Влияние уровня инфляции на финансовые результаты организации

Одним из серьёзных дестабилизирующим фактором для российской экономики на протяжении последних десятилетий была и остается инфляция. Оценка деятельности организации должна базироваться на реальных значениях используемых показателей.

Инфляция различно влияет на инвестиционные возможности предприятия и на её текущее финансовое положение.

Например, она оказывает влияние на выбор и принятие решений, так как инвестиции организация осуществляет сегодня и их номинальная стоимость равна реальной стоимости, а прибыли будет получать через некоторое время. А до того момента уменьшится не только текущая стоимость будущих денежных поступлений, но и сами деньги обесценятся вследствие инфляции. Поэтому, процесс оценки инвестиционного решения инфляции усложняется, возникает дополнительная потребность в финансирование.

В целом, в условиях инфляции инвестирования денежных средств в любые операции оправдано лишь тогда, когда прибыльность вложений превышать темпы инфляции.

В текущей деятельности предприятия инфляция вызывает убытки по денежным активам и может привести к большим изменениям стоимости других активов и пассивов. Если у организации имеется некоторый временной промежуток между отгрузкой и оплатой продукции, то за период этого разрыва покупательная способность (ценность) доходов снижается (независимо от того, каков уровень инфляции) примерно на величину процентов, которые предприятие могла бы получить, если бы денежные средства, поступившие в момент отгрузки, были положены на депозит в банке. При инфляции реальная стоимость каждого поступления денежных средств снижается еще и на величину инфляционного обесценения. Поэтому в условиях инфляции организация старается понизить временной разрыв между отгрузки груза и оплатой или требует предоплату, что приводит к потере в конкурентной борьбе, потому что важнейшим фактором повышения объема продаж является продажа продукции в кредит.

Инфляция (лат. inflatio — вздутие) характеризуется обесцениванием национальной денежной единицы и общим повышением уровня цен.

Влияние инфляции сводится:

• -    к занижению реальной стоимости основных средств, издержек через амортизацию, материалов;

• -    необоснованному завышению прибыли, следовательно, налога на прибыль и других налогов;

• -    нереальности накопления денежных средств для капитальных вложений;

• -    оценка платежеспособности и финансовой устойчивости – необъективна.

В зависимости от темпов инфляции различают:

• -    ползучую инфляцию (до 10 % в год), в которой покупательная способность денег практически сохраняется, хозяйственные договоры заключаются в номинальных ценах. У этого типа инфляции, свойственной для здоровой экономики, есть положительный потенциал - несколько обесценивая деньги, она побуждает инвестиционный процесс. Инфляция такого типа стимулирует собственников денег вкладывать их в доходные мероприятия, потому что деньги, находящиеся без движения, постепенно теряют в цене;

• -    галопирующую инфляцию (до 100 % в год), когда рост цен

происходит скачкообразно, деньги ускоренно материализуются в товары, контракты заключаются в иностранной валюте или в условных единицах. Такая инфляция отрицательность влияет на производственный цикл, является главным дестабилизирующим фактором развития производства и финансовой устойчивости организации;

• -    гиперинфляцию (более 200 % в год). Общая покупательная

способность определяется колебаниями общего уровня цен. Такой уровень инфляции весьма отрицательно влияет как на внешних, так и на внутренних инвесторов.

Если инфляция сопровождается спадом производства, то это говорит о стагфляции. Отрицательная инфляция, или снижение уровня цен называется дефляцией. Явление дефляции для экономики нежелательно, так как оно приводит к экономическому спаду и к общему ухудшению условий предпринимательства.

Инфляция оказывает существенное влияние на финансовые результаты организации, особенно если она более 3-5% в год:

• 1.    Инфляция обесценивает все доходы и поступления организации. Малейшая отсрочка входящих платежей для организации ведет к тому, что она недополучает часть причитающегося ей дохода;

• 2.    Инфляция ведет к неоправданному росту потребности в оборотных средствах, так как многие виды затрат, учитываемые в себестоимости продукции по ценам предыдущего периода, не возмещают суммы реальных расходов предприятия в текущем периоде;

• 3.    Инфляция искажает реальную стоимость капитала организации, его активов и обязательств;

• 4.    Высокая инфляция затрудняет и снижает инвестиционную деятельность, ведет к «проеданию» средств, предназначенных для расширенного воспроизводства и тд и тп.

Все это обусловливает необходимость в процессе принятия управленческих решений использовать методы, позволяющие оценивать потери организации в результате воздействия факторов, влияющих на уровень инфляции.

"Экономика и социум" №2(15) 2015