПАО МТС. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://kuban.mts.ru/about/investoram-i-akcioneram/korporativnoe-upravlenie/raskritie-informacii/godovaya-otchetnost
- Ежеквартальные отчеты ПАО Вымпелком. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://moskva.beeline.ru/about/about-beeline/disclosure/quarterly-reports
- Финансовая отчетность ПАО Ростелеком. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.company.rt.ru/ir/results_and_presentations/financials/RAS/2020/2
- Коммерсантъ. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.kommersant.ru/doc/4365947
- Раймпель М. Как телеком-компании действовать во время и после пандемии // РБК 22 мая 2020 г. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://pro.rbc.ru/news/5ebb87109a7947c6beb23b02