Анализ ликвидности и доходности коммерческого банка как основа оценки качества его активов

Анализ ликвидности является одной из важнейших задач управления коммерческим банком, причем влияние ликвидности на финансовое положение банка может проявляться различными способами. Прежде всего, это вопрос доверия клиентов, так как высокая ликвидность является признаком того, что вложенные средства могут быть возвращены в любой момент. Высокий уровень доверия означает и стабильность функционирования банка, которое приводит и к стабильному функционированию банковской системы в целом. Поддержание устойчивости банковской системы важно для экономической безопасности национальной экономики и, в свою очередь, за счет обратных связей поддерживает и коммерческие банки как ее полноценное звено[5].

На уровне банка как коммерческого предприятия анализ ликвидности и доходности тесно связан с управлением активами и пассивами, которое комплексно влияет на различные аспекты деятельности кредитного учреждения – на достижение прибыли, снижение риска, планирование ресурсов. В основе управления ресурсами банка лежит баланс между операциями привлечения и размещения ресурсов, а также контроль эффективности использования имеющихся ресурсов. Анализ качества активов – первый этап планирования любых управленческих действий в коммерческом банке[1]. А качество активов как раз и определяется их ликвидностью и платежеспособностью банка. В таблице 1 представлена динамика активов АО «Россельхозбанк» за три года.

Таблица 1 – Структура активов АО «Россельхозбанк» за 2013-2015гг.

Наименование статьи	2013г.		2014г.		2015г.		2015г. в % к 2013г.
	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%
Денежные средства	22484	1,24	36861	1,78	39384	1,57	175,16
Средства кредитных организаций в ЦБ РФ	28546	1,57	31502	1,52	46163	1,84	161,71
Обязательные резервы в БР	8735	0,48	9373	0,45	7739	0,31	88,60
Средства в кредитных организациях	33728	1,85	14203	0,69	4718	0,19	13,99
Чистые вложения в ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток	775	0,04	16131	0,78	74	-	9,55
Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличие для продажи	105019	5,78	145294	7,03	227470	9,06	2 раза
Инвестиции в дочерние и	36754	2,02	36022	1,74	30464	1,2	82,89

зависимые организации
Чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения	48645	2,68	32349	1,56	31316	1,25	64,38
Чистая ссудная задолженность	1496222	82,38	1680210	81,27	2010135	80,06	134,35
Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы	17979	0,99	18528	0,90	16487	0,66	91,70
Прочие активы	62872	3,46	74629	3,61	116507	4,64	185,31
Всего активов	1816270	100,00	2067492	100,00	2510940	100,00	138,25

Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод, что наибольший объем в общей сумме активов в 2013-2015 годы занимают чистая ссудная задолженность. В 2013 году составила 1496222 млн. руб., 2014 году – 1680210 млн. руб., а в 2015 году – 2010135 млн. руб., однако доля в общей сумме активов снизилась с 82,38% в 2013 году до 80,06% в 2015 году. Также необходимо отметить, что положительным изменением за анализируемый период является увеличение средств в ЦБ РФ, которые в абсолютном выражении составляет 46163 млн. руб. на конец 2015 года. Отрицательной тенденцией в структуре активов является снижение средств в других банках на 29010 млн. руб. в 2015 году по сравнению с 2013 годом. Основные средства банка на 2015 год снизились по сравнению с предыдущим анализируемым периодом в 2013 году на 1492 млн. руб. и составили на отчетную дату 16487 млн. руб. Прочие активы банка в 2015 году составили 116507 млн. руб., что на 85,3% больше, чем в 2013 году, и доля их в общей совокупности увеличилась за анализируемый период с 3,46% в 2013 г. и до 4,64% в 2015 г. В целом структуру активов банка можно охарактеризовать как положительную, так как наблюдается увеличение по всем статьям активов.

Ликвидность как качество активов является способностью найти покупателя данного актива и обеспечить его доходность в максимально короткие сроки. Наиболее высокой по ликвидности является кассовая наличность, пример низколиквидного актива – это недвижимость.

Степень ликвидности зависит от предназначения актива. При управлении ликвидностью выделяются четыре их группы [2]:

• 1.    Первоклассные активы (должны быть получены в течение ближайшего календарного дня либо уже имеются в денежной форме).

• 2.    Высоколиквидные активы – краткосрочные вложения, которые могут быть обналичены в течение 30 дней.

• 3.    Низколиквидные активы – долгосрочные ссуды или ценные бумаги со сроком обналичивания 1 год.

• 4.    Неликвидные активы – не могут быть реализованы в принципе.

Как правило, доходные активы, то есть вложения в ценные бумаги и чистая ссудная задолженность относятся к низколиквидным либо нелеквидным. Сюда же примыкают межбанковские кредиты и депозиты, размещенные в ЦБ РФ или других коммерческих банках.

Первоклассные и высоколиквидные активы – это денежные средства, обязательные резервы, денежные средства на счетах в ЦБ, НМА, основные средства и запасы банка, средства на корреспондентных счетах. Они ликвидны, но малодоходны. Группировка активов АО «Россельхозбанк» по степени ликвидности представлена в таблице 2.

Таблица 2 – Группировка активов АО «Россельхозбанк» по степени ликвидности за 2013-2015гг., млн. руб.

Активы	2013г.	2014г.	2015г.	Отклонение (+/-)
Первоклассные	51030	68363	85547	34517
Высоколиквидные	139522	175628	232262	92740
Низколиквидные	1496222	1680210	2010135	513913
Неликвидные	80851	93157	132994	52143

Все группы активов возрастали разными темпам на протяжении исследуемого периода, при этом доля первоклассных и высоколиквидных активов составляла около 3,4 от суммы низколиквидных активов.

Помимо классификации по группам, банки используют обязательные нормативы, утверждаемые государством, которые имеют прямое отношение также и к ликвидности. В 2014 г. в России вступили в силу новые требования к нормативам согласно стандарту «Базель III», суть которого заключается в увеличении прозрачности источников капитала и повышении требований к акционерам [4]. Следует учитывать, что Базельский комитет по банковскому надзору постоянно пересматривает свои требования и расширяет их количество. Сейчас регламентируются, в частности, требования к оценке рисков, к размеру создаваемых резервов, ликвидности активов, объему крупных кредитов, размеру выданных гарантий, коэффициентам крупных кредитных рисков. Данные нормативы рассматриваются в таблице 3.

Таблица 3 – Нормативы ликвидности АО «Россельхозбанк» за 2013-2015гг.

Наименование показателя	Нормативное значение	2013г.	2014.	2015.
Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2)	≥15%;	53,96	55,87	148,29
Норматив текущей ликвидности банка (Н3)	≥50%;	84,87	103,42	285,53
Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4)	≤120%	98,24	86,87	67,66

Из таблицы видно, что за 2013-2015 гг. норматив мгновенной и текущей ликвидности выполнялся со значительным запасом по отношению к предельно допустимому Банком России значению, что означает высокую платежеспособность банка на протяжении всего рассматриваемого периода. В 2015 г. в течение одного операционного дня банк мог исполнить за счет высоколиквидных активов 148,3% обязательств до востребования. В целом, все нормативы ликвидности (Н2, Н3, Н4) находятся в зоне допустимых значений, причем наблюдается их рост, что говорит о его способности обеспечить своевременное и полное выполнение своих денежных и иных обязательств.

Доходность актива – его способность принести доход: например, кассовая наличность высоколиквидна, но дохода не приносит. Основной проблемой управления активами является как раз разрешение конфликта между ликвидностью и доходностью (рентабельностью), хотя во внимание принимается и надежность. Рост ликвидности обычно означает падение доходности актива и наоборот. Высокое качество банковских активов означает не их высокую доходность и не их высокую ликвидность, а именно оптимальное отношение между этими показателями. Далее необходимо рассмотреть активы с позиции доходности. В таблице 4 представлена динамика такой оценки активов.

Таблица 4 – Динамика активов АО «Россельхозбанк» за 2013-2015гг., сгруппированных с позиции доходности

	2013г.	2014.	2015.	2015г. в % к 2013г.
Активы, приносящие доход	1635744	1855838	2242397	137,1
Активы, не приносящие доход	131881	161520	218541	165,1
Всего активов	1816270	2067492	2510940	138,25

В представленной таблице видно, что темпы роста активов на 2015 г. по сравнению с 2013 г. составили 38,1 %, при этом темп роста активов, приносящих доход, составил 37,1 % на 2015 г., а не приносящих дохода – всего на 65,1 %, что отрицательно характеризует работу менеджеров банка по управлению структурой активов. Несколько ухудшилась структура активов АО «Россельхозбанк» – доля работающих активов к всего активов уменьшилась с 90,2 % до 87,3 %.

Изменения в структуре активов, отраженные в таблице 4, отразились на сумме прибыли, заработанной банком, и, как следствие, на показателях рентабельности АО «Россельхозбанк», представленных в таблице 5.

Таблица 5 – Показатели рентабельности АО «Россельхозбанк» за 2013-2015гг.

Наименование показателя	2013г.	2014г.	2015г.	Изменение (+;-)
Доходность капитала (ROE), %	0,5	3,4	18,5	18
Мультипликатор капитала, ед	9,285	7,580	6,204	-3,081
Доходность работающих активов, %	9,5	9,5	9,5	0
Стоимость привлеченных средств, %	6,4	6,3	8,3	1,9
Спрэд, %	3,1	3,1	1,2	-1,9
Чистая процентная маржа, %	3,4	3,2	1,3	-2,1

Показатель доходности работающих активов за исследуемый период 2013-2015гг. остался неизменным и составил 9,5 %. Это может быть результатом инновационной кредитной политики банка или свидетельствовать о снижающихся операционных расходах. В данном случае при условии неизменности всех прочих факторов спрэд банка сократился, что вынуждает банк искать другие пути получения прибыли.

Надежность актива определяется степенью риска, связанного с этим активом и в меньшей степени зависит от времени, чем ликвидность. Например, недвижимость – надежный актив, а инвестиции обычно связаны с риском и могут быть разной степени надежности. Взвешивание активов по уровню риска осуществляется путем умножения остатка (сумм остатков) на соответствующем балансовом счете (счетах) или его (их) части, уменьшенного на величину сформированных резервов на возможные потери или резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности, на коэффициент риска (в процентах).

Обычно выделяется пять групп по надежности : нулевая степень риска, 20% риск, 50% риск, 100% риск и 150% риск (сюда относятся, например, просроченные ссуды). Имеется в виду максимальный уровень риска по активам, так как в нормальной ситуации они могут и не приносить никакого убытка. Рассмотрим данные показатели в таблице 6.

Таблица 6 – Показатели риска АО «Россельхозбанк» за 2013-2015гг.

Наименование показателя	Нормативное значение	2013г.	2014.	2015.
Норматив максимального размера	<= 800	74.04	177.46	178.71

крупных кредитных рисков (Н7)
Норматив совокупной величины риска по инсайдерам банка (Н10.1)	<= 3	1.15	1.66	0.89

Обязательные показатели риска (Н7, Н10.1), находятся в зоне допустимых значений. С позиции доходности, активы АО «Россельхозбанк» приносящие доход, находятся на примерно одном уровне за весь рассматриваемый период. В целом качество активов АО «Россельхозбанк» находится на высоком уровне.

Наличие государственных надзорных нормативов делает управление ликвидностью еще более актуальным, так как в случае несоблюдения нормативов по ликвидности государство может ликвидировать банк.

Можно выделить следующие подходы к управлению активами на основе ликвидности, сложившиеся в мировой практике[6]. Подходы в основном регламентируют распределение ресурсов между различными группами (часть из которых перечислена выше).

• 1.    Метод общего фонда средств банка. Совокупная сумма ресурсов распределяется независимо от источника их образования. То есть сначала все ресурсы как бы складываются в общий котел («фонд»), и далее распределяются. Требования ликвидности, таким образом, при данном подходе не учитываются.

• 2.    Метод конверсии средств – размер необходимых ликвидных средств ставится в зависимость от источников привлечения фондов. При этом используются нормы обязательных резервов. Выделяются центры ликвидности/прибыльности в банковской структуре («банки внутри банка»): «банк вкладов до востребовния», «банк основного капитала»[6].  Далее обеспечивается покрытие вкладов до

востребования прежде всего ликвидными активами за счет направления средств из того центра прежде всего в первичные резервы. Небольшая часть идет во вторичные резервы, совсем небольшая – в краткосрочные ссуды. Средства «банка срочных вкладов» распределяются по-другому: в основном на вторичный резерв и долгосрочные ценные бумаги [1].

К преимуществам второго метода относятся как уменьшение доли ликвидных активов, так и увеличение доходной их части, что при условии минимального риска приводит к росту прибыли. В то же время при этом нет прямой связи между скоростью обращения средств и не снижающимся остатком средств по данной категории ресурсов, что относится к недостаткам данного метода [7].

Применение конкретного метода управления активами должно осуществляться на базе анализа ликвидности, который проводится поэтапно и состоит из следующей последовательности действий:

• 1.    Оценка финансового состояния банка.

• 2.    Факторный анализ.

• 3.    Структурный анализ активов и оценка эффективности уже применяющихся методов управления ими.

• 4.    Анализ коэффициентов ликвидности.

Таким образом, управление активами на основе ликвидности должно базироваться как на рекомендациях ЦБ, так и на собственном и мировом опыте. Причем повышение ликвидности актуально на любом уровне развития банка, так как этот показатель действует системно и является основой общей устойчивости кредитного учреждения. Первостепенным является балансирование структуры активов и пассивов [3].