Будущее криптовалют: возможности и риски для мировой экономики

Криптовалюты, появившиеся в начале XXI в., стали одной из самых обсуждаемых тем в мире финансов и технологий. С момента появления биткоина в 2009 г. рынок криптовалют значительно расширился, привлекая внимание инвесторов, правительств и финансовых учреждений.

Криптовалюта – это цифровая платежная система, при проверке транзакций в которой не участвуют банки. Это система с равноправными участниками, позволяющая любому пользователю независимо от его местонахождения отправлять и получать платежи. Криптовалют-

ные платежи существуют исключительно в цифровом виде в онлайн-базе данных, описывающей конкретные транзакции. Они не подразумевают операций с физическими деньгами, имеющими хождение и обмен в реальном мире. При переводе средств в криптовалюте транзакции записываются в публичный реестр. Криптовалюта хранится в цифровых кошельках.

Криптовалюты представляют собой цифровые или виртуальные валюты, использующие криптографию для обеспечения безопасности. Главной технологией, на которой они основаны, является блокчейн – децентрализованная база данных, обеспечивающая прозрачность и защищенность транзакций. Первоначально криптовалюты рассматривались как альтернативные средства обмена, но с течением времени они приобрели статус инвестиционных активов и даже средств накопления. Об этом свидетельствует постоянный прирост пользователей криптовалюты (рис. 1).

Рис. 1. Количество пользователей криптовалют, 2017–2024 гг.

Источник: составлено автором по данным [1]

Одной из основных возможностей криптовалют является их способность предоставлять доступ к финансовым услугам для людей, не имеющих банковских счетов. По данным Всемирного банка, более 1,7 млрд человек по всему миру не имеют доступа к традиционным финансовым институтам. Криптовалюты позволят им участвовать в экономике, осуществлять транзакции и сохранять средства.

Криптовалюты могут значительно упростить и ускорить процесс международных переводов. Традиционные банковские переводы часто сопровождаются большими комиссиями и более длительными сроками обработки, чем переводы криптовалюты (см. табл.). Использование криптовалют может снизить затраты и повысить скорость транзакций, что делает их привлекательными для бизнеса и частных лиц, занимающихся международной торговлей.

Сравнение комиссии транзакций традиционных банковских переводов и криптовалюты [2]

Развитие криптовалют и технологии блокчейн открывает новые возможности для создания инновационных бизнес-моделей. Например, децентрализованные финансовые приложения (DeFi) позволяют пользователям заниматься кредитованием, заимствованием и торговлей без посредников. Платформы криптокредитования – брать кредит в различных криптовалютах под залог своих криптоактивов. Это способствует созданию более открытых и доступных финансовых систем, чем те, что действуют сейчас.

В числе основных рисков для криптовалют называют неопределенность в области регулирования. Правительства разных стран принимают различные подходы к регулированию криптовалют, что может создать сложности для их использования и развития. В некоторых странах криптовалюты полностью запрещены, в то время как в других они легализованы и активно поддерживаются.

Криптовалюты известны своей высокой волатильностью, что делает их рискованными инвестициями. Цены на криптовалюты могут значительно колебаться в короткие сроки, это приводит к потенциальным потерям инвесторов, а также проблемам для бизнесов, использующих криптовалюты в качестве средства платежа, поскольку колебания цен могут повлиять на их доходы. Один из ярких примеров резкого падения криптовалюты – «обвал» биткоина до 30 тыс. долл. в мае 2021 г. после исторического максимума в 64 тыс. долл. (рис. 2) [3].

Рис. 2. «Обвал» биткоина в мае 2021 г. [3]

Проблемы безопасности остаются одной из основных угроз для криптовалютного рынка. Хакерские атаки на биржи и кошельки пользователей могут привести к потерям миллионов долларов. Кроме того, мошенничество и различные схемы также представляют серьезные риски для инвесторов, особенно для неопытных пользователей. Согласно статистике, только за 2023 г. пользователи криптовалют потеряли 1,8 млрд долл. из-за взломов и мошенничества [1].

Будущее криптовалют, вероятно, будет связано с их интеграцией в традиционные финансовые системы. Многие банки и финансовые учреждения уже начали исследовать возможности использования блокчейн-технологий для оптимизации своих процессов. С развитием технологий и улучшением регуляторной среды криптовалюты могут стать частью обычных финансовых операций.

Центральные банки многих стран рассматривают возможность выпуска собственных цифровых валют (CBDC). Они будут основаны на тех же принципах, что и криптовалюты, но контролироваться государственными органами. Введение CBDC может изменить ландшафт финансовых систем и повлиять на использование частных криптовалют.

С увеличением критики по поводу воздействия майнинга на окружающую среду будущее криптовалют зависит от разработки устойчивых методов их производства. Проекты, направленные на снижение энергозатрат, такие как Proof of Stake, приобретут популярность, что позволит сделать криптовалюты более экологичными, чем сейчас [4]. Основная проблема заключается в большом объеме потребляемой энергии. Чаще всего для майнинга криптовалюты используются невозобновляемые источники, что приводит к истощению природных ресурсов и изменению климата [5].

Криптовалюты представляют собой как возможности, так и риски для мировой экономики. Их способность обеспечивать доступ к финансовым услугам и ускорять международные транзакции открывает новые горизонты для инноваций. Однако волатильность, регуляторные риски и проблемы безопасности остаются серьезными вызовами. Будущее криптовалют зависит от их интеграции с традиционными финансовыми системами, разработки цифровых валют центральных банков и устойчивых технологий. Важно, чтобы инвесторы и пользователи оставались информированными и осторожными в этом быстро меняющемся и сложном мире.