Активизация инвестиционной деятельности - важнейшее условие структурных преобразований

Прогрессивное развитие аграрной экономики невозможно без осуществления структурных преобразований, основанных на создании эффективного и действенного механизма инвестирования необходимых перемен [1, 3]. Масштабное и длительное осуществление инвестиций в основной капитал отдельных отраслей, секторов, хозяйствующих субъектов изменяет существующее устройство аграрной системы. Проявляется это следующим образом:

Во-первых, самым значимым результатом активной инвестиционной деятельности является прогрессивное изменение технологической структуры. Инвестиции, построенные на внедрении в производство инноваций, призваны изжить патриархальный уклад и развить высокотехнологичный уклад, в основе которого лежат интенсивные и высокие технологии (био-, нанотехнологии, нетрадиционная энергетика, электроника, геоинформационные системы и прочие новшества научно-технического прогресса) [3].

Во-вторых, меняется отраслевая структура производства. Прежде всего, инвестиции усиливают экономический рост, проявляющийся в росте объемов производства. На первом этапе предприятия предпочитают вкладываться в отрасли и производства с быстрым сроком окупаемости и обеспечением высокой конкурентоспособности. Однако по мере роста капиталовложений уровень доходности инвестиций начинает снижаться. Такая ситуация вынуждает предпринимателей искать новые сферы приложения капитала. И первоначально непривлекательные фондо-, материало-, энергоемкие отрасли с течением времени получают свое инвестиционное развитие. Поэтому, если не существует «входных» и «выходных» барьеров, свободный перелив капитала приводит к выравниванию отраслей в экономике. Важно также учитывать, что если развитие тех или иных подотраслей идет под влиянием научно-технического прогресса, то расширение инвестиционного спроса приводит не к снижению, а, напротив, повышению уровня дохода на капитал [3].

В-третьих, всплеск инвестиционной активности через определенный промежуток времени приводит к снижению средних издержек производства при увеличении выпуска продукции. Такая ситуация привлекательна для предприятий и увеличивает их присутствие в той или иной отрасли. Это оптимизирует организационно-экономическую структуру сельского хозяйства, которая представлена малыми, средними и крупными предприятиями. Но в то же время расширение капитального запаса, постепенно приводящего к весьма значительному росту соотношения постоянных и переменных издержек производства, в конечном счете, становится причиной трансформации кривой средних издержек в L-образную линию на многих предприятиях. Если подобные предприятия начинают доминировать, то в совокупном предложении тоже происходят соответствующие изменения. Возникают барьеры «входа» там, где функционируют данные предприятия. Чтобы получить возможность «работать», новые участники должны затратить больше средств на инвестиции в целях образования необходимого запаса основного капитала. Поскольку не всем это удается, действующие предприятия получают полномочия контроля над ценами и рынком [1]. В сельском хозяйстве проявление таких экономических явлений реализуется в формировании крупных агропомышленных формирований разных типов (холдингов, корпораций, трестов и пр.). Однако независимо от форм происходящих изменений объективно за ними следуют институциональные перемены.

В-четвертых, существенным последствием активной инвестиционной деятельности являются структурные сдвиги в институциональной сфере. Как правило, институциональные сдвиги являются растянутыми во времени, но их проявление довольно ярко. Прежде всего, формируется совокупность специализированных институтов (инвестиционные фонды и компании, инновационно-технологические центры, бизнес-инкубаторы, технопарки и пр.), получают дополнительный импульс к развитию те единицы экономической структуры, которые способны ориентироваться на обслуживание инвестиционного процесса (банки, страховые компании, аналитические центры и пр.). Набор институтов формирует матрицы экономического поведения, способствующие устранению изоляции инвестиционного капитала от интересов субъектов разных уровней в аграрной сфере. Происходящая под воздействием наращивания инвестиций эволюция институциональной среды порождает фундаментальные изменения внутри предприятий, которые ставят перед собой абсолютно новые задачи, связанные с реинжинирингом [1, 3].

В-пятых, целенаправленные инвестиции в развитие аграрно-отсталых территорий способствуют выравниванию экономического развития и решению проблемы территориальной асимметрии [2].

Вполне очевидно, что в экономике могут проявляться и прямо противоположные явления. В таком случае инвестиционный кризис не только является одной из причин спада производства, но и порождает многочисленные структурные изменения регрессивного характера. Первая реакция исходит от финансовой системы. Уменьшение инвестиций означает сокращение спроса на источники их финансирования. В результате банки теряют деньги и стимул к созданию новых финансовых инструментов. Для выхода из сложившейся ситуации возможным решением является повышение процентной ставки. Для банков такой путь - это привлечение вкладов из конкурирующих учреждений. Что же касается инвестиционного компонента, то увеличение процентной ставки делает приобретение средств производства еще более непривлекательным из-за большой величины и долгосрочной природы покупок капитального оборудования, производственных зданий, товарных запасов и пр. Абсолютные размеры процентных платежей по фондам, полученным в ссуду для таких покупок, слишком велики. Кроме того, банки, заботясь о своей ликвидности, стараются не предоставлять рискованные ссуды, к числу которых относится кредитование сельскохозяйственного предпринимательства. В результате сельское хозяйство сталкивается с двумя проблемами: во-первых, высокие процентные ставки, во-вторых, ограничение кредитования товаропроизводителей.

Трудно профинансировать расходы, не приносящие быстрой финансовой отдачи в течение длительного времени, и посредством наличности. Это особенно характерно для сельского хозяйства, где длительный процесс производства и продолжительный оборот капитала. Как правило, денежное обращение, основанное на применении наличности, может позволить предприятиям сбывать готовую продукцию или закупать сырье, то есть каким-то образом поддерживать производственный процесс. Однако, основываясь только на наличности (особенно в условиях высоких темпов инфляции), трудно осуществлять инвестиционную деятельность. Она не может служить прочным связующим звеном между прошлым, настоящим и будущим, в отличие от банковских денег, делающих возможной реализацию долгосрочных инвестиционных проектов. Здесь можно говорить о постепенной деградации сельскохозяйственного производства, поскольку ограничение инвестиционных ресурсов не дает возможности внедрять технические новшества, что служит препятствием на пути технико-технологического развития отрасли. Таким образом, возникает порочный круг между изменениями в финансовой системе, сокращением инвестиций и спадом производства.

Очевидно, что особую роль в восстановлении баланса играет государство, проводя кредитноденежную политику и поддерживая инвестирование сельскохозяйственных товаропроизводителей. В частности, в условиях современного экономического кризиса государство с целью увеличения денежного предложения выделяет российским банкам субординированные кредиты и определяет квоты на кредитование сельскохозяйственных предприятий. И в то же время для оживления инвестиционной активности сельскохозяйственных товаропроизводителей субсидирует процентные выплаты по взятым кредитам в размере 100 % ставки рефинансирования ЦБ.

Расценивая инвестиции как важнейший структурообразующий фактор, представим механизм инвестиционного обеспечения, представляющий собой совокупность взаимоувязанных форм, методов и рычагов, способствующих удовлетворению потребности в инвестиционных ресурсах. Содержательно данный механизм состоит из следующих элементов: нормативно-правовое, институциональное, организационноэкономическое, финансовое и информационное обеспечение эффективного инвестирования.

Нормативно-правовое обеспечение является первоочередным в создании условий для успешного проведения инвестиционной деятельности, поскольку определяет правила взаимодействия экономических субъектов по поводу движения инвестиционных ресурсов. Организационно-экономическое обеспечение предполагает формирование многоуровневой системы управления инвестиционной деятельностью с реализацией функций планирования, координации, мотивации и контроля. Институциональное обеспечение связано с формированием и развитием институтов, отражающих экономические интересы производителей, мотивированных для участия в инвестиционном процессе. Финансовое обеспечение заключается в определении потребности отрасли в инвестициях, установлении потенциальных источников финансирования и их привлечении в инвестиционный процесс. Оживление и повышение результативности инвестиционной деятельности во многом определяются информационным обеспечением, которое связано с созданием единого инвестиционного банка данных, позволяющего аккумулировать информацию о состоянии, тенденциях и проблемах инвестиционного процесса.

Такой комплексный подход к инвестиционному обеспечению позволит не только активизировать процессы инвестирования, но и создать основу для инновационного развития аграрной экономики.