Влияние пространственной концентрации финансовых институтов на инвестиционный потенциал приграничных территорий

Одним из ключевых условий повышения инвестиционной привлекательности приграничных регионов РФ является развитие институциональной системы финансовой поддержки предпринимательства, что в свою очередь определяет доступность финансовых ресурсов для инвестиционных целей.

Представленная в регионах инфраструктура финансовой поддержки предпринимательства может существенно отличаться по ряду показателей: уровню локальной концентрации региональных и столичных банков, степени развития партнерской сети региональной гарантийной системы, характеру кооперационных связей меж- ду институциональными инвесторами, предпринимателями и региональными органами власти (устойчивость горизонтальных и вертикальных взаимосвязей).

Для региональных экономических систем пространственная концентрация финансовых институтов развития может иметь как положительные, так и негативные последствия. К положительным эффектам относят стимулирование экономической, инвестиционной и инновационной активности в регионе, усиление локальной конкуренции в банковском секторе. В качестве отрицательных эффектов выделяют:

• -    процессы миграции финансовых

ресурсов из периферийных районов в экономические центры (миграция бизнеса, сокращение количества субъектов малого и среднего бизнеса);

• -    централизация финансовой системы и сокращение регионального банковского сектора [1];

• -    формирование инвестиционно непривлекательных территорий, что в дальнейшим обостряет проблемы интеграции периферийных регионов в единое экономической пространство [3];

• -    концентрация государственных компаний на растущих рынках: вследствие «неразвитых» институтов поддержки государство становится основным инвестором.

Наиболее остро последствия неравномерной пространственной концентрации финансовых институтов могут прослеживаться в приграничных регионах, актуализируя вопросы их экономической безопасности и трансграничной экономической интеграции.

Результаты корреляционно-регрессионного анализа панельных данных по динамике количества финансовых институтов и инвестиционного потенциала в 85 субъектах РФ за период 2000–2019 гг. свидетельствуют о наличии статистически значимой связи между показателями концентрации региональных банков и инвестиционным потенциалом региона (коэффициент линейной корреляции Пирсона составляет 0,89). В качестве переменных факторов в регрессионную модель также включены: количество столичных банков в регионе, количество венчурных фондов, объем гарантий и поручительств, выданных региональными гарантийными организациями, показатель рыночной активности в банковском секторе (показатель GAP, рассчитываемый по методике ЦБ РФ, отражает развитие конкурентного окружения банка-лидера в регионе). Коэффициент детерминации регрессии (R-квадрат) равен 0,94, что указывает на значимость разработанной модели.

На основе регрессионной модели можно сделать общий вывод: факторы пространственной концентрации финансовых институтов поддержки предпринимательства оказывают положительное влияние на инвестиционный потенциал региона. Усиление пространственной концентрации приводит к росту инвестиционного потенциала региона. Низкая пространственная концентрация финансовых институтов в регионе выступает сдерживающим фактором развития инвестиционного потенциала.

По степени влияния пространственной концентрации финансовых институтов на инвестиционный потенциал приграничные регионы РФ можно разделить на две группы: с высокой и низкой пространственной концентрацией. В табл. приведен сравнительный анализ приграничных регионов Сибирского (СФО) и Дальневосточного федеральных округов (ДФО).

К регионам с высокой пространственной концентрацией в СФО можно отнести Новосибирскую и Омскую области, в ДФО – Приморский край. Здесь значения показателей инвестиционного потенциала самые высокие (1,6%, 0,9% и 1,2% соответственно). Регионы, в которых отсутствует как минимум один из факторов, характеризуются низкой пространственной концентрацией, в

Таблица

Показатели пространственной концентрации институтов финансовой поддержки предпринимательства в регионах СФО и ДФО на 01.01.2019 г.

Indicators of spatial concentration of the financial institutions for financial support of business in the regions of the SFD and the FEFD as of 01.01.2019

Table 1

Примечание: составлено автором по данным по данным ЦБ РФ, Российской ассоциации венчурного инвестирования, аналитического агентства RAEX, Корпорации МСП

СФО это Алтайский край, Республика Алтай, Республика Бурятия; в ДФО – Республика Бурятия, Забайкальский край, Хабаровский край, Амурская область, Еврейская АО. Показатели инвестиционного потенциала в данных регионах ниже 1%.

Также отметим тенденцию к сокращению регионального банковского сектора за период с 2000 по 2019 гг. (количество региональных банков с филиалами сократилось более чем в 5 раз) [2], которая характерна не только для регионов СФО и ДФО, но и в целом для РФ.

При этом Алтайский и Хабаровский края можно рассматривать как переходные регионы, способные повысить свой инвестиционный потенциал при условии развития финансовой инфраструктуры.

Таким образом, для большинства регионов Сибирского и Дальневосточного федеральных округов характерна низкая пространственная концентрация финансовых институтов поддержки предпринимательства, что сдерживает рост инвестиционного потенциала регионов и является причиной слабой интегрированности приграничных территорий в международное экономическое пространство. Основным стратегическим направлением социально-экономического развития данных регионов является диверсификация отраслевой структуры экономики за счет развития малого и среднего предпринимательства в непрофильных для региона отраслях, что актуализирует вопросы доступности кредитных источников финансирования инвестиционных проектов.

Несмотря на развитие цифровых банковских технологий, фактор локализации институтов поддержки предпринимательства (региональных и столичных банков, гарантийных организаций, венчурных фондов и прочих институтов развития) остается значимым для стимулирования инвестиционной активности бизнеса в регионе. Количественные параметры оценки пространственной концентрации финансовых институтов могут быть полезны при разработке мероприятий по оптимизации институтов развития и совершенствованию их инвестиционных стратегий в приграничных регионах РФ.