Взаимодействие промышленных групп в интегрированной структуре

В настоящие время все большее развитие получает формирование интегрированных структур. Группы хозяйствующих субъектов, в которые входят предприятия промышленности.

Интегрированная структура представляет собой группу самостоятельных организаций, построенную на принципах согласования имущественных отношений, которая обладает определенной внутренней иерархической структурой.

Мотивами объединения промышленных предприятий с разного рода организациями (торговыми, кредитно-финансовыми, научными) являются возможности снижения производственных и транзакционных издержек; повышение инвестиционной привлекательности организации и ее устойчивости в условиях колебаний рыночной конъюнктуры; концентрации ресурсов на приоритетных направлениях производства и перспективных научноисследовательских проектах [1].

Именно формирование интегрированных структур призвано решить проблему недостатка финансовых ресурсов посредством достижения синергизма. Интеграция зачастую способствует мобилизации внутренних резервов (путем переориентации деятельности каждой организации для достижения общих целей группы) и выступает в качестве фактора, облегчающего доступ к внешним источникам финансирования [2].

Существуют различные типы интегрированных структур (холдинги, стратегические альянсы, экономические кластеры, корпорации и т. п.), каждый из которых имеет специфические особенности функционирования и требует разработки индивидуальных подходов к управлению [3].

Взаимодействию промышленных предприятий в интегрированной группе свойственно несколько отличительных черт:

• -    соответствие общему законодательству (участники группы осуществляют самостоятельную хозяйственную деятельность, отвечают по своим долгам, выполняют все необходимые платежи и вправе сами распоряжаться своими доходами);

• -    местные органы власти могут вводить определенные льготы (по ставке налога, по аренде производственных площадей и т.д.) по приоритетным направлениям развития предприятий группы;

• -    создание в рамках группы специализированных подразделений с целью поддержки взаимовыгодного сотрудничества разработка проектов, исследованию рынка, осуществлению модернизации, созданию резервов;

• -    доходы, полученные организацией вне группы, не расходуются на выполнение общих работ.

Основные преимущества и недостатки функционирования организаций в интегрированных структурах представлены на рисунке 1.

Рисунок 1 - Преимущества и недостатки функционирования организаций в интегрированной структуре

Таким образом, организации, находясь в составе интегрированной структуры, получают комплекс преимуществ, связанных с осуществлением деятельности внутри структуры, и в то же время многие вопросы решают ав- тономно от центрального элемента структуры. Крупная интегрированная структура дает широкие возможности для ускорения выпуска наукоемкой продукции, используя совместный, например, кадровый потенциал, финансовое и информационное обеспечение, обеспечение корпоративного изготовления и качества.

В процессе управления ценами продаж и закупок, интегрированным структурам следует определить «область пересечения интересов организаций структуры». Под данной областью подразумевается множество сортиментных позиций, одновременно являющихся для одних организаций группы объектом реализации, а для других - объектом закупки.

Сформировавшиеся в России крупные интегрированные промышленные структуры по большей части представляют собой холдинги. Контроль и управление за деятельностью организаций входящих в состав группы осуществляет головная организация. При этом происходит разделение дочерних организаций по сферам деятельности: снабжение ресурсами, сервисное обслуживание и ремонт, сбытовая и финансовая деятельность и прочие направления.

На примере группы ПАО «Северсталь» рассмотрим структуру металлургического холдинга, принимая в расчет наиболее крупные и значимые организации группы.

ПАО «Северсталь» является одной из крупнейших в мире вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих организаций. Продуманная интеграция по сырью в связке с высокоэффективным металлургическим производством способствует повышению рентабельности организации, ее способности генерировать свободный денежный поток и укреплению ее финансового положения [4].

ПАО «Северсталь»

Рисунок 2 - Организационная структура группы ПАО «Северсталь»

Управление группой сосредоточено в головной структуре - ПАО «Северсталь». В вертикально интегрированных структурах налажена добыча и переработка сырья. Организации группы, осуществляющие переработку металла, ориентированы в первую очередь на металлопродукцию, производимую холдингом. Кроме того, в холдинг входят дочерние организации, реализующие продукцию структуры сторонним предприятиям, осуществляющие вспомогательное производство (сервисное обслуживание, ремонтные работы, логистика, разработка проектов).

Таким образом, финансовые отношения в группе складываются, главным образом, в производственной сфере и характеризуются:

• -    тесными долгосрочными хозяйственными связями;

• -    взаимозависимостью при осуществлении производственных функций;

• -    необходимостью формирования и обоснования общей ценовой политики для организаций, осуществляющих производство и реализацию продукции;

• -    возможностью перераспределения финансовых ресурсов между организациями группы за счет регулирования процесса ценообразования.

• -    возможностью формирования в организациях, осуществляющих сбыт общей продукции, центра прибыли.

Результаты, полученные в процессе осуществления деятельности интегрированными структурами напрямую зависит от состояния их оборотного капитала. Собственный оборотный капитал интегрированных групп во многом определяется величиной их дебиторской и кредиторской задолженности, а также величиной краткосрочных займов и кредитов. При этом вследствие интегрированности организаций структуры, значительную долю в этих показателях может занимать задолженность других организаций группы. Регулирование их величины может осуществляться интегрированной группой посредством определения величины и интервалов внутренних платежей [5].

Так, интегрированные структуры, исходя из потребности организаций в денежных средствах в тот или иной момент времени, могут инициировать переток средств от одного из них к другому посредством погашения внутренней дебиторской и кредиторской задолженности, что позволит сократить объем внешнего финансирования и, как следствие, снизить расходы на обслуживание долговых обязательств.

Таким образом, объединение промышленных групп в интегрированную структуру является одним из важнейших условий сохранения и удержа- ния лидерских позиций на мировом рынке, а также одним из перспективных направлений развития бизнеса. Синергетический эффект от объединения позволяет достичь ряда стратегических преимуществ в деятельности организаций: снижение затрат и финансовых рисков, повышение конкурентоспособности и эффективности менеджмента, увеличение дохода, снижение потребности во внешних инвестициях.