Вопросы исследования взаимосвязи международных фоновых рынков

Вопросы исследования взаимосвязи международных фоновых рынков

Автор: Гузикова Л.А., Чжан В.

Журнал: Вестник Алтайской академии экономики и права @vestnik-aael

Рубрика: Экономические науки

Статья в выпуске: 9, 2023 года.

Бесплатный доступ

Рост масштабов международных финансовых инвестиций стал одним из ярких проявлений новой финансовой реальности. Статья посвящена выявлению актуальных направлений исследования взаимосвязей и взаимозависимостей между фондовыми рынками разных стран. Проанализированы исследования, посвященные временной корреляции между фондовыми рынками стран мира, факторам и механизмам взаимного влияния между фондовыми рынками, интенсивности и масштабов воздействия фондовых рынков друг на друга. На основе изучения научных публикаций выявлены и систематизированы показатели, методологические подходы и методы, используемые для таких исследований. Описаны взаимосвязи, выявленные на базе статистического материала разных рынков и временных периодов. Особое внимание уделено работам, посвященным анализу взаимозависимостей фондового рынка Китая с другими развивающимися и развитыми рынками. Исследование подтвердило отсутствие единого мнения относительно факторов формирования взаимосвязей между рынками и механизмов их действия. Обоснована актуальность исследований, принимающих во внимание пространственную близость фондовых рынков. Сделан вывод, что расстояние между рынками, понимаемое не только в географическом, но в более широком смысле, может позволить управлять портфелем международных финансовых инвестиций на основе многомерной диверсификации.

Еще

Фондовый рынок, международное инвестирование, корреляция фондовых рынков, фондовый рынок китая, пространственная корреляция

Короткий адрес: https://sciup.org/142238779

IDR: 142238779   |   DOI: 10.17513/vaael.2970

Список литературы Вопросы исследования взаимосвязи международных фоновых рынков

  • Guzikova Liudmila, Lioukevich Igor. New Financial Reality as Evolution Result of World Financial System, Eurasian Studies in Business and Economics, in: Mehmet Huseyin Bilgin, Hakan Danis, Ender Demir, Ugur Can (ed.). Consumer Behavior, Organizational Strategy and Financial Economics. 2018. Р. 179-188.
  • Родионов Д.Г., Зайцев А.А., Дмитриев Н.Д., Викторова Н.Г. Теоретико-игровой метод рационализации инвестиционной политики экономических субъектов // Бизнес. Образование. Право. 2023. № 2 (63). С. 109-117.
  • Родионов Д.Г., Пашинина П.А., Конников Е.А. Алгоритм составления и управления инвестиционным портфелем на основании модели влияния информационной среды на основные параметры финансовых активов // Экономические науки. 2022. № 213. С. 65-73.
  • King M., Sentana E. Volatiltiy and Links Between National Stock Markets // Econometrica. 1994. № 62(4). Р. 901-933.
  • Hilliard J.E. The relationship between equity indices on world exchanges // Journal of Finance. 1979. № 34(1). Р. 103-114.
  • Engle R.F., Granger C.W.J. Co-integration and error correction: Representation, estimation, and testing // Econometrica. 1987. № 55(2). Р. 251-276.
  • Malliaris A.G., Urrutia J.L. The International Crash of October 1987: Causality Tests // The Journal of Financial and Quantitative Analysis. 1992. № 27(3). Р. 353.
  • Chong T.T., Wong Y., Yan I.K. International linkages of the Japanese stock market // Japan and the World Economy. 2008. № 20(4). Р. 601-621.
  • Сюй Чжаойи, Ли Интун, Оуян Чжоусинь Исследование взаимосвязи между фьючерсами на фондовый индекс CSI 300 и доходностью индекса Standard & Poor’s 500 – эмпирический анализ на основе модели Гарча // Финансовая экономика. 2014. № 12. Р. 108-111.
  • Шэнь Бин, Го Юэ, Сян Фэн. Исследование взаимосвязи между китайским фондовым рынком и европейскими и американскими фондовыми рынками // Журнал Технологического университета Чэнду (Social Science Edition). 2013. № 6. Р. 47-53.
  • Линь Юй, Ли Чуан, Хэ Ин. Исследование изменений структуры связей на фондовых рынках Восточной Азии в различных рыночных ситуациях // Инвестиционные исследования. 2014. № 9. Р. 116-134.
  • Ли Хелун, Фэн Чуньэ. Исследование взаимосвязи между настроениями инвесторов и волатильностью фондовых индексов на основе eemd // Теория и практика системной инженерии. 2014. № 10. Р. 2495-2503.
  • Sensoy A., Sobaci C. Effects of volatility shocks on the dynamic linkages between exchange rate, interest rate and the stock market: The case of Turkey // Economic Modelling. 2014. № 43. Р. 448-457.
  • Wang Q., Zhu Y., Yang L., et al. Coupling detrended fluctuation analysis of Asian stock markets // Physica A: Statistical Mechanics and its Applications. 2017. № 471. Р. 337-350.
  • Ferreira P., Dionísio A., Movahed S.M.S. Assessment of 48 Stock markets using adaptive multifractal approach // Physica A: Statistical Mechanics and its Applications. 2017. № 486. Р. 730-750.
  • Abid F., Kaffel B. Time–frequency wavelet analysis of the interrelationship between the global macro assets and the fear indexes // Physica A: Statistical Mechanics and its Applications. 2018. № 490. Р. 1028-1045.
  • Лю Цзинъю, Ли Хуо, Чжан Хироши. Исследование перепадов асимметрии между отраслями фондового рынка Китая на основе анализа «хороших колебаний» и «плохих колебаний» // Операция и управление. 2020. № 9. С. 196-203.
  • Hung B.W., Cheung Y. Interdependence of asian emerging equity markets // Journal of Business Finance & Accounfing. 1995. № 22(2). Р. 281-288.
  • Longin F.O., Solnik B. Is the correlation in international equity returns constant: 1960–1990? // Journal of International Money and Finance. 1995. № 14(1). Р. 3-26.
  • Engsted T., Tanggaard C. The comovement of US and UK stock markets // European Financial Management. 2004. № 10(4). Р. 593-607.
  • Yusof R.M., Majid M.S.A. Who moves the malaysian stock market – the US or japan? Empirical evidence from the pre-, during, and post-1997 asian financial crisis // Gadjah Mada International Journal of Business. 2006. № 8. Р. 367-406.
  • Wing-Keung Wong, Penm Jack, Richard Deane Terrell, Karen Yann Ching Lim. The Relationship Between Stock Markets of Major Developed Countries and Asian Emerging Markets // Journal of Applied Mathematics and Decision Sciences. 2004. № 8(4). Р. 201-215.
  • Yuna Liu. The importance of trust distance on stock market correlation: Evidence from emerging economic // Borsa Istanbul Review. 2020. № 20 (1). Р. 37-47.
  • Janakiramanan S., Lamba A.S. An empirical examination of linkages between Pacific-Basin stock markets // Journal of International Financial Markets, Institutions and Money. 1998. № 8(2). Р. 155-173.
  • Masih A.M.M., Masih R. Are Asian stock market fluctuations due mainly to intra-regional contagion effects? Evidence based on Asian emerging stock markets // Pacific-Basin Finance Journal. 1999. № 17. Р. 251-282.
  • Ван Лу, Ву Цзин. Исследование стратегии оптимизации инвестиционного портфеля // China Market. 2015. № 34. Р. 41-45.
  • Салманов О.Н. Динамические корреляции индексов фондовых рынков развитых стран и индекса фондового рынка России // Экономический анализ: теория и практика. 2019. Т. 18, № 11 (494). С. 2103-2124.
  • Пэн Ли. Эмпирическое исследование международных связей фондового рынка Китая. Шанхайская академия социальных наук, 2014.
  • Tay N., Zhu Z. Correlations in returns and volatilities in Pacific-Rim stock markets // Open economies review. 2000. № 11. Р. 27-47.
  • У Чжэньсинь, Сюй Нин, Вар Исследование взаимодействия между фондовым рынком моей страны и окружающими рынками // Журнал Северо-китайского технологического университета. 2004. № 4. Р. 1-4.
  • Чжоу Цзюнь. Анализ связи между материковым фондовым рынком моей страны и основными близлежащими фондовыми рынками // Enterprise Economics. 2007. № 1. Р. 165-167.
  • Гайомей Д., Зайцев А.А., Родионов Д.Г. Прогнозирование волатильности доходности финансовых активов с использованием высокочастотных данных и квантификаторов информационной среды // Вестник евразийской науки. 2022. Т. 14, № 2. С. 43.
  • Ху Лицинь, Ли Ци, Лян Мэн Исследование интеграции рисков и распределения капитала китайских коммерческих банков на основе портфельной теории // Финансовые исследования. 2009. № 3. Р. 119-134.
  • Пан Жунцуй, Чжан Синь, Хань Юэхун и др. Макроскопические факторы, влияющие на глобальный индекс цен на акции на основе пространственного эконометрического анализа // Журнал Юннаньского педагогического университета (философия и социальные науки). 2012. № 44(1).
  • Fernández-Avilés G., Montero J., Orlov A.G. Spatial modeling of stock market comovements // Finance Research Letters. 2012. № 9(4). Р. 202-212.
  • Asgharian H., Hess W., Liu L. A spatial analysis of international stock market linkages // Journal of Banking & Finance. 2013. № 37(12). Р. 4738-4754.
  • Ouyang F.Y., Zheng B., Jiang X.F. Spatial and temporal structures of four financial markets in Greater China // Physica A: Statistical Mechanics and its Applications. 2014. № 402. Р. 236-244.
  • Zhang Weiping, Zhuang Xintian, Lu Yang, Wang Jian. Spatial linkage of volatility spillovers and its explanation across G20 stock markets: A network framework // International Review of Financial Analysis, Elsevier. 2020. Vol. 71(C).
Еще
Статья научная
QR-код для установки приложения SciUp Наведите камеру и скачайте бесплатное приложение SciUp