Финансовая стратегия как основа стабилизации и финансовой устойчивости предприятия

Эффективность развития предприятия в большей степени связана с разработкой финансовой стратегии. Она выполняет главную роль в системе стратегического управления, которое определяется рядом обстоятельств.

Финансовая стратегия выступает важнейшим элементом укрепления финансовой устойчивости предприятия, а также создает надежные основы для обеспечения финансовой деятельности и развития финансовых отношений [1].

Решение данной проблемы строится на основе разработки целевых финансовых программ и рациональных способов их реализации.

О роли финансовой стратегии предприятия можно судить по тем стратегическим целям, реализация которых обеспечивает повышение эффективности формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.

Миссия предприятия – это определяющая характеристика функционирования предприятия, рассматривающая особенности его деятельности и развития, а также отличия от конкурентов.

Корпоративная стратегия – стратегия развития предприятия в целом, направленная на выполнение его миссии и наиболее комплексно обеспечивающая реализацию главной стратегической его цели.

Успешное соперничество в конкурентной борьбе обеспечивает достижение деловой активности и соответствия финансовой стратегии предприятия целям его развития. Функциональная стратегия – стратегия предприятия, формируемая по одному из видов его деятельности (маркетинговой, финансовой, инновационной, производственной).

Цель операционной стратегии – обеспечить правильное комбинирование видов процессов (работа/проект, серийные и поточные/массовые процессы).

Финансовая стратегия является компонентом общей стратегии предприятия и реализовывает его цели. Поэтому нужно определить, какие основные цели стоят перед сегодняшними фирмами [3].

Деятельность предприятия характеризуется наличием множества различных по значимости целей.

В современных условиях можно выделить несколько экономических целей предприятия: повышение эффективности производства, максимизация прибыли, завоевание новых рынков, повышение конкурентоспособности. При этом важное место отводится мерам, направленным на минимизацию трансакционных издержек.

Но механизм обеспечения снижения трансакционных издержек имеет ряд недостатков.

Во-первых, издержки по контролю над транзакционными издержками могут вызвать рост «учётных транзакционных издержек» вместо их экономии.

Во-вторых, не в полной мере учитываются все остальные виды издержек. В-третьих, любая экономия не может быть целью существования предприятия, т.к. не увязана с развитием.

Наиболее значимой остается модель достижения увеличения объёма реализации, которая характеризует деловую активность сотрудников предприятия и его сотрудников и направлена на обеспечение потребностей покупателей (отражая социальную миссию фирмы).

Прибыль от продаж является основным видом прибыли предприятия, поэтому выбор данного показателя в качестве целевого оправдан. Модель также стимулирует инновационный процесс, необходимый для удовлетворения потребностей покупателей.

Кроме того, размер компании и известность у покупателей определяют её престиж. Однако данная модель не учитывает не только расходы на выпуск и реализацию продукции, но и экономию затрат, что создаёт риск снижения рентабельности.

Данная модель включает в себя основные элементы анализа и оценки финансового состояния предприятия и отражает уровень доходности и использования прибыли.

Кроме того, эта модель используется в ходе выбора цели в системе стратегического управления предприятия на перспективу, предусматривающего устойчивое формирование его доходов, а также собственных активов и капитала.

В то же время она предусматривает устойчивый спрос на продукцию и стабильность цен, что существенно ограничивает её применение.

Если говорить о модели обеспечения конкурентных преимуществ, то она отражает финансовые результаты деятельности предприятия в целом и его функциональных служб. Конкурентными преимуществами могут быть разработка новых продуктов, повышение качества товаров и услуг, эффективный маркетинг, оптимальная ценовая политика, снижение издержек, использование прогрессивных финансовых технологий и инструментов, разработка рациональной структуры управления и высокая корпоративная культура. Недостатком её является сложность построения единого показателя, характеризующего конкурентные преимущества предприятия.

К примеру, сегодня широкое распространение находит модель максимизации рыночной стоимости предприятия. Она сосредотачивает усилия предприятия на создании синергетического эффекта в стратегической перспективе. В этой главной цели учитываются факторы времени, доходности и риска, что является наиболее полным и объективным отражением мотивации инвестиционной деятельности предприятия. Здесь предусматривается необходимость принятия управленческих решений, направленных на прирост цены самого предприятия.

Данная модель, характеризуя собственников как главных субъектов хозяйствования, обеспечивает повышение заинтересованности сотрудников предприятия в достижении эффективности хозяйствования.

Наряду с этим достигается также рост благосостояния коллектива предприятия в целом и его подразделений.

Рыночная стоимость реализует наиболее полную информацию о предприятии в сравнении с другими показателями. Она базируется не только на информации о доходах и расходах, но и на информации обо всех его денежных потоках, основных рисках, возможных резервах более эффективного использования ресурсного потенциала, эффективности общего и функционального управления. Она в полной мере отражает содержание финансовых отношений и основных решений.

Финансовая стратегия предприятия преследует главную цель - обеспечение самоокупаемости, что требует достижения максимизации прибыли и рыночной стоимости предприятия. Следовательно, финансовая стратегия должна строиться на таких принципах, как [2]:

• -    финансовое планирование на текущий период и на перспективу, отражающие движение денежных средств предприятия и направления их использования;

• -    обеспечение маневренности финансовых ресурсов, их концентрации на основных направлениях деятельности предприятия на базе централизации финансовых ресурсов;

• -    обеспечение стабильной работы предприятия на основе рационального использования имеющихся ресурсов;

• -    обеспечение соблюдения дисциплины взаиморасчетов по финансовым платежам;

• -    организацию и ведение финансового учета и отчетности предприятия в соответствии с требованиями стандартов;

• -    обеспечение действенного финансового контроля за деятельностью предприятия.

Сегодня приоритетными задачами деятельности предприятия являются:

• -    достижение запаса финансовой прочности, обеспечивающей нормальной функционирование предприятия в условиях рынка;

• -    рост уровня доходности предприятия;

• -    развитие экономики в целом и его отраслей;

• -    финансовая гибкость.

В практике работы важным остается создание действенного механизма управления и регулирования денежного обращения, формирование активной дивидендной политики и целевого использования финансовых ресурсов, что служит важным условием роста рыночной стоимости предприятия [4].

Здесь важное место отводится проблемам формирование финансовых ресурсов.

В заключение следует отметить, что строгое соблюдение принципов стратегического планирования, создание условий для формирования финансовой стратегии для предприятий, позволит повысить их стабильность и финансовую устойчивость в современных условиях хозяйствования.