Анализ существующих подходов к оценке доходности капитальных активов
Автор: Пушкарев Д.С., Греф С.В., Маркевич М.Ю., Сафарова А.И.
Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness
Статья в выпуске: 5-3 (99), 2023 года.
Бесплатный доступ
Сегодня фондовые рынки являются неотъемлемой частью любой экономической системы, без которой невозможно эффективное распределение финансовых ресурсов между субъектами экономических отношений, Одной из важных задач, решаемых субъектами на фондовом рынке, является определение справедливой стоимости финансовых инструментов, позволяющей оценивать тенденции как на рынке капитала, так и в экономике в целом. Из всех существующих на данный момент моделей ценообразования капитальных активов наиболее известной является трехфакторная модель, предложенная Ю. Фамой и К. Френчем в 1993 году. В данной работе проведен анализ существующих методов оценки и обоснован выбор модели Фама-Френча в качестве основной.
Фондовый рынок, финансовые инструменты, финансовая модель, рынок капитала
Короткий адрес: https://sciup.org/170198963
IDR: 170198963 | DOI: 10.24412/2411-0450-2023-5-3-45-50
Список литературы Анализ существующих подходов к оценке доходности капитальных активов
- Айзин К.И., Лившиц В.Н. Риск и доходность ценных бумаг на фондовых рынках стационарной и нестационарной экономики // Аудит и финансовый анализ. - 2006. - № 4. - С. 195-199.
- Теплова Т.В., Селиванова Н.В. Эмпирическое исследование применимости модели DCAPM на развивающихся рынках // Корпоративные финансы. - 2007. - №3. - Pp. 5-26.
- Ang, A., Chen, J. and Xing Y., Downside risk // Review of Financial Studies. - 2006. - №19. - Рр. 1191-1239.
- Arditti, F.D., Risk and required return on equity // Journal of Finance. - 1967. - №22. - Рр. 19-36.
- Bakaert, G., Harvey, C.R. Emerging equity market volatility // Journal of Financial Economics. - 1997. - №43. - Рр. 29-77.
