Влияние структуры оборотного капитала на функционирование промышленность в России

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности предприятия. Финансовое состояние предприятий и его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала. Соотношения собственных, заемных средств – от оптимальности структуры активов предприятия.

Структура оборотных средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации, которая, в свою очередь, является одной из основной характеристик финансового благополучия организации. При этом платежеспособность организации определяется с помощью специальных коэффициентов, учитывающих реальные и потенциальные финансовые ресурсы предприятия, соотношения между его обязательствами и денежными поступлениями, а также другими активами, как в краткосрочные, так и в долгосрочные периоды времени.

Стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции, в то время как существенные ее изменения говорят о нестабильной работе организации.

Одним из важнейших принципов организации оборотных средств является деление их по источникам формирования. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и приравненные к ним средства, заемные, привлеченные и прочие источники. Источники, из которых формируются оборотные средства, отражаются в пассиве бухгалтерского баланса.

Под термином «оборотный капитал» понимается два направления. В соответствии с первым, оборотные средства и оборотный капитал — это принципиально разные понятия (И.А. Бланк, В.П. Грузииов, Л.В. Давыдова, С.А. Ильминская, Е.Б. Тютюкина, В.В. Остапенко). Так, И.А. Бланк отмечает, что оборотные (текущие) средства характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. В.П. Грузинов определяет оборотные средства как денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. «Оборотные средства отражаются в активе баланса - это стоимость, авансированная в формирование оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оборотный капитал отражается в пассиве баланса - это сумма финансовых источников формирования оборотных средств предприятия».

Представители второго направления убеждены в тождественности этих понятий. Например, В.Е. Черкасов проводит параллель между оборотным капиталом и текущими активами: «оборотный капитал — это текущие активы компании, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла». Л.П. Павлова считает, что понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности. По определению Н.В. Колчиной, оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.

Во всех определениях, данных указанными авторами, несмотря на различную терминологию, раскрывается содержание понятия «оборотные активы», что позволяет использовать термины «оборотные средства», «текущие активы» и «мобильные средства» как синонимы.

В данной статье используется концепция двуединой природы капитала, соответственно термины «оборотные средства» и «оборотный капитал» характеризуют материально-вещественный и стоимостной подходы к понятию «капитал».

Сущность специфического оборотного капитала в промышленности хозяйстве определяется его экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, текущие активы функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Главная функция оборотного капитала – гарантия бесперебойного производства и сбыта выпускаемой продукции. Проходя последовательно три этапа, оборотные средства непрерывно совершают кругооборот. В первой фазе «деньги-товар» (снабжение) оборотный капитал, имеющий изначально форму денег, превращается в запасы, то есть переходит из обращения в производство. На втором этапе «товар-производство-товар» оборотные активы участвуют в процессе и превращаются в незавершенное производство, полуфабрикаты и готовые изделия. Третий этап «товар-деньги» (реализация) опять происходит в сфере обращения. После продажи готовой продукции оборотный капитал снова превращается в деньги.

Структура оборотного капитала на предприятиях различных отраслей промышленности непостоянна и изменяется в динамике под влиянием множества аспектов, таких как:

• 1.    Особенности организации производственного процесса.

• 2.    Условия снабжения и сбыта.

• 3.    Местонахождение поставщиков и потребителей; структуры затрат на производство.

• 4.    Специфика компании. На предприятиях с длительным производственным циклом (например, в судостроении) велика доля незавершенного производства; на предприятиях горного профиля большая доля расходов будущих периодов. На тех предприятиях, у которых процесс

• 5.    Качество готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах.

• 6.    Уровень концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства.

• 7.    Ускорение научно-технического прогресса. Этот фактор влияет на структуру оборотных средств разнопланово и практически на соотношение всех элементов. Если на предприятии внедряется энергосберегающая техника и технология, безотходное производство, то это сразу влияет на снижение доли производственных запасов в структуре оборотных средств.

производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес производственных запасов.

Основной принцип управления оборотным капиталом – это выявление наиболее оптимального, приемлемого объема и структуры, источников покрытия оборотного капитала, достаточного для эффективной деятельности предприятия.

Большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия играет эффективное использование оборотного капитала. Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности, рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции или иного финансового результата к величине оборотного капитала. Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

Важным источником формирования оборотных средств организации выступают средства заказчиков по оплате продукции частичной готовности. Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Так, в ходе производства информация о том, за счет каких средств было приобретено потребляемое сырье и материалы, никак не используется. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Кроме того, характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных или заемных оборотных средств являются решающими факторами, которые влияют на эффективность использования оборотных средств и всего капитала.

Рациональное формирование и использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, на финансовые результаты и финансовое состояние компании, позволяя достигать успеха с минимально необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств.