Банковская политика в сфере привлечения ресурсов: дискуссионные аспекты экономического содержания

Раскрывая экономическое содержание банковской политики в сфере привлечения ресурсов, необходимо систематизировать имеющийся в финансовой литературе понятийный аппарат рассматриваемой предметной области, который включает категории финансовой, ресурсной, депозитной, эмиссионной политики банка, а также политики формирования привлеченных ресурсов. Перечисленные виды политик, за исключением депозитной, применимы не только в банковской, но и в иных областях экономической деятельности. Следовательно, нужно конкретизировать их экономическое содержание применительно к банкам и их деятельности.

Если рассматривать политику в целом как искусство управления, рациональную целенаправленную деятельность, осуществляемую для выявления и решения проблем, стоящих перед государством и субъектами экономики, то следует говорить о ней как о сложном явлении, характерном для различных областей, уровней, целей, а также субъектов ее реализации.

Финансовая политика относится к сфере создания, движения финансовых потоков, образования и применения фондов денежных средств и реализуется на макро-, мезо- и микроуровнях. В частности, А.Г. Грязнова с соавторами определяют финансовую политику на макроуровне как «совокупность целенаправленных мер государства в области использования финансов с целью определения… эффективных… мероприятий для создания финансовой основы реализации экономической политики государства» [1, c. 41].

Финансовая политика на макроуровне служит средством, с помощью которого формируется финансовая основа достижения целей, стоящих перед государством. Финансовой основой выступают финансовые ресурсы, формируемые и используемые в ходе финансовых отношений между государством и субъектами экономики. Финансовая политика макроуровня охватывает два ключевых аспекта – финансовое обеспечение деятельности государства и достижение общественно значимых целей. Государственная финансовая политика должна базироваться на трех элементах: 1) концепция развития финансовых отношений; 2) ключевые направления применения финансовых ресурсов в рамках текущего периода; 3) конкретизация направлений использования финансовых ресурсов в будущем. Второй элемент содержания финансовой политики относится к финансовой тактике, а третий – к финансовой стратегии. Финансовая тактика как оперативная составляющая финансовой политики реализуется в рамках финансовой стратегии, описывающей систему долговременных целей и задач в области финансовых отношений.

Понимание финансовой политики как единства финансовой стратегии и тактики в ходе раскрытия ее экономического содержания на микроуровне – явление, довольно часто встречающееся в отечественной экономической литературе. Однако само толкование стратегии, как и политики, выходит за рамки финансовой составляющей. Считается, что понятие стратегии применительно к предприятию впервые ввел А.Д. Чандлер, согласно ему стратегия связана с определением долгосрочных целей и задач компании, утверждением курса действий и распределением ресурсов, необходимых для достижения этих целей [2, p. 5]. Базируясь на концепции сущности банка как особого финансово-кредитного предприятия, считаем данную дефиницию справедливой и для банка. Со времен первоначальной формулировки содержания стратегии организации прошло много времени. Однако она не потеряла актуальности в силу заложенной основополагающей концепции трактовки. Все последующие подходы к стратегии, на наш взгляд, были направлены на уточнение лежащих в ее основе целей, задач и курса действий.

Итак, основой реализации стратегии являются ресурсы (в экономической теории – факторы производства). Ресурсы, используемые для достижения целей, многообразны: это не только финансовые ресурсы, но и информационные, трудовые, технологические, материальнотехнические и др. Соответственно, к финансовой стратегии и связанной с ней финансовой политике относятся исключительно вопросы формирования и распределения финансовых ресурсов. В свою очередь финансовые ресурсы могут трансформироваться в любой другой вид ресурсного обеспечения деятельности экономического субъекта.

Активизация цифровых технологий в банковской сфере все в большей степени усиливает значимость всех составляющих ресурсов банка. Внедрение цифровых инноваций требует достижения баланса ресурсов, в том числе трудовых и финансовых, модернизации банковской структуры, продуктов и каналов взаимодействия с клиентами и т. п., а также изменения взглядов на содержание политики банка в области ресурсов соответственно. Тем не менее современная российская экономическая литература, как правило, не учитывает широкое толкование ресурсной составляющей (таблица 1).

Таблица 1 – Основания дефиниции финансовой и ресурсной политики банка в экономической литературе

Финансовая политика банка	Ресурсная политика банка
1. Политика как инструмент управления
Внутрибанковская императивная система денежных отношений, задаваемая на основе принятой идеологии собственниками… по поводу управления денежными ресурсами в целях максимизации прибыли и обеспечения требуемого уровня благосостояния собственников при условии сохранения… статуса постоянно действующего конкурентоспособного и инвестиционно привлекательного коммерческого банка [3, с. 1137]	Совокупность регламентированных и интегрированных в корпоративную стратегию мероприятий по формированию ресурсного капитала, позволяющих банку эффективно реализовывать в рыночной экономике присущие ему функции финансового посредника и обеспечивающих трансформацию аккумулируемых средств в капитал как самовозрастающую стоимость [7, с. 19]
Определяет направления развития в области формирования и трансформации финансовых ресурсов юридических и физических лиц; стратегия и тактика банка в области формирования и трансформации финансовых ресурсов [4, с. 50–51]	Стратегия и тактика в сфере определения стабильных и срочных денежных источников как для формирования собственных, так и для привлечения денежных средств со стороны, чтобы обеспечить прибыльность, надежность и ликвидность банка [8, с. 209]
Связана с управлением финансовой устойчивостью, ориентирована как на текущие потребности банка, так и на перспективные цели [5, с. 57]	Анализ депозитов, сокращение расходов в ходе привлечения денежных средств, оптимизация управления депозитным портфелем банка для повышения его устойчивости и поддержания необходимого уровня ликвидности [9, с. 44]
Инструмент банковского финансового менеджмента, используемого субъектами управления при воздействии на финансовые объекты [6]
2. Политика как совокупность процессов/процедур
Принципы и методы выполнения последовательно связанных действий по формированию и трансформации финансовых ресурсов банка в целях выполнения функций банка… в различных экономических условиях [10, с. 71]	Привлечение необходимого объема средств и трансформация их в банковские ресурсы с наименьшими затратами [11, с. 72]

Более того, данные таблицы 1 свидетельствуют, что понятия финансовой и ресурсной политики часто заменяют друг друга. Исследователи видят их идентичными по сути и содержанию, что, наш взгляд, концептуально неверно. Также отдельные авторы, выделяя ресурсную политику в качестве объекта анализа, ошибочно ограничивают ее содержание депозитными ресурсами.

Считаем, что толкование ресурсной политики должно выходить за рамки известной учетноаналитической трактовки ресурсов как источников средств, которая прослеживается в каждой из приведенных дефиниций. Под ресурсной политикой коммерческого банка, по нашему мнению, целесообразно понимать стратегию и тактику банка в области эффективного формирования и использования трудовых, материальных, финансовых, организационных, информационных и других ресурсов банка в разрезе реализуемых направлений банковской деятельности в соответствии с установленными приоритетами и целями учреждения. Соответственно, финансовая политика является составляющей ресурсной политики банка, ее разновидностью наряду с кадровой политикой, политикой управления материально-технической базой и политикой управления информационными и цифровыми ресурсами. Каждый из элементов ресурсной политики кредитной организации представляется самостоятельным предметом исследования в силу специфики объекта управления. Остановимся более подробно на базовых аспектах финансовой политики банка.

Неоднозначность суждений исследователей по поводу существа финансовой политики банка (см. таблицу 1) необходимо систематизировать и уточнить. В частности, при определении финансовой политики банка должны быть выделены такие существенные, на наш взгляд, аспекты: 1) разрабатывается на уровне высшего менеджмента банка и отвечает интересам собственников, в том числе в вопросах устойчивого функционирования банка в долгосрочной перспективе; 2) основана на финансовой стратегии и тактике, которые уточняют цели финансовой деятельности; 3) конкретизирует принципы, меры и методы в сфере финансового обеспечения банковской деятельности, в том числе в направлении эффективной трансформации финансовых ресурсов в активы организации; 4) фиксируется документально, обязательна в течение периода действия; 5) учитывает специфику кредитного учреждения как финансового посредника.

По мнению О.С. Мирошниченко, дефиниции финансовой политики банка в современных исследованиях базируются на различных подходах, а именно на процессно-процедурном, целеориентированном, документарном [12]. В настоящем исследовании мы придерживаемся первого. В соответствии с ним и имеющимися наработками финансовую политику банка предлагаем трактовать как систему принципов, мер и методов, лежащих в основе процессов и процедур организации финансового обеспечения деятельности коммерческого банка, направленного на достижение целей и задач собственников банка с учетом требований его устойчивого функционирования в перспективе как финансового посредника. Под принципами мы понимаем правила формирования и реализации финансовой политики, на которых строится выбор мер и методов, используемых в ходе организации финансового обеспечения банковской деятельности. Их следует отнести к принципам управления финансами банка, поскольку при формулировании финансовой стратегии и тактики они должны быть количественно измерены.

В экономической литературе выделяются общие и специфические принципы финансовой политики банка. Приведенные в работе Е.Г. Шатковской принципы приоритетности целей собственников, действенности, согласованности интересов субъектов управления могут трактоваться как общие [13]. Однако считаем, что их целесообразно объединить в рамках принципа системности. Он означает, что политика должна учитывать взаимное влияние банковских рисков, структуры и стоимости финансовых ресурсов на структуру и стоимость формируемых активов банка. Именно его соблюдение позволит повысить эффективность финансового взаимодействия с кредитным учреждением всех участников процесса финансового обеспечения его деятельности, а также нивелировать противоречия между ними, которые неоправданно недооценивает указанный автор, говоря о «первичности интересов субъектов управления» [14, с. 1141]. Значимость принципа системности подтверждается и эмпирическими исследованиями. В частности, при оценке стоимости банковского капитала показано, что «повышение эффективности затрат, кредитный риск и размер банка являются наиболее важными факторами, объясняющими создание акционерной стоимости» [15].

Кроме того, к общим принципам, на наш взгляд, следует отнести принципы единства (принятая банком политика должна реализовываться субъектами разных уровней управления), непрерывности (политика должна быть адекватна внутренней и внешней средам функционирования кредитной организации, но ее пересмотр должен быть обоснован и утвержден). Именно в предлагаемой нами трактовке обозначенные принципы способствуют повышению эффективности формирования и использования финансовых ресурсов коммерческого банка.

Специфические принципы финансовой политики определены, например, в работах Е.А. Бибиковой, С.В. Симонцевой [16], С.А. Орловой, Е.С. Ташановой [17] и др.

Как и любая другая политика банка, финансовая политика характеризуется конкретным объектом управления, а именно финансовыми ресурсами, с помощью которых субъект финансовой политики (банк) может решать задачи инвестиционно-финансового характера. Их решение осуществляется на основе комбинации двух типовых процессов (что очевидно и принято финансовым сообществом) – мобилизации и инвестирования. Результатом мобилизации являются нахождение источников финансирования и привлечение необходимого объема финансовых ресурсов (средств). Источники финансирования в классическом понимании подразделяются на собственные, заемные и привлеченные, а финансовые средства структурно представляют собой денежные доходы, накопления, поступления. Результатом инвестирования выступают направления и объемы вложения привлеченных средств. Причем последние трактуются широко, в том числе как средства, привлеченные от собственников.

Специфический объект финансовой политики банка мобилизуется и инвестируется на основе конкретных методов. В частности, в работе С.В. Симонцевой отмечается, что в составе финансовых методов, относящихся к финансовой политике банка, выделяются «методы привлечения» [18, с. 78]. Исходя из толкования ресурсов банка как факторов банковского производства, в контексте финансовой политики целесообразно говорить о методах финансового обеспечения, а именно о методах долгового, долевого и самофинансирования. В свою очередь процессы инвестирования реализуются методами трансформации финансовых ресурсов в ходе проведения активных операций банка.

К мерам финансовой политики банка мы относим специфические мероприятия, направленные на повышение эффективности финансового обеспечения банковской деятельности, например увеличение адекватности собственного капитала, оптимизацию ликвидной позиции банка и т. п. Такое представление о содержании финансовой политики позволяет выделить в ней характерные блоки, раскрывающие объект управления. Ее укрупненными блоками выступают политика привлечения финансовых ресурсов кредитного учреждения, а также политика трансформации его финансовых ресурсов. Учитывая рисковую природу деятельности коммерческого банка, в структуру финансовой политики включен третий блок – политика управления рисками. Все три блока взаимосвязаны и должны представлять собой единое целое, а процессы и процедуры, осуществляемые в рамках каждого блока, должны быть согласованы между собой (рисунок 1).

Рисунок 1 – Комплексная структура политики банка в сфере ресурсов [19]

Дальнейшая детализация укрупненных блоков финансовой политики банка проводится с помощью инструментов воздействия на объект финансовой политики, которые используются в рамках взаимосвязанных процессов мобилизации и трансформации (инвестирования) финансовых ресурсов. Банк, реализуя финансовую политику, применяет набор общих (свойственных для иных экономических субъектов) и специфических инструментов (характерных исключительно для банка как особого финансового посредника).

К общим инструментам реализации финансовой политики относятся эмиссия ценных бумаг (акций, облигаций, векселей), создание фондов банка (резервного фонда), инвестиционные операции на рынке ценных бумаг, трансформация финансовых ресурсов в налоговые платежи. К специфическим следует отнести привлечение вкладов, депозитов, открытие банковских счетов, выпуск депозитных и сберегательных сертификатов, получение и предоставление межбанковских кредитов, рефинансирование со стороны Центрального банка, кредитование клиентов.

Политика привлечения финансовых ресурсов банка – это часть банковской финансовой политики, реализуемой на основе методов долевого, долгового и самофинансирования с учетом принципов финансовой политики в ходе осуществления мер, направленных на стимулирование создания адекватного финансового обеспечения банковской деятельности. Исходя из обозначенных инструментов, выделим в ней ряд блоков, в том числе новый – политика кредитного финансирования (таблица 2).

Таблица 2 – Структурные блоки политики привлечения банковских финансовых ресурсов [20]

Блок	Содержание
Политика  управления собственным капиталом	Раскрывает механизм формирования и поддержания источников собственного капитала банка, соответствующих требованиям к достаточности банковского капитала для защиты от рисков, а также создания его адекватной стоимости
Депозитная политика	Обосновывает использование инструментов депозитного финансирования для формирования устойчивой депозитной базы оптимальной стоимости
Эмиссионная политика	Раскрывает механизм создания ресурсов банка на основе инструментов рынка ценных бумаг
Политика   кредитного финансирования	Определяет механизм межбанковского финансирования

Политика трансформации финансовых ресурсов банка реализуется в рамках кредитной, инвестиционной, налоговой политики, а также политики управления ликвидностью. Политика управления рисками должна осуществляться с учетом декомпозиции по видам банковских рисков (кредитному, депозитному, риску потери ликвидности и др.).

Таким образом, представление укрупненной структуры политики банка в сфере привлечения ресурсов на основе трактовки ресурсов как факторов банковского производства, по нашему мнению, позволит комплексно управлять ее объектами в направлении повышения эффективности их использования. Этому, в частности, способствует внедрение функционально-стоимостного анализа в банковскую сферу. Необоснованная, на наш взгляд, подмена понятий в области ресурсной политики банков нарушает систему соотношения объектов управления и может привести к неверно расставленным приоритетам управления на практике, а в теоретическом аспекте – к неадекватному исследованию механизма ресурсного обеспечения банков.

Ссылки и примечания: