Анализ мирового рынка кредитных карт

Vetrova Victoria Andreevna

Tcvyh Alena Alekseevna

Siberian Federal University

Russia, Krasnoyarsk

ANALYSIS OF THE WORLD CREDIT CARD MARKET

Annotation: in this article we will talk about the world market of credit cards, first of all, Visa and MasterCard. Comparison of companies' data on financial indicators will be made and forecasts for the future development of this market are given.

Сегодня практически каждый человек в мире имеет кредитные карты. Десять-пятнадцать лет назад такое явление нельзя было и спрогнозировать в связи с чем нельзя не заметить колоссальный прорыв финансовых технологий в бытовую жизнь.

Главными представителями такого скачка является Visa и Mastercard (MC), которые выполняет платежные операции. Банк выдает кредитные карты, удерживает долг и взимает процентную ставку. Visa и Mastercard просто обрабатывают транзакцию в месте продажи и взимают комиссию за каждую транзакцию.

Исследования показывают, что объемы платежей по картам продолжают сильно, расти. В сентябре 2016 года статистика показывала, что платежи по потребительским картам в первый раз превысили наличные платежи. В докладе было показано, что более 23 трлн. долларов США были потрачены в глобальном масштабе по карточным платежам [1]. В статье утверждается, что в период с 2016 по 2021 год платежи по картам покажут ежегодный темп роста 6,6 процента, а мобильные платежи - 23 процента. Объём мировых денежных средств будет ежегодно расти лишь на 1,3% [2].

Между тем, все меньше и меньше людей используют наличные деньги. Ещё одно недавнее исследование показало, что 34% респондентов в Европе и 38% респондентов в США заявили, что готовы пойти на полную свободу. Между тем, 21% в Европе и 34% в США сказали, что они редко используют наличные деньги сейчас [1]. В этой истории также отмечается, что более половины европейцев в течение последних 12 месяцев использовали наличные деньги менее часто.

Акции Visa и Mastercard в течение последних пяти лет демонстрировали устойчивую прибыль, при этом Visa вырос почти на 208 процентов, а Mastercard - почти на 170 процентов, поскольку эта тенденция к безналичному обществу поднимает обе пары (рисунок 1) [3].

Рисунок 1 – Динамика акций Visa и Mastercard [3]

Аналитики ожидают, что Visa увеличит выручку до порядка 20 млрд в течение следующих двух лет и получит 4,50 за акцию. Между тем, Mastercard, увеличит свой доход до более 13 миллиардов долларов и заработает 5,97 долларов за акцию за тот же период [3].

У Visa был общий доход в 2016 году в размере 15 миллиардов долларов, а Mastercard - почти 11 миллиардов долларов. Эти цифры означают, что существуют большие ожидания в отношении того, что Visa увеличит свой доход в первом квартале на 30 процентов в течение следующих двух лет, в то время как MC увеличит доход почти на 20 процентов [2].

Аналитики считают, что МC, может получить EPS в размере 5,79 долл. США в 2019 году, что подразумевает двухлетний прогноз P/E в районе 20 пунктов, исходя из цены акций в размере 112,75 долл. США. Между тем, ожидается, что у Visa будет EPS примерно 4,50, что подразумевает двухлетний прогноз P/E вырастет на 20 процентов, исходя из текущей цены акций в 90 долларов [2].

В целом же финансовое состояний обоих компаний очень хорошее, что подтверждают графики. При этом даже разница в обхвате рынка минимальна. Корпорации MasterCard принадлежит 25% всех выпущенных в мире карт. Для VISA этот показатель выше на 3,5%. Однако с каждым годом этот разрыв сокращается. Виза функционирует в 200 странах мира, а МастерКард — в 210 [4].

Рисунок 2 - Сравнение EPS обеих компаний [3]

При постоянном росте, наблюдаемом в онлайн-покупках, покупках мобильных устройств, а также в принятии решений по дебетовым и карточным кредитам, Visa и Mastercard, похоже, имеют хорошие перспективы для развития в предстоящие годы. Желание нести меньше наличных средств также принесет пользу Visa и Mastercard в долгосрочной перспективе.