Банковское кредитование: сокращение и сегментация

На протяжении второй половины 2014 г. темп роста совокупной задолженности в корпоративном сегменте кредитного рынка можно было характеризовать как замедляющийся1. При этом вплоть до ноября 2014 г. замедление темпов роста кредитной задолженности сопровождалось улучшением формальных показателей качества кредитного портфеля.

С начала 2015 г. ситуация на кредитном рынке изменилась: стал сокращаться объем рублевой задолженности предприятий перед банками, до этого сохранявший все же положительные ежемесячные темпы роста. Достигнув максимума к 1 января 2015 г. (19,5 трлн руб.), объем рублевой задолженности уменьшился к 1 марта до 19,2 трлн руб. (на 1,6% за два месяца). Такая динамика стала следствием резкого роста кредитных ставок вслед за резким повышением ключевой ставки Банком России в декабре 2014 г. В ре- зультате, средневзвешенная процентная ставка по рублевым кредитам нефинансовым организациям на срок до одного года1 в феврале 2015 г. была на 6 п.п. выше, чем в ноябре 2014 г. (18,3% вместо 12,4% годовых) и на 8,5 п.п. больше, чем в феврале 2014 г.

Одновременно с сокращением рублевых кредитов заметно выросла задолженность по кредитам в иностранной валюте. За два месяца ее объем в долларовом выражении увеличился на 7,1 млрд долл., а с начала декабря – почти на 10 млрд долл. Спрос на валютные кредиты в условиях резко увеличившейся волатильности обменного курса можно объяснить потребностью

Ключевая ставка Банка России, в среднем за месяц

^^^^^^^еСтавка по рублевым кредитам нефинансовым организациям на срок до года без учета Сбербанка

^^^^^^Темп роста рублевых кредитов нефинансовым организациям за месяц (правая шкала)

Источник: Банк России, оценки ИЭП.

Рис. 1. Процентные ставки и темп роста рублевой задолженности нефинансовых организаций

Источник: Банк России, оценки ИЭП.

Рис. 2. Показатели качества кредитной задолженности юридических лиц перед банками (%)

корпоративного сектора в валюте для выплат внешнего долга. Рост спроса на валютные кредиты также служит одной из основных причин спроса бан- ков на валютную ликвидность, предоставляемую Банком России.

В результате, темп годового прироста корпоративной задолженности вырос с 9,3% по итогам ноября 2014 г. до 12,4% по итогам февраля 2015 г.

Качество корпоративного сегмента кредитной задолженности с конца 2014 г. стало ухудшаться. Просроченная задолженность и сформирован- ные резервы на потери по этому сегменту стали расти опережающими темпами, что привело к ухудшению формальных показателей качества кредитов. Минимальные (после периода 2009–2010 гг.) показатели доли просроченных кредитов и отношения сформированных резервов на возможные потери к объему кредитной задолженности были пройдены 1 декабря и 1 октября 2014 г., соответственно. К 1 марта 2015 г. доля просроченной задолженности выросла с минимума в 4,0% до 4,5%, а отношение резервов к кредитной задолженности – с минимума в 6,5% до 7,3%.

Если проанализировать отдельно просроченную задолженность в рублях и иностранной валюте1, то окажется, что общий рост просроченной задолженности обусловлен исключительно ухудшением качества рублевых кредитов. Доля просроченных рублевых кредитов за три месяца с 1 декабря 2014 г. по 1 марта текущего года выросла с 4,7 до 5,7%. В то же время доля просроченных кредитов в иностранной валюте оставалась относительно стабильной: за те же три месяца она даже сократилась с 1,6% до 1,5%.

В начале 2015 г. объем выдаваемых кредитов корпоративным заемщикам сократился почти на четверть по сравнению с соответствующим периодом 2014 г. За январь–февраль 2015 г. банки предоставили юридическим лицам новых кредитов в объеме 3,98 трлн руб., тогда как годом ранее – 5,18 трлн руб. Наиболее сильно кредитная активность уменьши-

Таблица 1

ОТДЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ КРЕДИТНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ ПО ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Источник: Банк России, оценки ИЭП.

лась в строительстве, где объем вновь выданных кредитов сократился на 63% и деревообработке – на 68%. Более чем на 40% замедлилось привлечение кредитов машиностроительными и металлургическими предприятиями.

При этом в ряде отраслей, наоборот, объемы привлечения банковских кредитов были выше, чем годом ранее. Более чем в два раза выросло привлечение банковских кредитов пищевой отраслью и нефтепереработкой, заметно увеличилась выдача кредитов предприятиям, занятым в добыче полезных ископаемых (более, чем в 1,5 раза) и в химическом производстве (более, чем на треть).

Динамика выдачи новых кредитов заметно коррелируют с качеством кредитной задолженности. В отраслях, в которых наиболее сильно замедлилось привлечение новых кредитов, наблюдается максимальная доля просроченной задолженности. Так, у деревообрабатывающих предприятий доля просроченной задолженности достигает 13,0%, в строительстве – 10,7%. Наращивают кредитную активность те отрасли, где уровень просроченной задолженности минимален. У добывающих предприятий она составляет лишь 2,9% от общего объема задолженности перед банками, в химическом производстве – 2,2%, в нефтепереработке – 1,1%.