Влияние внешних заимствований на международные экономические отношения

Последнее десятилетие было сосредоточено на изучении проблем экономического значения государственных заимствований и их влияния на экономику. Мировая экономика представляет собой единой, взаимосвязанной системой, в которую была включена важным элементом функционирования внешняя задолженность. Зависимость национальных экономик от внешних заимствований выросла в условиях повышения либерализации и глобализации финансовых рынков. [2]

В большом количестве стран сформировалась долговая экономическая система, дефицитная по внутренним вложений и текущим платежам, постепенно восполняющая нехватку национальных ресурсов привлечением зарубежных инвестициям. Мировая экономика стала долговой по своему характеру. В то же время финансирование государственных расходов за счет заимствований (внутренних и международных), как правило, не только одобряется, но рекомендуется, потому что долговое финансирование позволяет для оптимального распределять финансовое бременя на государства и избегать высоких налогов в целях обеспечения деятельности правительства в чрезвычайных ситуациях. Несмотря на значительные достижения в макроэкономическом исследовании проблем внешнего государственного долга, по-прежнему открыты вопросы разграничения внешнего долга, внешние условия равновесия на импорт ссудного капитала и рост внешнего долга. Проанализирована тенденция к резкому увеличению объема внешней задолженности и обязательных платежей по нему с начала 1980-х годов, что привело к проблемам не только для стран-должников, но и для всей мировой экономики. Ее главными причинами являются: значительное увеличение дефицита текущего счета в этих странах, особенно, а также укрепление структурных несоответствий и диспропорций в их экономикой импорта нефти. Крупнейшие должники в Латинской Америке являются Бразилия, Аргентина и Мексика: доля этих стран во внешней задолженности региона составляет более 70%, а их общий долг за последнее десятилетие втрое увеличился. Почти половина от общего внешнего долга всех латиноамериканских стран приходится на Бразилию. Большой внешний долг имеют арабские страны-импортеры нефти: Египет, Иорданию, Ливан и другие. Египет до недавнего времени, не тратил на его обслуживание более половины экспортных поступлений. В Азии крупнейшими должниками, особенно после кризиса, являются Филиппины, Таиланд, Индонезия, Южная Корея, Китай и Индия. Напряженная ситуация с задолженностью остается на африканском континенте, особенно в тропических частях, экономика которой в основном поддерживается путем предоставления льготных заимствований, и безвозвратных средств из международных финансовых институтов и стран-кредиторов. В начале 90-х годов в систему мирового долга влились новые крупные заемщики - страны бывшего социалистического лагеря (всего 28 стран), причем некоторые из них уже таковыми являлись. Доля этой группы в мировом валовом продукте на конец 1998 года была чуть более чем 4%, то же самое - в мировом экспорте товаров и услуг. Удельный вес России в мировом ВВП и экспорта составил 1,5%, его доля в общем объеме ВВП и экспорта стран с переходной экономикой превысило 30%, а в совокупном внешнем долге - 40%. [3]

Серьезность проблемы внешнего долга России определяется наследством от Советского Союза. В начале 1994 года, по официальным данным, долг бывшего СССР с учетом накопленного интереса составил 104 миллиардов долларов, а вновь образованная задолженность - 8,8 млрд. долларов. Другими словами, доля долга бывшего Советского Союза, принятого Россией, приходилось свыше 90% внешнего долга страны. Ситуация изменилась в начале ХХI века, когда Россия, благодаря высоким ценам на нефть смогла досрочно выплатить часть долга. Согласно анализу долговых показателей и развития, можно сделать следующие выводы. Первоначально обнаружена относительно слабая связь между показателями. Анализ направлен на выявление глобальных тенденций, эти отношения резко изменились. Поскольку данные для этого анализа выбираются на основе классификации Всемирного банка, то можно объяснить такое резкое изменение коэффициентов корреляции в позитивном ключе с тем, что среди стран, выбранных для определения глобальных тенденций нет стран в Терминологии Всемирного банка, по которым нельзя сделать содержательных выводов о тенденциях. [1]