Анализ основных проблем в сфере привлечения иностранных инвестиций в Российской Федерации на современном этапе
Автор: Данилов С.С., Монин И.Г., Тихонова К.А.
Журнал: Международный журнал гуманитарных и естественных наук @intjournal
Рубрика: Экономические науки
Статья в выпуске: 12-3 (39), 2019 года.
Бесплатный доступ
В сфере привлечения иностранных инвестиций в Российской Федерации на современном этапе имеется ряд проблем, сдерживающий рост важнейшего макроэкономического показателя - объёма прямых иностранных инвестиций. Автором проиллюстрирована статистическая динамика объёма иностранных инвестиций, выделены способы, применяемых органами власти для стимулирования их увеличения. По итогам исследования установлен круг проблем, подлежащих нивелированию, а также предложены возможные пути их решения.
Иностранные инвестиции, стимулирование прямых иностранных инвестиций, инвестиционный климат, налоговые и неналоговые преференции инвесторам, экономический рост
Короткий адрес: https://sciup.org/170185873
IDR: 170185873 | DOI: 10.24411/2500-1000-2019-11930
Текст научной статьи Анализ основных проблем в сфере привлечения иностранных инвестиций в Российской Федерации на современном этапе
Приток иностранных инвестиций в экономику страны является важнейшим макроэкономическим показателем её разви-
тия. В течение последние 5 лет данный показатель в Российской Федерации имеет разнонаправленную динамику (рис. 1).
Читый приток иностранных инвестиций, млрд. долл. США
Рис. 1. Динамика объёма прямых иностранных инвестиций в экономику РФ за 2014
2018 гг. [1]
В 2017 году по сравнению с 2016 годом приток иностранных инвестиций сократился на 13%, а по итогам 2018 года на 74% к уровню 2016 года. В условиях сокращения объёмов притока инвестиций
актуальным является вопрос используемых в России каналов их привлечения.
В российской литературе выделяют следующие способы стимулирования иностранных инвестиций (табл. 1).
Таблица 1. Способы стимулирования иностранных инвестиций, выделяемые в научной литературе
№ п/п |
Способов стимулирования иностранных инвестиций |
Наличие (+), отсутствие (-) видов иностранных инвестиций у указанных авторов |
||
1) Юзвович Л.И. Инвестиции: учебное пособие для вузов [2, с. 24] |
2)Игонина Л.Л. Инвестиции: учебное пособие для вузов [3, с. 45] |
3) Орлова Е.Р. Иностранные инвестиции в России: учебное пособие [4, с. 13] |
||
1. |
Налоговые каникулы |
+ |
+ |
+ |
1.1 |
Инвестиционный налоговый кредит |
+ |
+ |
+ |
1.2 |
Ускоренная амортизация |
+ |
+ |
+ |
1.3 |
Инвестиционные субсидии |
+ |
+ |
+ |
1.4 |
Снижение таможенных пошлин |
+ |
+ |
+ |
1.5 |
Снижение налоговых ставок |
+ |
+ |
+ |
2. |
Концессия |
- |
- |
+ |
3. |
Соглашения о разделе продукции |
- |
- |
+ |
4. |
Особые зоны |
+ |
- |
+ |
4.1 |
ТОСЭР |
+ |
- |
+ |
4.2 |
Зоны территориального развития |
+ |
+ |
Таблица 2. Проблемы в сфере применения различных способов стимулирования иностранных инвестиций в РФ
Проблема |
Описание |
Возможное решение проблемы |
Универсальность способов, выделенные в таблице 1 |
Перечисленные способы направлены на привлечение как внутренних, так и внешних инвесторов. Таким образом, внутренние инвесторы имеют преимущество за счёт отсутствия транзакционных издержек по перемещению капитала через границу. |
Создание «налоговой гавани» специализированно для иностранных инвесторов |
Повышение дифференциации в социальноэкономическом развитии субъектов России |
Регионы РФ имеют разный уровень социально-экономического развития. Это приводит к тому, что отстающим территориям сложнее привлечь иностранных инвесторов даже в условиях действия преференций государства, из-за высоких рисков. |
Введение особых преференций для инвесторов, вкладывающих на соответствующие территории |
Неблагоприятная геополитическая обстановка на международной арене |
Санкции Западных стран в отношении РФ сказываются на притоке иностранных инвестиций с отрицательной стороны. В одном случае инвесторы не хотят принимать на себя риски вложения в нашу страну; в других случаях, например, некоторым иностранным компаниям из развитых стран запрещено инвестировать в сырьевые и наукоёмкие отрасли экономики. |
Правительствам стран необходимо прийти к консенсусу относительно определённых международных вопросов |
Дефицитность бюджетов бюджетной системы РФ |
Федеральный, а также около 70% региональных бюджетов являются дефицитными. В этих условиях налоговые льготы усугубляют ситуацию. |
Оптимизация неэффективных расходов по статьям бюджетов |
Наибольший удельный вес прочих иностранных инвестиций приходится на краткосрочные займы |
Отечественный рынок используется как арена для кратковременных доходных операций, так как инвесторы опасаются долгосрочного вложения капитала в Россию. |
Это комплексная проблема, которая зависит от инвестиционной привлекательности и от решения всех других проблем. |
Низкий кредитный рейтинг РФ из-за высоких рисков вложения инвестиций |
Высокие инвестиционные риски оказывают отрицательное влияние на инвестиционный климат, что сдерживает на мировых рынках привлечение инвестиций из-за границы и осуществление заимствований кредитных ресурсов капиталов. Однако положительным моментом является повышение кредитного рейтинга РФ агентством S&P до BB+ с изменением прогноза от «негативного» до «стабильного». Это происходит на фоне приспособления к низким ценам на нефть и росту ВВП России в условиях санкций в среднем на 1,6% в 2017-2019 гг. Тем не менее, уровень России считается мусорным, не инвестиционным. Другое известное международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило рейтинг России на уровне BBB- со «стабильным» прогнозом. |
Это комплексная проблема, которая зависит от инвестиционной привлекательности и от решения всех других проблем. |
Низкая инвестиционная привлекательность экономики России |
По данным исследования агентства «Young and Ernst» 12% респондентов-представителей бизнеса из европейских стран считают Россию привлекательным направлением инвестирования. По этому показателю Россия находится примерно на одном уровне с Индией, Латинской Америкой, в 4-5 раза ниже уровня Развитых стран Европы, США, Китая. |
Это комплексная проблема, которая зависит от инвестиционной привлекательности и от решения всех других проблем. |
Падение покупательной способности российских потребителей |
В последние годы ФСГС публикует данные о том, что реальные доходы населения страны снижаются. Это отражается на совокупном спросе на продукцию внутреннего рынка. Более того, это влияет и на структуру спроса в сторону увеличения доли важнейших и неэластичных товаров. |
Проведение грамотной денежно-кредитной политики |
Подводя итог анализа проблем и перспектив способов привлечения инвестиций в Российскую Федерацию, стоит отметить, что системное действие всех выше перечисленных факторов в совокупности отражаются на объёмах ввозимого капитала в Россию. Стоит отметить, что лишь некоторые из обозначенных проблем полно-
инвестиционный налоговый кредит, инвестиционный налоговый вычет, льготы для резидентов территорий опережающего социально-экономического развития, являются интересными для инноваторов и инвесторов, но их потенциал сегодня не реализован [6]. Решить проблемы по отдельности не представляется возможным, по-
стью поддаются регулированию со стороны органов власти нашей страны. Напри-
скольку между ними существует корреляция.
мер, такие налоговые инструменты, как
Список литературы Анализ основных проблем в сфере привлечения иностранных инвестиций в Российской Федерации на современном этапе
- Иностранные инвестиции // World Bank. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://data.worldbank.org/indicator/BX.KLT.DINV.CD.WD (дата обращения 10.10.2019).
- Юзвович, Л.И. Инвестиции: учебное пособие для вузов / Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева. - М.: Изд-во Уральского университета, 2016. - 543 с.
- Игонина, Л.Л. Инвестиции: учебное пособие для вузов / Л.Л. Игонина, В.А. Слепов. - М.: Экономистъ, 2013. - 478 с.
- Орлова, Е.Р. Иностранные инвестиции в России: учебное пособие / Е.Р. Орлова, О.М. Зарянкина. - М.: Омега-Л, 2013. - 203 с.
- Инвестиции в Россию // Invest Rating. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.invest-rating.ru/russia-china/?id=5056/ (дата обращения: 20.11.2019).
- Пугачев, А.А. Налоговое стимулирование инновационной активности: возможности, приоритеты и региональные особенности // Инновационное развитие экономики. - 2019. - №5. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://ineconomic.ru/ru/no5-53-2019-sentyabr-oktyabr-chast-i (дата обращения: 07.12.2019).
- Данные по формам статистической налоговой отчетности ФНС РФ. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.nalog.ru/rn76/related_activities/statistics_and_analytics/forms/#t2. (дата обращения 07.12.2019).