Вопросы публичного раскрытия информации о структурированных долговых финансовых инструментах
Автор: Козлова Светлана Юрьевна
Журнал: Теория и практика общественного развития @teoria-practica
Рубрика: Экономические науки
Статья в выпуске: 2, 2018 года.
Бесплатный доступ
Повышающаяся сложность конструирования структурированных финансовых инструментов опосредует необходимость большей прозрачности при их ценообразовании. Европейская комиссия утвердила регламент «О документации по ключевой информации о пакетных розничных и страховых инвестиционных продуктах» (PRIIPs), который вступил в силу с 1 января 2018 г. и требует раскрытия ключевого инвестиционного документа (KID) для любого структурированного финансового инструмента. Раскрываемая в данном документе информация должна облегчить понимание инвестором состава затрат на конструирование сложных финансовых инструментов, размера потенциальных прибылей и убытков и предоставить возможность сравнения различных инструментов. Однако некоторые показатели, подлежащие раскрытию, иногда, наоборот, могут ввести инвестора в заблуждение. В статье обсуждаются альтернативные показатели для раскрытия и возможности введения аналогичного регламента в России.
Раскрытие информации, ключевой инвестиционный документ, структурированные долговые инструменты, оценка риска, состав затрат
Короткий адрес: https://sciup.org/14939052
IDR: 14939052 | DOI: 10.24158/tipor.2018.2.6
Список литературы Вопросы публичного раскрытия информации о структурированных долговых финансовых инструментах
- Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б. п., до 7,75 % годовых //Официальный сайт ЦБ РФ. URL: https://www.cbr.ru/press/keypr/(дата обращения: 09.02.2018).
- Андреева А.В. Финансовая глобализация и кризис инновационных финансовых инструментов //Финансы, денежное обращение и кредит. 2011. № 5 (78). С. 293-296. URL: http://ecsocman.hse.ru/data/2012/05/28/1271377893/64.pdf (дата обращения: 09.02.2018).
- Блохина Т.К. Рынок деривативов: мировые тренды и перспективы развития//Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Экономика. 2015. № 1. С. 94-101.
- Issuer Margins for Structured Products in Germany /B. Döhrer, L. Johanning, N. Steiner, A. Völkle. 2013. November. P. 5-7. URL: https://www.gyc.com.sg/files/p_dohrer-issuer.pdf (дата обращения: 09.02.2018).
- Henderson B.J., Pearson N.D. The Dark Side of Financial Innovation: A Case Study of the Pricing of a Retail Financial Product//Journal of Financial Economics. 2011. Vol. 100, no. 2. P. 227-247. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2010.12.006.
- Rieger M.O., Hens T. Why Do Investors Buy Structured Products?: EFA 2009 Bergen Meetings Paper. http://dx.doi.o DOI: rg/10.2139/ssrn.1342360
- Commission Delegated Regulation (EU) 2017/653 of 8 March 2017 . URL: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32017R0653 (дата обращения: 09.02.2018).
- EFAMA Alerts that the New PRIIPs Rules will Confuse and Mislead Investors . URL: https://www.efama.org/Publications/Public/PRIPS/EFAMA%20Statement%20on%20PRIIPs%20-%20December%202017.pdf (дата обращения: 09.02.2018).
- Pflug G.Ch. Some Remarks on the Value-at-risk and the Conditional Value-at-risk//Probabilistic Constrained Optimization/ed. by S. Uryasev. Boston (Mass.), 2000. P. 272-281. https://doi.org/10.1007/978-1-4757-3150-7_15.
- Chekhlov A., Uryasev S., Zabarankin M. Portfolio Optimization with Drawdown Constraints . URL: http://www.ise.ufl.edu/uryasev/files/2011/11/drawdown.pdf (дата обращения: 09.02.2018).
- Choi J. Maximum Drawdown, Recovery and Momentum. https://doi.org/10.2139/ssrn.2418515.
