Значение финансовой устойчивости и ее место в управлении предприятием

В сложившейся экономически-кризисной ситуации страны, всем организациям необходимо научиться правильно, а главное эффективно управлять своей финансовой устойчивостью. Иными словами, компании должны выстроить так свою финансовую стратегию, чтобы фирма всегда была в стадии роста. Это особо важно, для того чтобы «пережить» мировой экономический кризис, который ведет к повышению стоимости международных валют, тем самым снижая стоимость рубля. Из этого можно сделать вывод, что финансовая устойчивость полностью влияет на платежеспособность предприятия в целом.

Актуальность управления финансовой устойчивостью любой компании в настоящее время определяется некоторыми условиями (рис. 1).

Рис. 1. Условия актуальности управления финансовой устойчивостью организации

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у организаций средств для развития деятельности, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами1. Поэтому по мнению ученых, сущность финансовой устойчивости заключается в обеспеченности затрат и запасов источниками их формирования, а внешний проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность и сбалансированность имущества и источников.

Финансовая устойчивость является самым основным критерием при разработке финансовой стратегии организации. Определение финансовой устойчивости является неотъемлемой частью каждого подхода в разработке финансовой стратегии организации.

Отсутствие финансовой устойчивости сопряжено с рисками:

• -    риск упущенной выгоды;

• -    риск несовершенной структуры капитала;

• -    кредитный риск;

• -    процентный риск;

• -    риск прямых финансовых потерь (риск банкротства);

• -    риск потери платежеспособности;

• -    риск потери финансовой стойкости и независимости

• -    риск, который обусловлен несбалансированностью структуры активов и пассивов.

Соответственно, для снижения указанных рисков требуется организация эффективного управления финансовой устойчивостью, которая может способствовать решению следующих задач:

• -    принятие оптимальных управленческих решений;

• -    снижение риска банкротства предприятия;

• -    распределение и правильное использование финансовых ресурсов;

• -    способность рассчитаться предприятию по долгам;

• -    эффективное использование капитала;

• -    разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на укрепление финансовой устойчивости.

При этом процесс управления финансовой устойчивостью можно разбить на следующие этапы:

• -    принятие решения на базе точного прогноза, являющегося качественной оценкой планируемых воздействий на объект управления;

• -    непосредственно процесс управления: управляющие воздействия поступают на объект управления по каналам прямой связи, результаты этих воздействий воспринимаются менеджером по каналам обратной связи и вновь преобразуются в последующие управляющие воздействия².

Поскольку финансовую устойчивость определяют различные сферы деятельности предприятия, то управление финансовой устойчивостью – это комплексное управление отдельными элементами, влияющими на общее состояние предприятия:   кредиторской задолженностью, дебиторской задолженностью, финансовыми вложениями, структурой капитала, соотношением активов и пассивов предприятия и так далее.

По результатам обобщения исследований, проводимых на тему управления финансовой устойчивостью различными отечественными авторами, был проведен анализ методов управления финансовой устойчивостью и разработана схема подходов к ее управлению (таблица 1). Таблица 1

Подходы отечественных авторов к управлению финансовой устойчивостью коммерческой организации

Из таблицы 1 видно, что существует несколько основных подходов к управлению финансовой устойчивостью, которые отечественные авторы берут за основу своей теории. Необходимо отметить, что все приведенные в таблице подходы необходимо применять при разработке методов управления финансовой устойчивостью организации.

Для разработки эффективных мероприятий управления финансовой устойчивостью организации необходимо:

• -    провести анализ финансово-хозяйственного состояния организации в целом;

• -    провести анализ финансовой устойчивости организации с помощью расчета всех показателей финансовой устойчивости (показатели ликвидности, платежеспособности, оборачиваемости и другие);

• -    выявить причины снижения уровня финансовой устойчивости;

• -    предложить мероприятия и методы управления финансовой устойчивостью;

• -    оценить перспективы организации, после внедрения разработанных мероприятий по управлению финансовой устойчивостью.

Таким образом, в современных условиях управление финансовой устойчивостью предприятий приобретает чрезвычайно важное значение. Непрерывный процесс мониторинга финансовой устойчивости дает возможность разработать меры противодействия внутренним и внешним факторам, способным привести к потере устойчивости предприятия.