Цифровой рубль: сущность, промежуточные итоги и перспективы

С каждым годом всё чаще можно услышать словосочетание «цифровой рубль» (ЦР). С первого взгляда новый формат валюты кажется простым и понятным, в то же время очевидны некоторые сложности с восприятием этого недавно сформировавшегося понятия, особенно для непрофессионалов.

Для детального анализа ЦР и полного осмысления этого нового элемента денежнокредитной системы необходимо начать с определения. ЦР - это цифровая форма отечественной валюты, которую ЦБ РФ планирует выпускать в дополнение к существующим формам денег или уникальный цифровой код, который будет располагаться в цифровых кошельках на платформе ЦБ [1, 2].

В данном определении, представленном на официальном ресурсе Банка России, всречается еще одно новое понятие, новая структура - так называемая «специальная платформа Центрального банка». Другими словами - это платформа ЦР и лучше всего ее будет рассмотреть на примере розничной модели (рис. 1).

Банки

Платформа цифрового рубля

Клиент

Безналичные или наличные рубли

Функции:

Физ. или юр. лицо

взаимодействие с клиентами открытие и пополнение кошельков перевод цифровых рублей и другие

Цифровые рубли

Функции:

• •    эмиссия цифрового рубля

• ■    открытие кошельков банкам и Федеральному казначейству

• •    открытие банками кошельков клиентам и проведение расчетов в цифровых рублях

Федеральное казначейство

Выполняет операции с кошелька Федерального казначейства в счет обеспечения деятельности бюджетных организаций

Цифровые рубли

Рис. 1. Схема двухуровневой розничной модели цифрового рубля [1]

Как можно заметить из вышеприведённой розничной модели ЦР - Платформа выполняет следующие функции:

• -    Эмиссия ЦР;

• -    Открытие кошельков банкам и Федеральному казначейству;

• -    Открытие банками кошельков клиентам и проведение расчётов в ЦР.

Таблица 1. Сравнение различных денежных средств [3]

Критерий сравнения	Цифровой рубль	Наличные деньги	Счет в банке
Форма	Цифровой код	Защищённая бумага	Цифровая запись в банковской базе данных
Эмитент	Центральный банк	Центральный банк	Коммерческий банк
Риск безвозвратной утраты	-	Есть	-
Оплата офлайн	Есть	Есть	-
Оплата онлайн	Есть	-	Есть

Важно заметить, что на платформе ЦР располагается как кошелек клиента и банка, так и кошелек Федерального казначейства. Возвращаясь к ЦР, будет правильно сравнить его с наличными деньгами, а также счетами в банках.

Одной из наиболее ярко выделяющихся особенностей ЦР является оплата офлайн, то есть - без доступа к интернету и мобильной связи.

Представляется возможным ошибочное отождествление цифрового рубля и современных криптовалют. Можно сразу подчеркнуть отличительные черты криптовалют [4]:

• -    Выпуск криптовалюты децентрализован и регулируется базовым алгоритмом;

• -    Эмитент не несёт ответственности за валюту;

• -    Ликвидность криптовалюты является волатильной и более того - не гарантирована;

• -    Не все магазины и сервисы принимают криптовалюту в качестве платежного средства;

• -    Криптовалюта является анонимным средством оплаты, которое может работать в рамках всего мира.

Возвращаясь к ЦР, необходимо подчеркнуть, что из-за его отличительных особенностей прежде всего необходима платежная инфраструктура, которая бы позволила осуществлять гражданам и бизнесу онлайн- и офлайн-платежи [3]. Множество заготовительных действий перед вводом ЦР в денежный оборот приводят к довольно протяжённому горизонту реализации проекта (рис. 2).

Тестирование прототипа

Создание прототипа платформы ЦР

Разработка дорожной карты и законодательства для внедрения ЦР

Проведение пилотных операций с ЦР

Время

Рис. 2. Этапы реализации проекта цифрового рубля [2]

Начало проекта было положено в декабре 2021 года. Первой задачей было разработать прототип платформы ЦР. Следующий этап, который происходил в 2022 году, заключался в тестировании прототипа, а также составлении дорожной карты для внедрения ЦР и соответствующего законодательства. Финальной ступенькой, которая располагалась в конце лета 2023 года являлось осуществление пилотных операций с ЦР совместно с клиентами 13 банков [1].

Прошло 3 года с момента создания прототипа платформы и вот что известно на данный момент - к началу июля 2024 года крупнейшие банки, в число которых входят: АО ЮниКредит Банк, Банк ВТБ (ПАО), ПАО Сбербанк и АО «Тинькофф Банк», должны предоставить своим клиентам возможность проведения операций с ЦР [5]. Следовательно, пилотные операции прошли успешно и уже в ближайшее время число бан- ков, которые взаимодействуют с ЦР будет постепенно увеличиваться.

Несмотря на стремительное развитие ЦР всего около 30% россиян хотели бы попробовать его в деле [6]. Причиной такой величине процента может быть то, что не до конца по- нятно, какие преимущества и недостатки есть у ЦР. О таком выводе может свидетельствовать тот факт, что чуть более половины опрошенных россиян при вопросе о сильных и слабых сторонах ЦР затруднились с ответом [6].

Таблица 2. Преимущества и недостатки цифрового	рубля [7]
Преимущества	Недостатки
Сокращение расходов на эмиссию денег	Риск повышения инфляции
Появление новых финансовых инструментов	Единство контроля валюты
Прозрачность финансовой системы	Возможная неактуальность
Снижение транзакционных издержек	Отток средств клиентов со счетов в коммерческих банках

Аспект, которому также необходимо уделить внимание - правовое регулирование ЦР.

Для обеспечения правовой основы и регулирования ЦР были приняты следующие законы [8]:

• -    Федеральный закон «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте» от 31.07.2020 №259-ФЗ. Содержит определение цифровой валюты, а также статьи о выпуске, учёте и обращении цифровых финансовых активов;

• -    Федеральный закон “О внесении изменений в статьи 128 и 140 части первой, часть вторую и статьи 1128 и 1174 части третьей Гражданского кодекса Российской Федера-

  ции” от 24.07.2023 № 339-ФЗ. Дополнено описание наследования цифровых рублей;

• -    Федеральный закон “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации” от 24.07.2023 № 340-ФЗ. Добавлены определения: платформа цифрового рубля, пользователь платформы ЦР.

Исходя из вышесказанного, отметим, что ЦР содержит в себе перспективы для отечественной экономики [9]. Внедрение ЦР будет способствовать улучшению эффективности платёжной системы, а также повышению безопасности цифрового сектора. Немало важно повышение финансовой инклюзии и контроля за проведением финансовых операций.

Проектирование технологической платформы к/

Выбор эмиссионно-расчетной модели ЦЮ к______________________________________7

Научные исследования

-------------------------------------------------------------------------------------------------------► Время

2014       2015       2016       2017       2018       2019        2020        2021        2022

Рис. 3. Этапы реализации проекта цифрового юаня [10]

Рассматривая опыт создания цифровых валют других стран, ярко выделяется пример цифровой валюты в Китае – цифровой юань (ЦЮ) [10].

Цели проекта ЦЮ были следующие:

• -    Разработать электронную платежную систему для использования ЦЮ в розничной торговле внутри страны;

• -    Добавить совместимость ЦЮ с другими национальными цифровыми валютами;

• -    Интегрировать ЦЮ для осуществления оптовой торговли.

Создание ЦЮ, как и ЦР проводилось в три этапа. Сначала, с 2014 по 2016 год проводились различные научные исследования. Далее с 2016 по 2019 год определялась эмиссионнорасчётная модель и происходило проектирование платформы для ЦЮ. После чего с 2019 по 2022 года происходило масштабное тестирование ЦЮ, а также его пошаговая интеграция в денежное обращение.

Подводя итоги проекта цифровой валюты Китая на январь 2022 года, можно сказать следующее [10]:

• -    Создано около 260 млн кошельков для ЦЮ;

• -    Обращение ЦЮ составило примерно 74 млн долл.;

• -    Суммарная величина денежных операций ЦЮ равна почти 14 млрд долл.

Таким образом, можно с уверенностью сказать, что развитие и внедрение ЦР по всей России идёт своим ходом. Имеются как положительные, так и отрицательные аспекты введения ЦР. Формируется правовая основа для регулирования операций при помощи ЦР. Есть зарубежные примеры создания цифровых валют, которые могут помочь для более мягкого и эффективного внедрения отечественной цифровой валюты. Также ЦР является перспективным не только для развития цифровых технологий, но и для развития эко- номики страны.