Бюджетные риски: подходы к определению и классификации

Бюджетная система является центральным звеном финансовой системы России, которая чувствительна к влиянию различных экономических факторов. Разбалансированность государственного бюджета представляет угрозу экономике страны и ее политической стабильности. Зарубежные исследования показывают зависимость между ростом экономики и устойчивостью бюджетных показателей. Следовательно, устойчивость бюджетной системы можно рассматривать как необходимое условие для реализации экономических преобразований, обеспечивающих рост экономики. В свою очередь, реализация бюджетных рисков приводит к замедлению развития и необходимости мобилизации ресурсов, в том числе, финансовых для решения текущих проблем.

Изменчивость макроэкономических показателей многие исследователи рассматривают как основную причину замедленного роста сырьевых экономик. Следовательно, высокая зависимость от факторов, вероятность экономических шоков и как следствие приводит к реализации бюджетных рисков. Большое значение необходимо уделять созданию среды благоприятной для развития экономических субъектов, поскольку именно от их финансового состояния зависит устойчивость бюджетной системы. В настоящее время мировая экономическая конъюнктура не способствует развитию экономики РФ «В условиях нестабильности мировой финансовой системы инвестиционные возможности государства, а также частного бизнеса значительно снизились». [4, с. 224 ].

Несмотря не внедрение риск-ориентированного подхода в рамках программных документов Правительства еще в 2014г., до сих пор отсутствует единый системный подход и механизм управления бюджетными рисками, применимый в практической деятельности и закрепленный в правовых документах. Затрудняя, тем самым, его практическую реализацию на всех уровнях государственного управления.

Таким образом, поскольку бюджетный риск-менеджмент не реализован в правовом поле РФ, следовательно, это создает предпосылки для разработки теоретической базы и практического инструментария в данной области.

В литературе нет единого мнения по поводу понятия бюджетного риска. В докладе Рабочей группы по оценке бюджетных рисков, они рассматриваются как факторы, оказывающие негативное воздействие на параметры бюджетной системы. Таким образом, бюджетный риск это не свойство самого государственного бюджета, а скорее, внешнее негативное воздействие не него.

В исследовании Кувалдиной Т.Б. [5,27] бюджетный риск рассматривается как вероятностная ситуация, имеющая дестабилизирующее воздействие на бюджетную систему, которая носит субъективный характер, исход которой зависит от действий или бездействий конкретных людей - участников бюджетного процесса. Данное определение, безусловно, имеет определенные преимущества: во-первых вероятностный характер события, что не исключает количественную оценку риска, во-вторых участие субъекта в процессе реализации риска, что предполагает способность данного субъекта или группы субъектов повлиять в положительную сторону на ход реализации данной рисковой ситуации, следовательно, бюджетный риск управляем.

В работе Паздниковой Н.П. и Шипицыной С.Е. [7,209] бюджетный риск рассматривается в узком смысле как вероятность возникновения потерь в бюджете, а в широком смысле как недофинансирование территории вследствие неисполнения бюджета или исполнения в неполном объеме, имеющее социальные последствия. Таким образом, в данном определении основной акцент сделан на негативных последствиях реализации риска ввиду неполного финансирования, что, несомненно, отражает суть проблемы, но не ее механизм.

Горохова Д.В. [3] рассматривает бюджетный риск с вероятностной точки зрения, следствием воздействия которого является снижение устойчивости бюджета, который, однако, поддается качественной или количественной оценке.

В работе Левдонского А.А. бюджетный риск рассматривается как вероятность отклонения фактических параметров бюджета от плановых под влиянием различных факторов [6, 176].

Гамукин В.В. понимает под бюджетным риском совокупность факторов, которые необходимо оценивать для определения возможных отклонений фактических показателей бюджета от плановых значений [2, 53].

Международный опыт показывает, что неустойчивость бюджетных показателей служит важным источником рисков для всей экономики и в итоге снижает среднюю скорость экономического роста. По мнению многих

экономистов

именно

волатильность

макроэкономических показателей служит ключевым механизмом голландской болезни.

В отчете МВФ под бюджетными рисками понимаются факторы, которые могут привести к отклонению финансовых результатов от ожидаемых или прогнозных значений [8, 6]. Бюджетные риски могут возникнуть в результате макроэкономических потрясений или реализации условных обязательства. Таким образом, большое значение придается источникам возникновения бюджетных рисков. А поскольку любой бюджет – это, в первую очередь, финансовый план, то любое отклонение от этого плана, способно привести к невыполнению обязательств государства, следовательно, необходимо предусмотреть и обеспечить возможность получения дополнительных источников финансирования для выполнения обязательств государства.

МВФ выделяет следующие источники бюджетных рисков [8,7]:

• 1.    Макроэкономические потрясения в виде

• 2.    Финансовый сектор является еще большим источником потрясений для государственных финансов, хотя и менее значительным. Правительство вынуждено поддерживать из собственных средств проблемные финансовые институты для поддержания финансовой устойчивости экономики. В среднем это происходит каждые 24 года, затраты государства составляют около 10 процентов ВВП.

• 3.    Судебные дела являются удивительно большим, но относительно нечастым источником фискального риска. Требования о государственной компенсации в среднем составляют около 8% ВВП и 15 процентов ВВП в самых крайних случаях.

• 4.    Субнациональные правительства также являются значительным, но менее частым источником бюджетных рисков. Спасение проблемных региональных и местных органов власти обходится в среднем в 4% ВВП, и 12% ВВП в экстремальных условиях.

• 5.    Государственные предприятия являются потенциально значимым и распространенным источником бюджетных расходов. Государственная помощь проблемным госпредприятиям обходится в среднем в 3% ВВП и 15% ВВП в самых крайних случаях.

• 6.    Частные нефинансовые компании также являются источником финансового риска государства. Спасение компаний или принятие на себя их долговых обязательств составляет в среднем около 1½ % ВВП.

• 7.    Стихийные бедствия являются относительно частым источником фискальных рисков, но небольшим по суммам затрат.

• 8.    Государственно-частное партнерство является нечастым источником государственной поддержки и небольшим по затратам. Затраты на спасение проектов ГЧП составляют в среднем 1% ВВП.

резкого снижения темпов роста номинального ВВП отражаются на объемах государственного долга. Государственные финансы, как правило,

Таким образом, в качестве наиболее существенных внешних причин бюджетных рисков МВФ выделил макроэкономические факторы и внутренних причин - финансовую систему страны.

В России факторы бюджетных рисков необходимо рассматривать с учетом сложившейся экономической специфики. В докладе рабочей группы по оценке бюджетных рисков приводятся такие факторы как [1,3]:

• 1.    избыточная величина накопленного страной государственного долга;

• 2.    замедление экономического роста в условиях не решенной демографической

• 3.    волатильность цен на нефть при сохранении    существенной    доли

  	нефтегазовых  доходов  федерального бюджета;
  4.	финансовая   поддержка образующих компаний;	системно-
  5.	участие   государства   в инвестиционных проектах;	крупных
  6.	инерционность бюджетных	прогнозов.

страдают от макроэкономических шоков каждые 12 лет, со средними бюджетными затратами, эквивалентными примерно 9 процентов ВВП.

проблемы;

Таким образом, бюджетный риск может рассматриваться как встроенную характеристику бюджета. Уровень его в значительной степени зависит от стабильности бюджетной системы, которую определяет не только правовая база, а в первую очередь, характер доходов и расходов самих бюджетов. Источниками бюджетных рисков могут быть как внутренние противоречия в экономике, так и внешние шоки. Зависимость бюджетной системы от внешнеэкономических параметров, таких как цена не нефть, формирует систематический бюджетный риск. Возможность его снижения определяется диверсифицированностью экспортно-импортных операций и структурой государственного долга.

Другая часть бюджетного риска, вызванная внутренними факторами, такими как замедление

роста экономики, структура расходов государственного бюджета, налоговая политика и другие, формирует несистематический бюджетный риск. Снижение данного вида риска зависит в большей степени от экономической политики самого государства.