Applicability of forecasted bankruptcy models to Russian industrial companies

Использование эффективных методов прогнозирования банкротства отраслевых компаний всегда является актуальной для бизнеса задачей, особенно на современном этапе, характеризующемся чрезвычайно высокой неопределенностью. В статье представлены основные способы моделирования банкротства, используемые в мировой практике: logit, probit и MDA-модели, а также разработанные на их основе частные методы. Данный инструментарий является методологической базой проведенного исследования. Для оценки практической применимости данных подходов к современному российскому рынку в качестве объектов выбраны две отраслевые компании: банкрот и не банкрот. Особенностью проведенного исследования является использование финансовых данных компаний, разработанных по российским, а также международным стандартам. При проведении расчетов приняты внешние и внутренние ограничения, связанные с размером ключевой ставки, характеристикой кредитных историй, возрастом и региональной принадлежностью компаний. На основе проведенной динамической оценки сделаны выводы о практической применимости и неприменимости отдельных прогнозных моделей для российской экономики. Исследована зависимость между результатами оценки и типом используемых исходных данных. Достоверность полученных выводов подтверждена применением общепризнанных моделей и методов, а также практической реализацией полученных результатов. Данные результаты рекомендуется использовать при совершенствовании существующих и разработке новых моделей прогнозирования банкротства, а также собственникам и инвесторам компаний при принятии стратегических решений.