Взаимосвязь уровня ликвидности и альтернативных издержек коммерческого банка (на примере ПАО «Западно-Сибирский коммерческий банк»)

Согласно Инструкции Банка России от 03.12.2012 N 139-И (ред. от 30.11.2015) «Об обязательных нормативах банков» под ликвидностью понимается определение уровня способности коммерческого банка (далее КБ) исполнять свои обязательства перед клиентами своевременно и в полном объеме путем трансформации структуры активов в пользу их высоколиквидных статей [1]. Также банковскую ликвидность можно охарактеризовать как степень удовлетворенности денежного спроса, возникающего со стороны клиентов, которые производят платежи по своим счетам и (или) обращаются с просьбой выдачи кредита, а также для исполнения требования вкладчиков в случае возврата ими средств из депозита [2].

Для того чтобы обеспечить своевременное исполнение взятых на себя обязательств, КБ необходимо добиться наиболее точного соответствия заемных средств и вложений банка по срокам, так чтобы трансформация активов в наиболее ликвидные из них в любой период времени хватило на то, чтобы удовлетворить потребности вкладчиков банка, а также выполнить оставшиеся обязательства. Если данное условие не соблюдается, то функционирование КБ не может считаться нормальным.

Ликвидность можно охарактеризовать с двух позиций: дефицита и избытка.     Дефицит    ликвидности    является     первопричиной неплатежеспособности КБ. Несмотря на это, также стоит отметить, что избыточная банковская ликвидность тоже не является положительным моментом для него, поскольку это свидетельствует о том, что он неэффективно осуществляет свою деятельность. Данная ситуация влечет за собой возникновение альтернативных издержек под которыми понимают упущенную выгоду (в частном случае – прибыль, доход) в результате выбора одного из альтернативных вариантов использования ресурсов и, тем самым, отказа от других возможностей [3].

Опираясь на выше изложенное, отметим, что понятие ликвидности КБ обратно пропорционально связано с обеспечением рентабельности осуществляемых им операций. Если по результатам оценки фактическое значение норматива ликвидности оказывается намного выше, предельно допустимого, то это свидетельствует о неэффективном использовании финансовых возможностей КБ, а именно увеличение альтернативных издержек от неиспользования временно свободных финансовых ресурсов. Следовательно менеджменту КБ необходимо увязать оценку ликвидности с анализом его доходности.

Опираясь на зарубежный опыт, известно, что деятельность КБ становится более рентабельной, когда он функционирует на границе предельно допустимой величины норматива ликвидности. Однако, вместе с этим, специфика его работы как организации, деятельность которой строится на использовании привлеченных во вклады средств клиентов, требует применения показателей ликвидности. Ликвидность КБ достигает своего максимума тогда, когда остатки в кассах, а также на корреспондентских счетах, по отношению к другим активам банка, занимают очень высокую долю. Но стоит отметить, что максимизация ликвидности приводит к появлению упущенной выгоды. Прирост прибыли обеспечивается за счет размещения кредитов или целесообразного инвестирования, т. е. использования средств, а не их консервации. Для обеспечения данного процесса требуется снизить количество денежной наличности в кассах и средств на корреспондентских счетах до минимума, т. е. осуществить целенаправленные действия для снижения возможности банком отвечать по своим обязательствам.

Таким образом, связь банковской ликвидности и доходности очевидна, а также требует гибкого разумного управления.

Далее рассмотрим на практическом примере, как уровень ликвидности влияет на возникновение альтернативных издержек. В качестве примера используются данные отчетности ПАО «Западно - Сибирский коммерческий банк», а также информация, размещенная на сайте ЦБ РФ.

В таблице 1 представлены данные о среднемесячных процентных ставках по размещению кредита на рынке МБК за 2015г., среднемесячные процентные ставки доходности государственных облигаций, размещенных на рынке ГКО-ОФЗ за 2015г., а также уровень инфляции.

Таблица 1 – Исходная информация по процентным ставкам и уровне инфляции [4]

Как видно из таблицы 1 наиболее предпочтительным вариантом размещения временно свободных денежных средств для КБ является рынок МБК, поскольку среднемесячные ставки данного рынка превышают ставки рынка ГКО-ОФЗ. Также стоит отметить, что в августе и сентябре ставки по краткосрочным ГКО и ОФЗ вовсе отсутствовали.

В таблице 2 приведена информация о зависимости КБ от рынка МБК.

Таблица 2 – Зависимость ПАО «Запсибкомбанк» от рынка МБК [5]

Как видно из таблицы 2 КБ полностью независим от рынка МБК, т. к. во всех анализируемых периодах значение показателя является отрицательным. Это означает, что КБ размещает кредитов на рынке МБК больше, чем привлекает их с того же рынка. При этом величина показателя невысокая, что дает возможность КБ инвестировать больше в данный вид кредитования.

В таблице 3 приведен расчет альтернативных издержек КБ от неиспользования части временно свободных денежных средств.

Таблица 3 – Расчет величины упущенной выгоды ПАО «Запсибкомбанк» за 2015г. от неиспользования части временно свободных денежных средств

Как видно из таблицы 3 КБ имеет достаточно высокие показатели нормативов мгновенной (Н2) и текущей (Н3) ликвидности. Вследствие чего мы полагаем, что часть временно свободных средств можно было бы инвестировать в качестве кредитов на рынке МБК. Процент от остатка взят небольшой для того, чтобы не занижать текущий уровень ликвидности слишком сильно. Таким образом после отсечения остатка уровень ликвидности по нормативу Н2 не снизился менее 100%.

В расчете дохода от операции был учтен риск невозврата средств в срок в размере 10%, а также уровень инфляции. Средства для инвестирования рассчитывались как сумма процента от остатка и полученного дохода от операции за предыдущий период.

В итоге произведенных расчетов, мы установили, что альтернативные издержки банка составили 117,6 млн. руб. Конечно, также стоит учесть и расходы связанные с размещением средств на рынке МБК, однако, мы считаем, что они не будут слишком высокими. Учитывая тот факт, что на 01.2016г. чистая прибыль КБ составила 628,8 млн. руб., рассчитанная упущенная выгода могла улучшить финансовое положение КБ.