Законодательные инициативы и развитие ESG-банкинга в России

В последние годы концепция ESG (Environmental, Social, Governance) приобрела значительное внимание в финансовом секторе. Все больше банков и финансовых институтов осознают важность интеграции экологических, социальных и управленческих факторов в свою деятельность [1].

Таблица 1. Основные факторы ESG банкинга

Интеграция этих принципов в банковскую деятельность способствует не только достижению финансовых целей, но и улучшению общей устойчивости и социальной ответственности банков, что в конечном итоге ведет к созданию более стабильной и справедливой финансовой системы.

Анализ ключевых стран ЕС в области зеленого финансирования и ESG показал, что в настоящее время в более чем 200 финансовых институтах Европы уже существует более 500 новых зеленых продуктов в портфеле, а именно зеленые облигации, устойчивые инвестиционные фонды, "зеленые" кредиты и страховые продукты, ориентированные на экологические и социальные проекты. К примеру, в Германии активно развиваются зеленые облигации и устойчивые инвестиционные фонды. Среди крупнейших эмитентов зеленых облигаций – Deutsche Bank, KfW (Кредитный институт для восстановления) и Commerzbank. К примеру, Deutsche Bank в 2023 году выпустил зеленые облигации на сумму 10 млрд евро, Банк также управляет устойчивыми инвестиционными фондами с активами на сумму более 30 миллиардов евро. KfW, государственный банк развития Германии, выпустил зеленые об- лигации на сумму 15 млрд евро. Commerzbank выпустил зеленые облигации на сумму 5 млрд евро, Банк также управляет устойчивыми инвестиционными фондами с активами на сумму 20 млрд евро [1].

В Европейском союзе (ЕС) действуют одни из самых передовых правил ESG в мире среди всех экономических регионов. Под лозунгом «Европейского нового зеленого курса» Европа реализует широкий комплекс мер, направленных на борьбу с изменением климата, поддержку устойчивых инноваций и превращение Европы в первый климатически нейтральный континент к 2050 году [2]. В последние годы ЕС принял ряд законодательных инициатив, направленных на усиление устойчивого развития и улучшение корпоративной отчетности по ESG-критериям:

• 1.    EU Sustainable Finance Action Plan (План действий ЕС по устойчивому финансированию);

• 2.    EU Taxonomy Regulation (Регулирование ЕС о таксономии);

• 3.    Disclosure Regulation (Регулирование отчетности);

• 4.    European Green Deal (Европейское зеленое соглашение) [3].

В России в последние годы было принято несколько законодательных актов и нормативных документов, направленных на развитие ESG-банкинга и устойчивого финансирования:

• 1.    Указ Президента Российской Федерации «О национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 года» (2020 год);

• 2.    План действий по устойчивому развитию и климатической политике Центрального банка России (2021 год);

• 3.    Методические рекомендации по раскрытию информации о рисках, связанных с изменением климата, и ESG-факторах (2021 год);

• 4.    Национальная стратегия устойчивого развития и «зеленой» экономики (разрабатывается);

• 5.    Изменения в законодательстве о ценных бумагах.

• 2.    Социальные риски (Social Risks) связаны с воздействием банковской деятель-

• ности на общество – риски трудовых отношений и риски общественного мнения

• 3.    Управленческие риски (Governance Risks) связаны с корпоративным управлением и этическими стандартами, к ним относятся:

На данном этапе развития экономики несколько ведущих российских банков уже активно внедряют ESG-принципы в свою деятельность (табл. 2).

Таблица 2. ESG-банкинг в России в 2023 году

Несмотря на многочисленные преимущества и растущую популярность ESG-банкинга, этот подход все же связан с определенными рисками. В данной связи первую очередь стоит затронуть экологические риски, то есть риски, связанные с изменением климата, а также переходные риски – переход к низкоуглеродной экономике требует значительных изменений в бизнес-моделях и технологиях, что ведет к обесцениванию активов и увеличению операционных расходов и репутационные риски – банки, не соблюдающие экологические стандарты столкнутся с ухудшением репутации и потерей доверия со стороны клиентов и инвесторов.

• -    коррупционные риски;

• -    риски нарушения законодательства;

• -    риски нехватки компетенций [4, 5].

В свою очередь для успешного управления рисками ESG-банкинга банки долж- ны:

• -    проводить регулярную оценку ESG-рисков;

• -    разрабатывать стратегии адаптации и смягчения рисков;

• -    повышать осведомленность и обучать сотрудников;

• -    обеспечивать прозрачность и отчетность [6].

Риски ESG-банкинга представляют собой значительные вызовы, требующие комплексного подхода к управлению. Банки, которые эффективно справляются с этими рисками, могут не только миними- зировать потенциальные угрозы, но и извлечь выгоду из возможностей, связанных с устойчивым развитием и ответственным инвестированием.