Внешняя задолженность России: проблемы регулирования в современных условиях

На сегодняшний день большинство стран мира испытывает нехватку собственных источников финансирования социально-экономического развития, покрытия бюджетного дефицита, в связи с чем правительства этих государств вынуждены прибегать к внешнему заимствованию, а это, в свою очередь, приводит к образованию государственного долга или внешней задолженности.

Проблема внешней задолженности Российской Федерации актуальна с позиции перспектив развития и укрепления национальной экономики, формирования и развития мирохозяйственных связей в условиях глобализации. Кроме того, государственный долг оказывает отрицательное влияние на состояние бюджета РФ, стабильность национальной валюты, инвестиционный климат в стране [4].

Внешняя государственная задолженность - это совокупные финансовые обязательства страны на определенный момент времени, которые подлежат уплате кредиторам, нерезидентам страны [3].

Статистические данные свидетельствуют о том, что до 2014 г. внешняя задолженность России стремительно повышалась, а затем она пошла на спад или оставалась стабильной (рисунок 1) .

Рисунок 1 - Внешняя задолженность Российской Федерации в 2015-2017гг.

Соотношение внешнего долга и ВВП стран мира представлено на рисунке 2.

Рисунок 2 - Соотношение внешней задолженности и ВВП развитых стран в 2018 г., % [1]

Анализ показал, что наибольшее соотношение внешнего государственного долга и ВВП характерно для Люксембурга, Ирландии, Нидерландов. Даже для такой страны, как Япония, этот показатель составляет 46%, что является довольно высоким уровнем задолженности по сравнению с РФ. Кроме того, показатели, представленные в таблице 1, говорят о том, что в целом российский внешний долг значительно ниже долга других экономически развитых стран [2].

Таблица 1 – Внешняя задолженность стран в 2018 г.

Специалисты в области международной экономики и политики считают, что ежегодно внешняя задолженность России будет сокращаться. Тем не менее соотношение курса рубля и доллара всё еще большое [1] .

Главная причина этого – непродуманная внешняя экономическая политика, которая способна была бы обеспечить доступность долгосрочных финансовых ресурсов и иностранных инвестиций в реальный сектор экономики. Отсюда, большая часть государственного бюджета направляется на погашение государственного долга и процентов по нему другим странам и соответственно уменьшение возможностей правительства оказывать помощь и финансовую поддержку российскому бизнесу.

Для решения данной проблемы необходима эффективная политика управления внешним государственным долгом, что предполагает достижение двух взаимосвязанных целей:

• -    разработка государственной программы финансирования бюджетного дефицита;

• -    создание условий для развития российского финансового рынка.

Чтобы реализовать эти цели необходимы:

• -    разработка программ сотрудничества с международными рейтинговыми агентствами для обеспечения руководства РФ оперативной и достоверной информацией о текущей и прогнозируемой ситуации на рынке;

• -    расширение каналов взаимодействия с иностранными инвесторами и кредиторами;

• -    обеспечение привлечения финансовых ресурсов на краткосрочный период для поддержания платежеспособности бюджета РФ;

• -    обеспечение юридической защиты прав потребителей услуг на финансовом рынке, повышение доступности финансовых услуг населению и финансовой грамотности российских граждан;

• -    противодействие недобросовестному поведению экономических субъектов на финансовом рынке;

• -    развитие рынка облигаций и синдицированного кредитования и активное использование отечественных финансовых институтов;

• -    совершенствование регулирования финансового рынка;

• -    подготовка квалифицированных кадров для финансовых институтов;

• -    совершенствование механизмов цифрового взаимодействия на финансовом рынке;

• -    совершенствование инструментария по обеспечению стабильности финансового рынка [5, c. 45] .

Таким образом, проблема внешнего государственного долга является чрезвычайно важной для Российской Федерации еще со времен СССР. Несмотря на то, что с каждым годом величина внешней задолженности падает, экономическая ситуация в стране оставляет желать лучшего. В связи с этим, правительству нашей страны необходимо разработать эффективную долгосрочную стратегию, реализация которой позволит максимально сократить внешний долг, поддержать отечественного производителя, повысить уровень благосостояния наших граждан.