Завтра банки могут быть лучше, чем вчера (рекомендации по оптимизации деятельности банков)

М.А. Бобрик аспирантка кафедры денежно-кредитных отношений и банков ФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации», победитель X Всероссийского конкурса научных работ молодежи «Экономический рост России»

Экономическая стабилизация позволяет более уверено смотреть в будущее. В России период стабильного экономического развития (2000–2007 годы) пока нельзя назвать продолжительным, однако сложившаяся экономическая ситуация вкупе с объявленными Правительством Российской Федерации стратегическими целями все же стимулирует предпринимателей к решению проблемы формирования стратегии их бизнеса, освоению современного инструментария ее реализации.

В первую очередь это относится к банковскому сектору, который должен играть особую роль в реализации экономической стратегии России. Специфика современных финансовых рынков, состояния российской банковской системы обусловили чрезвычайную актуальность повышения качества деятельности и капитализации российских банков, активного использования ими принципов стратегического менеджмента. Негативные последствия кризиса банковской системы требуют принятия адекватных мер по поддержанию ее устойчивости и в первую очередь по восстановлению основных функций, присущих кредитным организациям, выработке антикризисных мероприятий, позволяющих смягчить и предотвратить возникновение подобных явлений.

Вопросы обеспечения финансовой устойчивости российских коммерческих банков приобретают еще большую значимость, поскольку «…повышение роли банковского сектора в экономике является одной из важнейших задач государства… Правительство Российской Федерации и Центральный банк Российской Федерации (Банк России) рассматривают процессы реформирования банковского сектора в качестве важного компонента развития и укрепления рыночных основ функционирования экономики страны» ¹ . В связи с этим для банков чрезвычайно актуальной задачей является поиск оптимальной модели деятельности, при которой кредитная организация оставалась бы финансово устойчивой, приносила прибыль и выполняла свое назначение в экономике.

В зарубежной практике существует множество моделей, позволяющих дать оценку финансовой устойчивости коммерческих банков, оптимальности деятельности кредитных организаций.

К сожалению, в России каких-либо достойных, открытых альтернатив подобным моделям пока не существует. Несмотря на то, что для российских банков поиск модели оптимизации своей деятельности является одной из важнейших задач, до сих пор не сложилась теория и соответствующий аналитический инструментарий, которые позволили бы достаточно точно и в качественном, и в количественном выражениях описывать процессы, происходящие в российских банках, что сделало бы доступным для банковских аналитиков использование проверенных и высокоэффективных систем индикаторов для решения насущных банковских задач.

По нашему мнению, оценивать эффективность деятельности банка прежде всего следует на основе финансового результата с учетом изменяющейся внешней среды.

Качество определяется результатом деятельности. Эффективность деятельности коммерческого банка будет определяться посредством достижения поставленных целей, которые представляют собой интегрированную систему интересов различных групп (акционеров, инвесторов, кредиторов, клиентов, сотрудников банка, надзорных органов).

В условиях коммерциализации банковской деятельности основной целью развития кредитных организаций является прибыль. Из этого следует, что владельцы кредитных организаций ожидают от менеджмента максимального увеличения стоимости их инвестиций. В тех случаях, когда менеджмент не способен справиться с поставленной целью, на него оказывается давление, либо руководящий состав может быть смещен с должностей наиболее влиятельными акционерами, либо такие результаты деятельности чреваты враждебными поглощениями со стороны более сильных конкурентов. Другими словами, ориентация на прибыль заставляет менеджеров кредитных организаций вести дело с наиболее высокой эффективностью.

Прибыль, генерируемая активами кредитной организации, становится источником роста, поскольку прирост прибыли увеличивает капитальную базу банка, надежность бизнеса не страдает. Увеличение капитала позволяет кредитной организации наращивать объемы привлечения заемных средств для расширения операций. Развитие масштабов деятельности создает дополнительные рабочие места в кредитной организации. Размещение привлеченных средств в виде инвестиций предприятиям и организациям является возможностью для развития производственной и торговой деятельности. Эффективное использование заемных средств в сфере материального производства – условие роста производительности труда, расширения производства, повышения уровня занятости и роста благосостояния участников производственного процесса. В непроизводственной сфере состояние дел также изменяется к лучшему, так как поступление налоговых платежей от хозяйствующих субъектов при условии их прибыльности – основа для развития здравоохранения, образования, науки, культуры и т. п.

Рентабельно действующие предприятия, в том числе банки, создают больше стоимости для всех членов общества – потребителей, работников, правительства и «поставщиков» капитала (см. рисунок-схему на следующей странице).

Какими же должны быть показатели эффективности банковской деятельности сегодня, чтобы кредитная организация выполняла свое назначение в российской экономике?

Ответ на этот вопрос позволяет дать экономико-математическая модель – модель оптимального банка, то есть банка, имеющего оптимальную структуру активов и пассивов. В качестве целевой функции такой модели выступает функция ожидаемой прибыли, учитывающая реальные ресурсные издержки, издержки ликвидности и платежеспособности:

П = Д а х А - Р р х Р ч MAX ,                                                   (1)

где П – прибыль коммерческого банка;

Д_а – средняя доходность активов;

А – активы коммерческого банка;

Р_р – средняя цена ресурсов;

Р – ресурсы коммерческого банка (собственные средства (собственный капитал) и привлеченные средства).

Уравнение (1) – это целевая функция, величина которой должна быть максимизирована путем поиска оптимальной структуры активов и пассивов коммерческого банка.

Влияние банковского кредитования на экономический рост

Чтобы математическая модель с наибольшей степенью достоверности отражала реальные процессы функционирования банка, необходимо выполнение некоторых ограничений, обусловленных особенностями деятельности кредитной организации. Одним из главных ограничений является балансовое ограничение, связанное с тем, что сумма активов должна равняться сумме ресурсов коммерческого банка:

А = Р , то есть Рез + А_{р ( д )} + А_пр = ПС + СС ( СК ),                                       (2)

где Рез – резервы в Банке России;

А_{р ( д )} – работающие активы, то есть те активы, которые реально приносят банку доход;

А_пр – прочие активы;

ПС – привлеченные средства;

СС ( СК ) – собственные средства.

Уравнение модели (1) описывает оптимальный при заданных ограничениях банк, поэтому необходимо исходить из того, что для оптимального банка непроцентные расходы полностью покрываются непроцентными доходами.

В таблице представлена структура активов и пассивов среднего российского коммерческого банка.

Исходя из принятых в таблице обозначений, уравнение (2) примет следующий вид:

22         17

£ A i = £ P n + СС(СК) .

i =1              n =1

При этом в Банке России суммарные резервы, обозначенные в таблице как А ₆, в соответствии с Положением Центрального банка Российской Федерации от 29 марта 2004 года № 255-П «Об обязательных резервах кредитных организаций» будут определяться следующим соотношением:

7            17                                                             7           17

A 6 = ( P l + P 2 + £ P n ⁺ 2 P n ) x 0,045 + P 8₉ xQ,04)-( P i + P 2 + £ P n + £ P n )xQ,045 + n = 5          n = 10                                                           n = 5         n = 10

+ P89 x 0,04) x 0,3, где 0,045 и 0,04 – нормативы обязательного резервирования, устанавливаемые Банком России;

0,3 – коэффициент усреднения, устанавливаемый Банком России.

Таблица

Средние цены заемных ресурсов, сложившиеся в сентябре 2007 года на российском банковском рынке2

Вид актива	Условное обозначение актива	Процентный доход на актив (среднерыночное значение)		Риск3 актива, %
		Условное обозначение	Значение
Наличность, в рублях	А 1	Д а 1	0	2
Наличность, в валюте	А 2	Да 2	0	2
Корреспондентский счет в Банке России	А 3	Да 3	0	0
Корреспондентский счет в других банках, в рублях	А 4	Д а 4	0,039	50
Корреспондентский счет в других банках, в валюте	А 5	Д а 5	0,025	50
Резерв в Банке России	А 6	Д а 6	0	0
Вложения в облигации Банка России	А 7	Д а 7	0,042	0
Вложения в долговые обязательства Российской Федерации	А 8	Да 8	0	10
Вложения в долговые обязательства субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления	А 9	Д а 9	0	20
Вложения в ценные бумаги торгового портфеля (акции и долговые обязательства)	А 10	Да 10	0,066	50
Кредиты другим банкам-резидентам (депозиты в других банках)	А 11	Да 11	0,037	100
Кредиты другим банкам-нерезидентам (депозиты в других банках)	А 12	Да 12	0,033	100
Кредиты физическим лицам до 30 дней, в рублях	А 13	Да 13	0,089	100
Кредиты физическим лицам свыше 30 дней, в рублях	А 14	Да 14	0,097	100
Кредиты физическим лицам до 30 дней, в валюте	А 15	Да 15	0,072	100
Кредиты физическим лицам свыше 30 дней, в валюте	А 16	Да 16	0,077	100

Кредиты юридическим лицам до 30 дней, в рублях	А 17	Да 17	0,108	100
Кредиты юридическим лицам свыше 30 дней, в рублях	А18	Да18	0,111	100
Кредиты юридическим лицам до 30 дней, в валюте	А 19	Да 19	0,105	100
Кредиты юридическим лицам свыше 30 дней, в валюте	А 20	Да 20	0,109	100
Долгосрочные вложения	А 21	Да 21	0,118	100
Просроченная задолженность	А 22	Да 22	0,112	100
Вид ресурса	Условное обозначение ресурса	Цена ресурса (среднерыночное значение)
		Условное обозначение	Значение
Расчетные и текущие счета клиентов, в рублях	Р 1	Р р 1	0,003
Расчетные и текущие счета клиентов, в валюте	Р 2	Рр 2	0,003
Корреспондентские счета банков-корреспондентов, в рублях	Р 3	Рр 3	0,03
Корреспондентские счета банков-корреспондентов, в валюте	Р 4	Рр 4	0,02
Корреспондентские счета банков-нерезидентов	Р 5	Р р 5	0,015
Собственные ценные бумаги банка до 30 дней	Р 6	Рр 6	0,042
Собственные ценные бумаги банка свыше 30 дней	Р 7	Рр 7	0,069
Депозиты физических лиц до 30 дней, в рублях	Р 8	Р р 8	0,037
Депозиты физических лиц свыше 30 дней, в рублях	Р 9	Рр 9	0,085
Депозиты физических лиц до 30 дней, в валюте	Р 10	Рр 10	0,03
Депозиты физических лиц свыше 30 дней, в валюте	Р 11	Рр 11	0,067
Депозиты юридических лиц до 30 дней, в рублях	Р 12	Рр 12	0,041
Депозиты юридических лиц свыше 30 дней, в рублях	Р 13	р р 13	0,075
Депозиты юридических лиц до 30 дней, в валюте	Р 14	Рр 14	0,04
Депозиты юридических лиц свыше 30 дней, в валюте	Р 15	Рр 15	0,066
Кредиты от других банков-резидентов (депозиты других банков-резидентов)	Р 16	Рр 16	0,039
Кредиты от других банков-нерезидентов (депозиты других банков-нерезидентов)	Р 17	Р р 17	0,041
Собственные средства (собственный капитал)	СС ( СК )	Р рсс ( ск )	0

В соответствии со статьей 38 Федерального закона от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации» нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 процентов обязательств кредитной организации. Таким образом:

А ^ 0,2 £ Р п .

п =1

В последнее время перед российскими коммерческими банками весьма остро встал вопрос обеспечения ликвидности своей деятельности в связи с кризисными явлениями на мировых финансовых рынках и последовавшим за этим оттоком капитала из российской экономики. Для поддержания ликвидности и прибыли на прежнем уровне крупные российские банки увеличивают стоимость предоставляемых кредитных ресурсов, а средние банки в некоторых случаях вынуждены отказывать в финансировании проектов.

В построенной нами модели оптимального банка полностью должно выполняться условие обеспечения текущей ликвидности, то есть способности своевременно и без потерь выполнять свои обязательства перед вкладчиками, кредиторами и другими клиентами. Этого можно добиться следующими способами: иметь такой объем ликвидных активов, который полностью покрывал бы обязательства банка до востребования, что связано с риском потери дохода, и (или) иметь доступ к различным источникам ресурсов (получение займов на межбанковском рынке, выпуск облигаций, учет векселей и получение ссуд у Центрального банка Российской Федерации и т. п.). В настоящее время доступ ко второму источнику (учет векселей и получение ссуд у Банка России – рефинансирование) для российских банков является весьма проблематичным.

Таким образом, указанное нами ограничение по ликвидности (банк должен иметь такой объем ликвидных активов, который полностью «покрывался» бы наиболее срочными ресурсами) можно записать следующим образом:

£ A i + А 13 + А 15 + А 17 + А 19 = £ Р п + Р 8 + Р 10 + Р 12 + Р 14 .

i =1                                                         п =1

Оптимальный банк должен оставаться платежеспособным, то есть необходимо следование принципу достаточности капитала: собственный капитал должен быть равен активам банка, взвешенным с учетом риска. Этого можно достичь посредством выполнения кредитными организациями норматива достаточности капитала ( Н ₁), который согласно российскому законодательству должен быть более 10–11 процентов в зависимости от величины уставного капитала банка.

Ограничение на издержки платежеспособности может быть записано следующим образом:

СК ( СС ) = (0,02 х ( а 1 + А 2 ) + 0,5 х ( А 4 + А 5 + А 10 ) + А 8 х 0,1 + А 9 х 0,2 + ^²² А_т ) х 1,1.

m = 11

Поскольку российские коммерческие банки осуществляют операции с валютой, в модель необходимо включить ограничение на валютный риск, который определяется величиной открытой валютной позиции. Для полного исключения валютного риска необходимо выполнить следующее условие: величина привлеченных валютных средств должна быть равна валютным активам, что может быть выражено следующим уравнением:

А 2 + А 5 + А 15 + А 16 + А 19 + А 20 = Р 2 + Р 4 + Р 10 + Р 11 + Р 14 + Р 15 .

Таким образом, задача определения оптимальной структуры банка формулируется следующим образом: необходимо определить такие составляющие активов и пассивов банка, которые доставляют максимум функции прибыли коммерческого банка в современных российских условиях, описываемой уравнением (1) либо следующим уравнением:

22 17

П = £ А х д^-[ £ Р п X Р pn + СС ( СК) X Р рсс ( ск ) ] ^MAX . i = 1 n = 1

При этом должны выполняться описанные ограничения, а также тривиальные ограничения: каждая рассмотренная в модели составляющая активов и пассивов должна принимать неотрицательное значение.

Для определения входящих в модель эндогенных переменных (величины прибыли банка, объемов активов и пассивов) необходима статистическая информация в виде конкретных реальных значений экзогенных переменных. В качестве экзогенных переменных выступают средние цены заемных ресурсов, сложившиеся в сентябре 2007 года на российском рынке (см. табл.).

Выберем в качестве временного горизонта деятельности банка период в один месяц (сентябрь 2007 года). Это разумно по той причине, что за последние полтора года Банк России несколько раз менял ставку рефинансирования (в июне 2006 года – с 12 процентов до 11,5 процента, в октябре 2006 года – с 11,5 процента до 11 процентов; в январе 2007 года – с 11 процентов до 10,5 процента, в июне 2007 года ставка рефинансирования была установлена на уровне 10 процентов), что некоторым образом повлияло на изменение среднерыночных цен на заемные ресурсы. Дальнейшее снижение ставки рефинансирования со стороны Банка России может повлечь еще большее изменение цен заемных ресурсов.

Для решения поставленной задачи (максимизация ожидаемой прибыли банка при оптимальной структуре активов и пассивов) воспользуемся функцией Microsoft Excel «Поиск решения», которая посредством метода Ньютона должна найти оптимальные значения эндогенных переменных модели.

На основе проведенных расчетов можно сделать следующие выводы.

• 1.    Чтобы в России средний коммерческий банк мог получать максимальную прибыль, оставаться финансово устойчивым, платежеспособным, ликвидным в современных условиях развития российской экономики и при этом выполнять свое назначение, объем активов и ресурсов банка должен находиться на уровне 2 миллиардов рублей.

• 2.    Принцип достаточности капитала банка будет выполняться, если размер собственного капитала банка будет составлять не менее 1, 19 миллиарда рублей.

• 3.    Чтобы структура активов и пассивов коммерческого банка в современных условиях развития экономики России оставалась оптимальной, необходимо, чтобы рентабельность капитала банка составляла не менее 8,72 процента, а рентабельность активов – не менее 5,28 процента.