Цифровые инновации в управлении корпоративными финансами: цифровой механизм на основе блокчейнтехнологии

В недрение цифровых инноваций в бизнес-процессы современных организаций в части управления корпоративными финансами становится сферой, подвергающейся стремительной трансформации, что актуализирует своевременное реагирование на уровень цифрового развития. Растущее влияние цифрового прогресса на бизнес-процессы внутри организации выдвигает на первый план вопрос о необходимости инноваций именно в области финансового управления. Такая динамическая обстановка представляет собой ключевой фактор в обеспечении эффективного управления корпоративными финансами в организации. Целью данной статьи является анализ использования цифрового механизма на основе блокчейн-технологии как цифровой инновации в управлении корпоративными финансами. Для достижения цели автором ставились следующие задачи исследования: анализ теоретических аспектов внедрения цифровых инноваций для управления корпоративными финансами; анализ тенденций практического использования цифрового механизма на основе блокчейн-технологии для управления корпоративными финансами.

Материалы исследований и публикации ученых позволяют дать оценку состоянию теоретической разработанности отмеченной в статье проблематики [1; 2; 5; 6; 11]. Данные аналитических обзоров и докладов позволяют понять тенденции и закономерности использования цифрового механизма на основе блокчейн-технологии для управления корпоративными финансами [3; 4; 7; 15]. Практические аспекты применения цифровых инструментов находят отражение в оценках зарубежных специалистов [8; 9; 10]. Обобщение и систематизация фактов развития корпоративных финансов и цифровых технологий позволили определить степень развития данной проблематики на российском рынке. Однако, важно отметить, что в современной научной литературе представлено все еще недостаточно работ по инновационным технологиям управления корпоративными финансами, становящихся все более необходимыми в условиях цифровизации экономики.

Для исследования применялись такие методы, как анализ литературы и источников, который был направлен на обзор актуальных источников литературы, научных статей, публикаций в сфере цифровых инновации в управлении корпоративными финансами в условиях цифровой трансформации. Для достижения целей исследования был выбран метод комплексного анализа, включающий качественное и количественное исследование. Качественный анализ проводился через изучение конкретных кейсов успешного внедрения цифрового механизма на основе блокчейн-технологии для управления корпоративными финансами. Количественный анализ включал сравнитель- ные данные о финансовых показателях компаний до и после внедрения блокчейн-технологии.

Цифровая трансформация экономики в российских организациях повысила роль инновационных подходов к финансовым бизнес-процессам, направленных на построение цифровых механизмов, через развитие инструментальной основы управления корпоративными финансами. Внедрение цифровых технологий в систему корпоративных финансов обеспечивает более высокий уровень результативности методической поддержки бизнес-процесса, реализуемости поставленных целей в условиях наибольшей адаптации в условиях изменчивости внешней среды [1].

Цифровая экономика однозначно положительно влияет на финансовый менеджмент, так как обеспечивает своевременную трансформацию инструментов и технологий финансового менеджмента организации, для достижения поставленных задач, которые стоят перед финансовыми службами организаций. Также приводит к тому, что стратегические цели организации достигаются в более благоприятных условиях, при этом затраты на достижение этих целей существенно сокращаются, что, в свою очередь, приводит к более гибкому управлению корпоративными финансами [2].

Одной из цифровых инновациий в управлении корпоративными финансами организации стала блокчейн-технология.

Свой дебют блокчейн-технология продемонстрировала в 2008 году, в то время, когда активное развитие получила криптовалюта Bitcoin (BTC), источником которой стал технический документ, опубликованный под псевдонимом «Сатоши Накамото», под названием: «Bitcoin: Одноранговая электронная кассовая система». Дальнейшее свое развитие блок-чейн-технология получила в 2016 года, когда достигла стадии «зрелости», и воспринималась учеными как среднее между «робототехникой» и «умным домом». Но уже в 2017 году блокчен-технология стала самостоятельным инструментом и была включена в «Десять стратегических технологических трендов» [3].

Цифровой механизм блокченй-технологии основан на структурной базе данных, которая «блоками» производит запись транзакций, при этом хранение этих транзакций осуществляется непосредственно в самих «блоках», которые, в свою очередь, взаимосвязаны и ссылаются друг на друга при определенном алгоритме. При фиксации новой транзакции в результате майнинга создаются новые «блоки», которые добавляются в блокчейн. Линейный и хронологический порядок добавления транзакций создает цепочку транзакций, которая защищена от «человеческого» фактора. Но участники данной сети в любой момент, авторизовавшись в системе, имеют возможность про- верять, как и сам процесс сохранения транзакций, так и настраивать коммуникационный процесс между всеми участниками такой сети. На основе сказанного можно отметить, что построенная база данных на основе блокчейн-технологии имеет большую степень защищенности от мошенничества и хакерских атак.

В финансовой сфере на современном этапе ее развития, как и во многих других, все чаще стали внедряться блокчейн-технологии. Так, к примеру, в сфере международных платежей, использование блок-чейн-технологии сокращает время между транзакциями, что снижает стоимость их проведения, а также сокращает время самой операции, что в динамическом ритме существования организаций имеет свои преимущества.

Применительно к системе управления корпоративными финансами, блокчейн-технология имеет ряд преимуществ (см. Рисунок 1).

Как следует из данных исследований Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики», наблюдается ежегодное увеличение затрат на развитие цифровой экономики, в 2021 году рост внутренних затрат организаций на создание, распространение и использование цифровых технологий и связанных с ними продуктов и услуг составил 69,47 % от уровня 2017 года (см. Рисунок 2).

Изучив динамику затрат на развитие цифровой экономики, видим, что наблюдается ежегодное увеличение спроса на цифровые инновации со сто- роны организаций, что обусловлено возросшей потребностью в своевременной трансформации биз-нес-процессов для эффективной работы в условиях цифровизации.

По мнению ряда исследователей, блокчейн-технология является «мощным инструментом, который может помочь компаниям повысить эффективность своих бизнес-процессов, улучшить безопасность и контроль, а также увеличить доверие со стороны клиентов и партнеров. Будущее бизнеса, вероятно, будет тесно связано с использованием блок-чейн-технологии, и компании, которые будут готовы принять эту технологию и интегрировать ее в свои процессы, могут ожидать значительных выгод» [6; 7].

Несмотря на ряд определенных преимуществ внедрения цифрового механизма на основе блок-чейн-технологии, существует и ряд проблем, с которыми могут столкнуться финансовые службы организации в рамках управления корпоративными финансами. Эти проблемы систематизированы и представлены на Рисунке 3.

Как следует из проведенного обзора проблем внедрения блокчейн-технологии в систему управления корпоративными финансами, на сегодняшний день имеется неопределенное отношение к внедрению такого механизма, в частности, на фоне не проработанного нормативно-правового регулирования использования цифровых технологий в финансовой системе организации [9].

Рисунок 1. Преимущества внедрения блокчейн-технологии в систему управления корпоративными финансами [4]

^ Затраты домашних хозяйств на использование цифровых технологий и связанных с ними товаров и услуг

^м Внутренние затраты организаций на создание, распространение и использование цифровых технологий и связанных с ними продуктов и услуг

^“Валовые внутренние затраты на развитие цифровой экономики

2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г. 2021 г.

Рисунок 2. Затраты на развитие цифровой экономики за 2017-2021 гг., млрд руб. [5]

Но несмотря на существующие проблемы, внедрение цифрового механизма на основе блокчейн-технологии в управление корпоративными финансами открывает новые перспективы организациям в системе корпоративных финансов, такие как повышение прозрачности транзакций, их ускорение, а также сокращение издержек, что, несомненно, делает блок-чейн-технологию более привлекательной [10].

Экспертами определено, что блокчейн-техно-логия действует как цифровая бухгалтерская книга [12], что также является важным критерием для при- нятия решения о внедрении данного цифрового механизма. Так, цифровая природа системы корпоративных финансов определяет, что транзакции блок-чейна интегрируются с существующей логикой вычисления, что в последующем позволит исключить возможные ошибки проведения той или иной финансовой операции. При этом, пользователи сети, в которую интегрирована блокчейн-технология, получают возможность устанавливать алгоритмы таким образом, чтобы все операции проводились в автоматическом режиме [13].

Рисунок 3. Проблемы внедрения цифрового механизма на основе блокчейн-технологии для управления корпоративными финансами [8]

Проведя обзор существующих исследований в области блокчейн-технологий, которые внедряются в систему управления корпоративными финансами [14], можно представить схему работы данного цифрового механизма (см. Рисунок 4).

зволяет организациям развиваться более быстрыми темпами, ускоренно достигать стратегических и тактических целей. Трансформация систем управления корпоративными финансами позволит многим отраслям соответствовать техническому прогрессу в эпоху

Рисунок 4. Цифровой механизм блокчейн-технологии

Учитывая то, что цифровой механизм, представленный на Рисунке 4, включает в себя девять основных этапов, для функционирования процессов не всегда учитываются все этапы, так как основа блок-чейн-технологии – это запись, хранение и присоединение одной информации к другой.

В заключение следует отметить, что использование блокчейн-технологий для управления корпоративными финансами в рамках цифровой трансформации экономики, позволяет организациям совершать транзакции децентрализовано и безопасно, что в свою очередь значительно сокращает издержки на них и экономит время. Все это в совокупности по-

Индустрия 4.0 и быть более гибкими в условиях нестабильности внешних и внутренних вызовах. Подводя итоги, важно отметить, что существует необходимость предварительной подготовки, а также финансового планирования, перед внедрением цифрового механизма на основе блокчейн-технологии в систему управления корпоративными финансами, учитывая, как преимущества, так и недостатки такого внедрения. Учитывая вышесказанное делаем вывод, что интеграция блокчейн-технологии и системы управления корпоративными финансами будет успешной и принесет свои результаты, которые стоят перед современными организациями.