Взаимосвязь динамики мировой цены на нефть и курса российской национальной валюты

Проблема зависимости курса рубля и цен на нефть в настоящее время волнует большую часть населения. Колебание курса валют, которые начались ещё в сентябре 2014 года и продолжаются в настоящее время отражаются на жизни каждого гражданина страны.

Зависимость курса валют от цен на нефть обусловлена преобладанием денежных поступлений от экспорта нефти в государственном бюджете. Половину всех доходов бюджета составляют налоги и пошлины, поступающие в бюджет РФ от нефтяных компаний [1]. Поэтому малейшие колебания цен на нефть оказывают сильное влияние на стоимость рубля.

Зависимость валютного курса от цен на нефть также обусловлена переходом Центрального Банка от валютного коридора к свободному курсообразованию [2]. Теперь курс рубля меняется под влиянием различных внешних и внутренних факторов. Основное влияние оказывает падение нефтяных цен в условиях низкой диверсификации производства экспортной продукции, практически неориентированной на другие виды, кроме нефти и нефтепродуктов [3, 4, 5].

В сентябре 2014 года наша страна столкнулась с таким явлением как резкое снижение курса рубля, а к концу 2014 года эта проблема стала намного острее. Самый низкий официальный курс рубля был установлен на 18 декабря 2014 года. Курс доллара составлял 67,79 рубля, евро - 84,59 рубля [6]. После этого курс национальной валюты укрепился, вернувшись на уровень начала декабря. Это произошло после того, как Банк России принял новые меры для поддержания устойчивости финансового сектора.

Российская валюта начала укрепляться по отношению к доллару 21 февраля 2015 года с 62,13 до 61,72 рубля за доллар и заметно прибавила в стоимости на 3% 27 февраля с 62,59 до 60,7рубля за доллар. Седьмого марта доллар впервые с начала 2015 года стал стоить дешевле 60 рублей: курс доллара к рублю снизился с 61,84 до 59,99 [6].

Так, с начала февраля 2015 года до 25 апреля рубль укрепился к доллару на 29,5%, а к евро - на 35%. Резкий рост российской валюты превратил рубль из аутсайдера в одну из самых растущих валют мира в первом квартале 2015 года. Укрепление рубля связано со стабилизацией мировых цен на нефть, а также завершением пика выплат по внешнему долгу.

Укрепление национальной валюты в начале 2015 года происходило на фоне восстановления нефтяных цен. С начала 2015 года стоимость нефти марки Brent выросла более чем на 35%, а нефть WTI прибавила в цене более чем на 22%. Цена на нефть Brent по состоянию на 3 июня составила 64 $ за баррель против 110$ за баррель летом 2014 года [7].

Резкое падение биржевых курсов рубля произошло 24 августа вслед за понижением котировок нефти марки Brent ниже 50 долларов за баррель. Впервые с декабря 2014 года биржевой курс доллара превысил 71 рубль (падение с весеннего минимума на 21,82 рубля, или 44,3%), а евро - 81 рубль (падение на 28,1 рубля, или 53%) [6].

Седьмого декабря курс доллара подскочил до отметки 69,49 рубля, что составило максимум с августа 2015 года, а курс евро - на 1,31 рубля до 75,37 рубля, что также стало максимумом с конца сентября 2015 года [6]. Снижение рубля происходило вслед за падением нефтяных цен. Стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в январе 2016 года на бирже ICE в Лондоне 7 декабря обрушилась на 5,6% до $40,6 за баррель, что стало минимумом с февраля 2009 года [8].

Давление на российскую валюту усилилось в начале 2016 года, когда цены на нефть резко снизились на новогодних праздниках. Одиннадцатого января 2016 года на открытии торгов курс доллара к рублю превысил отметку 76 рублей впервые с 16 декабря 2014 года. Курс евро взлетел на 3,35 рубля до отметки 83,97 руб. При этом стоимость фьючерса на нефть марки Brent опустилась на 3,07% до $32,52 за баррель [8].

Далее, 17 апреля, произошел провал переговоров в Дохе, на которых страны-производители нефти должны были договориться о заморозке добычи на январском уровне ради стабилизации цен. Сырьевые рынки отреагировали на отсутствие договоренности небольшим падением нефтяных цен, а российская валюта подешевела к доллару и евро [3].

Курс доллара к рублю на Московской бирже в ходе торгов на 6 мая 2016 года составлял 66,19 рублей (плюс 0,3копейки) за доллар и 75,57 рублей за евро [9]. В мае 2016 года один баррель Brent торговался на уровне $44,90, что на 7 центов или на 0,16% ниже, чем на последней сессии. Стоимость сорта Brent упала более чем на 6%. Цена West Texas Intermediate (WTI) упала на 1 цент или на 0,02% — до $43,64 за баррель [8].

Как видно из представленной информации, экономика России и курс рубля очень зависимы от цен на нефть. На сегодняшний день динамика рынка нефти не позволяет рассчитывать на существенный рост цены на нефть, а даже наоборот - прогнозы цены на нефть однозначно негативные [9].

Несмотря на негативные прогнозы во второй половине 2016 года существует несколько предпосылок для роста цен на нефть. В первую очередь потому, что ожидается снижение добычи нефти в таких странах, как Нигерия, Ирак и Кувейт [7]. Во-вторых, провал переговоров между ОПЕК и другими основными производителями на встрече в Дохе касаемо планов заморозки объемов добычи не смог оказать существенное влияние на рост цен. В третьих рост котировок нефти марки Brent в 2016 году стал самым масштабным почти за 7 лет. А значит, есть вероятность, что цена на нефть будет расти, а значит и курс национальной валюты стабилизируется.