Финансовые инструменты модернизации российской экономики

Диверсификация в широком понимании – это разнообразие и обогащение всех сфер хозяйственной жизни и право демократического добровольного выбора физическими и юридическими лицами любой из имеющихся форм деятельности, если это не нарушает принятых в стране законов. Конкретно диверсификация охватывает институционную сферу (в первую очередь форм собственности и моделей управления этой собственности),диверсификацию и обогащение расширенных факторов производства (капитала, труда, науки, образования, энергии), диверсификацию инвестиций и финансовых потоков, диверсификацию размещения производства по территории страны, обогащение продуктово – отраслевой структуры хозяйства, наконец, многообразие размеров приедприятий, (крупные, средние, мелкие) для выпуска обогащенного ассортимента товаров и услуг, конкурентоспособных на внутреннем и мировом рынках. Все перечисленные структуры балансируются рынком и регуляторами государства в целях минимазации рисков и обеспечения устойчивого экономического роста.

Следует различать два типа диверсификации первичная (номинальная, имитационная) – собирание разнопрофильных активов под одной финансовой и управленческой крышей, т.н. конгломератов, что как правило малоэффективно, особенно в долгосрочной стратегии и второй тип – концентрированное и продуктивное использование 3 – 5 специализированных активов с высокой степенью конкурентоспособности и эффективности.

На Западе в результате использования механизмов мирового рынка слияний и поглощений идет целенаправленный мониторинг отбора активов, представляющих интерес для крупных, наиболее эффективных игроков. В результате происходит процесс слияний, при котором сохраняется партнерство двух или более игроков, создаются объединения, которые часто носят временной характер. Это связанно с тем, что партнерские объединения преследуют цель захватить или расширить определенную долю рынка, привести обмен технологиями и НОУ – ХАУ для расширения линейки продукции, использующейся на рынке повышенным спросом, подготовить предпосылки для будущей стратегии поведения на мировом рынке, например в части расширения экспортного потенциала на новых рынках Партнерские соглашения – это мягкая форма диверсификации.

Что касается поглощения – это в принципе более жесткая форма объединения. Более эффективная компания покупает на рынке относительно слабую компанию, определяет наиболее перспективный актив, который присоединяет к своей компании, а остальные активы или продает, если есть покупатель или чаще всего банкротит. В итоге сильная компания становится еще слабее, а слабые активы исчезают с рынка. В динамике процесса диверсификации в зрелой рыночной экономике повышается значение сильных, эффективных компаний и понижает роль слабых компаний. В процесс эффективной диверсификации никогда не закончится,потому что сильные игроки всегда хотят стать сильнее, а поскольку бизнес широко охватывет все большие слои населения,появлется новая группа потенциальных банкротов – новые объекты экспансии для эффективных компаний.

Россия в 1990 – е годы XX века и первое десятиление ХХI века в основном закончила процесс первоначального накопления капитала и собирания активов. Российская диверсификация связанна,в основном, c консолидацией имеющихся на данный момент активов, на основе которых можно производить ликвидную продукцию и услуги, ориентированные на текущий платежеспособный спрос, в основном, на внутреннем рынке. Россия только приступила к созданию второго типа – эффективной диверсификации хозяйства, которая невозможна без коренной модернизации институциональной, технологической, кадровой, управленческой, финансовой базы экономики. Другими словами эффективная диверсификация хозяйства вряд ли в перспективе может строиться на основе сложившейся модели, в основном, сырьевой экономики.

В развитых странах запада бизнес – среда, проходя эволюционным путем через постоянное обновление общественного продукта в основном на основе модернизации расширенных факторов экономического роста создала предпосылки не только для эффективной диверсификации хозяйства, но и для перехода к новой парадигме – иновационного развития. В России пободной зрелой бизнес среды и зрелого рынка пока нет, поэтому модернизацию хозяйства предстоит проводить в более сложных условиях.

Модеринизация означает переход к новому этапу цивилизационного развития, что требует кардинального обновления всех составляющих экономического роста. При этом создаются товары и услуги, рассчитанные не только на текущий платежеспособный спрос, но и на перспективный спрос и новые рынки.

Главная проблема, с которой необходимо начинать, это институтциональная модернизация, т.е. взаимоотношения государства и бизнеса по поводу собственности, эффективности управления ею и установления прозрачных правил: кто за что отвечает в социально – эконромическом развитии. Если исходить из официальных статистических данных, то за короткий период времни в России, в результате приватизации, произошла институционная революция: частная собственность вытеснила государствееную из всех основных ресурсов экономического роста. На предприятиях частной формы собственности в 2015 г.работало почти 60% общей численности занятых в экономике ( в 2014 г. –19%). Еще более разительные изменения произошли с основными фондами, 91% которых в 2013 г.находились в государственной собственности, а в 2012 г. – 22%. Другими словами негосударственная форма собственности в основном капитале,где преобладающая роль принадлежит частной собственности, уже составляют почти 80% всего капитала.

Институционная модернизация – это процессы проникновения рыночной инфраструктуры в каждое предприятие, изменение его климата, а не просто механическая смена форм собственности.

Что касается моделей управления государственной и частной собственностью, то не вдаваясь в подробности, можно констатировать: российское государство обязано устранить присуще ему избыточные функции управления в хозяйстве в целом, определиться с управлениями ФГУП,ами и ГУП,ами и предприятиями со смешанной государственно – частной собственностью, установить предсказуемые партнерские отношения с частным бизнесом.

Технологическая модернизация. В оценках экспертов и специалистов преобладают негативные оценки состояния технологической базы российского хозяйства: рост морального и физического износа оборудования и громадной удельный вес полностью изношенных основных фондов.

Бизнес – компании давно разделились на две группы: тех, которые приспособились к конкуренции на рынке и тех, которые только выживают. Число и доля убыточных предприятий и организаций велико (в 2013 г. их было 37,9%,в 2014 г. – 25,5 %, в 2015 г. – 28, 3 %), т.е. почти 30% экономики работает в убытке страны; эти предприятия – потенциальные банкроты.

Инноватизация экономики или повышение инновационной активности измеряется разными показателями, но 4 из них – обощающие: затраты на исследования и разработки (Иир) по отношению к ВВП (3% считается хорошим уровнем для развитых стран, развивающихся - редко превышает 1%); число патентов на 1 млн. жителей страны – респондента, зарегистрированных в США (в число инновацинно – активных стран входят 24 страны, где число патентов превышает 20; Россия не попала в их число); объем инновацинной продукции в общем объеме продукции (30 – 40% считается минимально достаточным для ведущей роли фирм инноваторов в развитых странах; доля высокотехнологической продукции в экспорте страны (30% - хороший показатель, но могут быть вариатны по секторам хозяйства).

Диверсификация хозяйства на основе перехода от экспортно – сырьевой к инновацинной экномике рассматривается, как общемировая тенденция, которая должна найти свое место и в России. В долгосрочном плане это реально, но России для этого перехода нало разработать необходимые институты и механизмы инновацинного вектора развития.