Влияние процентной политики банка России на деятельность коммерческих банков

Процентная политика Банка России – направление реализации банком единой денежно-кредитной политики, устанавливаемой на определённый промежуток времени, исходя из реальной экономической ситуации в стране и мире. Суть такой политики сводится к регулированию процентных ставок в аспекте рефинансирования финансов-кредитных учреждений, проводимых Банком России.

Можно выделить две основные задачи, которые призвана решить процентная политика Банка России1:

• - контроль за денежной массой;

• - контроль за ликвидностью финансов-кредитных учреждений и оказание влияния на процентные ставки по кредитным продуктам.

Основополагающую роль играет ставка рефинансирования, являющаяся индикатором макроэкономического развития рынка.

Процентная политика Банка России определяет следующие направления деятельности банка на финансовом рынке:

• - оказание воздействия (влияния) на спрос-предложение на рынке посредством изменения стоимости кредитов;

• - осуществление контрольной деятельности за уровнем ликвидности коммерческих банков, осуществляющих свою деятельность на российском финансовым рынке;

• - оказание финансовой помощи в виде кредитов различным финансовокредитным учреждениям;

• - осуществление регулирования объема денежной массы и т.д.

Изменение процентных ставок позволяет Банку России оказывать влияние на развитие денежно-кредитной системы страны, определять новые векторы развития такой политики, исходя из сложившихся условий функционирования рынка. В том числе применять политику дорогих – дешёвых денег.

Если речь идет о том, что банк России использует политику дешевых денег, то в данном случае на рынке можно будет наблюдать уменьшение ставок по кредитам, которые предоставляются Банком России иным кредитным учреждениям. Следовательно, товаропроизводители также от коммерческих банков получают кредитные средства по более низким процентным ставкам. Такая политика предполагает расширение масштабов кредитования и применение пониженных ставок по кредитам. Ее цель-простимулировать деловую активность в стране, что будет в свою очередь влиять на уровень экономического роста, на снижение уровня безработицы и прочие явления на рынке, связанные с политикой дешевых денег.

Политика же дорогих денег прямо противоположна политике дешевых денег2.

Согласно положениям действующего законодательства о центральных банках, на территории Российской Федерации процентная ставка представляет собой минимальный размер ставки, по которым осуществляются Банком операции.

На рисунке 1 отражена динамика ключевой ставки ЦБ РФ за 2017-2020 гг. Как видно из данных рисунка 1, ключевая ставка ЦБ РФ снижается. Общая тенденция снижения за 2017-2020 гг. составила 1,5%.

С июля 2020 года ключевая ставка ЦБ РФ составляет 4,25%, что указывает на ее дальнейшее снижение в условиях экономического кризиса, риска и неоправданности. Ключевая же ставка является базовым инструментом регулятора. В 2021 году ключевая ставка менялась и к концу года повысилась до 8,5%.

На рисунке 2 представлена сопоставление уровня инфляции в стране с показателем годовой ставки рефинансирования за 2017-2021 гг.

Ключевая ставка ЦБ РФ, %

■ 2021 ■ 2020 ■ 2019 ■ 2018   2017

Рисунок 1 – Динамика ключевой ставки ЦБ РФ за 2017-2021 гг., %3

• ³ http://1eb.ru/kluchevaya-stavka.html//Ключевая ставка ЦБ РФ

  Рисунок 2 – Соотношение уровня инфляции и ставки рефинансирования в России за 2017-2021 гг., %⁴

Анализируя ситуацию с уровнем инфляции и ставкой рефинансирования в России, можно отметить, что на фоне роста инфляции в стране, Банк Росси принимает решение о снижении ключевой ставки с целью сдерживания роста инфляции.

Об инфляции как экономическом явлении и своего рода феномене стали говорить еще в начале двадцатого столетия. Сам термин возник в период перехода от национальных денежных систем к обращению неразменных бумажных денег. Именно отсюда и природа происхождения избыточности денежной массы, находящейся в обращении и принятой считаться инфляцией. Деньги стали обесцениваться, что приводило к росту цен на товары. В этот момент заговорили о таком явлении, как инфляция.

В настоящее время, спустя столетие, инфляционные процессы — это следствие воздействия на экономику целого ряда факторов. Именно такой подход указывает на то, что инфляция — это не чисто экономическое явление, уходящее корнями в оборот денежной массы. Но и явление экономико-социального характера, а в некоторых случаях и политического влияния на экономику в государстве.

Процентная политика Банка России находит свое отражение в повышении уровня спроса на кредиты со стороны населения и хозяйствующих субъектов в том случае, когда коммерческие банки кредитуются в ЦБ РФ на приемлемых условиях и значении ставки рефинансирования.

Играют процентные ставки и важную роль при определении международной валютной ликвидности страны, что особенно важно в современных условиях функционирования рынка и экономики в целом. Основным элементом международной валютной ликвидности являются золотовалютные резервы, представленными запасами золота (золото в листках) и иностранной валюты (конвертируемая валюта), находящиеся под контролем центрального банка государства и соответствующих финансовых органов, на которые возложена функция хранения, управления такими запасами. Такие резервы должны храниться и размещаться только в высоконадёжных учреждениях с минимально возможным риском.

В настоящее время эффективная процентная политика Банка России позволила сохранить темпы экономического роста страны, не допустив огромных скачков инфляции на рынке, связанных с антиинфляционными ожиданиями потребителей на рынке. Коммерческие банки в настоящее время более тщательно подходят к своей кредитной политике в силу огромного роста числа просроченной задолженности и падения своих процентных доходов по кредитным операциям. Банком России планируется и дальше держать курс на сдерживание (таргетирование) инфляции и поддержание ключевой ставки на уровне 4-4.5%.

Такие меры позволят сбалансировать ситуацию на рынке, а также будут способствовать дальнейшему развитию финансового рынка страны на фоне оказания мер поддержки финансово-кредитным учреждениям в аспекте снижения ставки рефинансирования или поддержания ее на прежнем уровне 2020 года.