Формирование и основы анализа инвестиционного портфеля предприятия

Оценка стоимости предприятия представляет собой расчет и обоснование стоимости предприятия и является целенаправленным упорядоченным процессом для определениястоимости предприятия в денежном эквиваленте, в условиях влияния на нее внешних и внутренних факторов [2–6].

Такая оценка является важным инструментом в менеджменте, поскольку позволяет оценить эффективность управленческой методики, а также выступает в качестве критерия финансовой устойчивости [7–10].

Для реализации любой управленческой методики необходимы:

• •    определение области применения методики;

• •    соответствующая оргструктура;

• •    система планирования, учета и контроля;

• •    мотивация сотрудников;

• •    изменение корпоративной культуры.

Управление проектами существует практически в любой службе ИТ или любой организации, которые квалифицируются в этой области. Но портфель проектов – это не совокупность проектов, а механизм позволяющий их интегрировать в систему управления ИТ-службой.

В настоящее время тема формирования портфеля для реальных проектов проработана слабо, хотя существуют множество решений в этой области.

Существует PMI стандарт по формированию и управлению портфелями проекта.

Портфельное формирование и управление включает в себя:

• •    Информация о проектах и их экономические показатели, так же определяется выгода интеграции проекта

• •    Распределение оценок по индикаторам (или критериям), определение рейтинга проекта (например, критерий «чистая прибыль проекта»)

• •    Приоритеты. Попарное сравнение проектов, у кого критерии важнее или индикаторов больше, приоритет ставится выше

• •    Балансирование портфеля, делаются «пузырьковые» диаграммы на основе данных, которые есть в проекте, ищут и просматривают «кластеры», «пустые места». Ищут все что поможет дать качественную информацию по портфелю. Обычно на этом этапе понимают, что в портфель можно добавить еще проекты или находят недостающие.

• •    Уточнение проектов по времени и ресурсам, после просмотров их рейтингов. Самые приоритетные поднимаются выше, на них даются ключевые ресурсы. Возможно некоторые проекты вообще не войдут в портфель.

• •    Авторизация самого портфеля

• •    Мониторинг портфеля и его изменения

Также существуют различные инструменты по формированию и управлению проектами, такие как общие нити проекта, где ищутся общие компоненты (могут бытьи программные компоненты), общая связь с базой данных или конкретный связывающий модуль. Инструмент, как дробление проекта, где каждый проект разбивается на модули. Каждый модуль дает какую-то выгоду проекту, лучше всего, если это проявляется в денежном эквиваленте. Инструмент, как тестирование на сценариях проекта [11].

Выписываются несколько сценариев (например, расширение или увеличение производительности) и просматривают, как себя поведет каждый сценарий (рисунок 1) .

Много из этих инструментов используется в MicrosoftProjectServer 2010, где позиционируют себя как сбалансированные инструменты с привязкой к стратегическим целям.

Сейчас уже сложно представить создание нового модуля или проекта, без моделирования бизнес-процессов, где используются такие средства как ARIS. «При моделировании в среде ARIS для описания проблем в области организации процессов используются полу концептуальные методы. Они позволяют взглянуть на ситуацию с позиции управления бизнесом. В концепции ARIS уровень и полнота описания бизнеса имеют приоритет перед вопросами реализации» [1]

Рисунок 1. Жизненный цикл

Figure1. Lifecycle

Отличие от традиционных систем портфельного управления, указанных выше («Microsoft ProjectServer»), есть более новаторские продукты, такие как planning IP или PrimaveraProSight, они все предлагают интеграцию задач по формированию и управлениюпортфелем предприятия, и проектов задачи которых является связанных с архитектурой предприятия. С одной стороны,такие методы могут привести к неэффективному использованию архитектуры предприятия, если конечно игнорировать ключевые моменты, но с другой нет увязки портфеля программ и проектов с конкретной целевой архитектурой. И при использовании в лучшем случае приведет к несогласованию стратегий развития ИТ предприятия, в худшем к бесполезной трате ресурсов.

Таким образом, необходимо уделять внимание всем элементам жизненного цикла предприятия и формированию самого портфеля.

Инвестиции – это размещение капитала с целью получения прибыли. В современной экономике инвестиции являются неотъемлемой частью. Инвестиционный анализ, следовательно, – это исследование рынка и анализ предприятия, с помощью которого можно узнать, сколько нужно внести в проект, чтобы получить прибыль. Очевидно, что развитие экономики невозможно без инвестиций, при этом каждый инвестор желает, чтобы инвестиции использовались оптимальным образом, принося наибольший экономический эффект. Поэтому можно сказать, что абсолютно любой проект требует этапа анализа и оценки данного вида инвестирования. Нельзя пользоваться только одной методикой инвестиционного анализа предприятия, все зависит от проекта.

При инвестиции проекта все инвесторы выбирают разные методы анализа. Если инвестор имеет большую прибыль, то он может пользоваться своей методикой, для оценки эффективности проекта. Лучшими методиками оценки и инвестиционного анализа остаются всегда те, которые были изобретены в 30-е годы.

Инвестиционный анализ предприятия, обеспечивает динамичное развитие компании и позволяют решать следующие задачи:

• •    Увеличение деятельности компании за собственные средства;

• •    Скапливание финансов и материальных ресурсов;

• •    Диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.

В каждой организации во время работы и плодотворного функционирования системы нужны средства, на которые будут куплены и обновлены основные фонды, оборудование, транспорт, мебели и т. д. Денежные вложения в приобретения данных товаров называют инвестициями.

Когда мы создаем новое предприятие главные вопросы: где взять инвестиции и как при этом привлечь инвестора? Для того, чтобы начать дело нужны деньги. Действующая компания вкладывается в покупку. Приведем для примера транспортную компанию по перевозке пассажиров. Для расширения потока пассажиров, требуется купить автобусы, потому что прибыль от пассажиров возрастет с помощью продажи дополнительных билетов. Здесь обоснованием инвестиций является уменьшение производственных расходов. Инвестиции даже могут затрагивать такие области, как маркетинг с целью увеличить поток клиентов.

Главными этапами инвестирования являются:

• •    распределение денежных средств в конкретную инвестиционную деятельность;

• •    превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости, то есть стоимость изменения товара между его приобретением и продажей;

• •    прирост компании в форме прибыли, формируется уже, когда выявлены главные цели и задачи предприятия, с помощью которых эту прибыль можно достичь.

К функциям инвестиционного анализа можно отнести:

• 1.    Разработка плана для получения информации по предприятию, с помощью которой можно будет составить координацию по задачам для выполнения инвестиционных проектов.

• 2.    Улучшение процессов принятия решений для подобных случаев, как ожидания очереди выполнения и выбора технологий для инвестиций.

• 3.    Выявление потребности для целевого использования ресурсов в предприятии.

• 4.    Возвращение суммы вложенных средств.

• 5.    Рентабельность от инвестиций, должна быть не ниже желаемого уровня, чтобы привлечь инвестора.

• 6.    Для инвестора, важна окупаемость вложенных средств с учетом конкретного времени.

Взгляд на реальную модель инвестиционного анализа является главным ключом к достижению результатов.

Существуют риски, которые возникают из-за не верного анализа инвестиций, которые в свою очередь рушат запланированные цели и ожидаемые результаты от проекта. Большое количество проектов не были заинтересованы инвесторами по главной причине, инвестиционный анализа предприятия был выполнен не верно.

Заключение

Подводя итоги можно сказать, что инвестиционный анализ помогает повысить эффективность управления инвестициями.

Стартовые и финальные стадии анализа инвестиций закрываются, создавая новую цепочку, которая состоит из доходов, ресурсов и конечного эффекта. Накопления финансов организации повторяющийся, замкнутый процесс. Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макроуровне, так и на микроуровне.