Формирование инвестиционной политики в строительном секторе экономики. Часть 1

В настоящее время инвестиционный проект в строительстве является одним из наиболее выгодных методов вложения денежных средств. Но, помимо этого, одной из ключевых задач, с какими встречаются инвестиционные компании, является управление инвестиционными проектами в строительстве. В более общем смысле под инвестиционным проектом подразумевают каждое вложение денежных средств, с целью извлечения дохода. Инвестиционные проекты могут являться краткосрочными и долгосрочными. К краткосрочным относятся проекты с сроком реализации до двух лет, к долгосрочным - с сроком реализации свыше двух лет.

Инвестиционный проект в строительстве - это функционирование по созданию инженерного сооружения (индустриального либо гражданского объекта строительства), которая подразумевает реализацию комплекса определенных действий, обеспечивает достижение установленных целей после принятия инвестиционного решения и которая представлена как совокупность графических, организационно-правовых, расчетно-финансовых (сметных) документов. Следует отметить, что в согласовании с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», проектносметную документацию разрабатывают с соблюдением определенных стандартов, норм и законов, содержат представление практических операций по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Реализация инвестиционного проекта в строительстве – это непростой многошаговый процесс формирования создания нового объекта недвижимости. Следовательно, необходимо выбрать высококлассную команду менеджеров и специалистов, провести изучение рыночной ситуации, маркетинговые исследования, промышленное проектирование, строительносборные работы и управление сформированным объектом. Инвестирование строительства потребует достаточно крупных финансовых ресурсов с продолжительным циклом использования, но напрямую в этой сфере работы произведенный продукт способен создавать постоянный поток денежной массы.

Процесс инвестиционного управления в строительстве разделяется на анализ, моделирование, стратегическое и подробное составление плана, постоянный надзор и реагирование на риски. В процессе работы над инвестиционными проектами в строительстве необходимо реализовать полный ряд работ, которые должны включать в себе строительные и градостроительные проработки, осуществление технических и геодезических изысканий, исследование и утверждение проектно-сметной документации, строительство объекта, присоединение предмета к коммуникациям и сдаче объекта в использование.1

В любом случае, при работе над инвестиционными проектами в строительстве, необходимо помнить об основных принципах исследования — промышленной осуществимости, функциональности объекта, финансировании строительства, а также о возможном изменении функциональности объекта.2

В процессе исследования инвестиционных проектов в строительстве, следует пройти множество этапов. В первую очередь, необходимо выяснить потребности рынка и проанализировать инвестиционную привлекательность соответствующего проекта в строительстве. Далее необходимо «положить проект на бумагу», т. е. сформировать необходимые чертежи и осуществить вычисления, необходимые в целях оценки проекты. Одной из наиболее непростых задач при разработке инвестиционного проекта в строительстве является подготовка и регулирование документов с градостроительными организациями, а также разработка планов подсоединения к коммуникациям.3

Таким образом, аргументируется, что, не смотря в регулирующую значимость рынка в инвестиционной сфере, он не в состоянии самостоятельно найти решение на многие вопросы, связанные с активизацией инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов, в том числе и в степени строительной сферы. Следовательно, необходимо регулирование инвестиционными процессами, что подразумевает исследование некоторых модификаций и инструментов формирования

инвестиционной политики в строительном секторе экономики.

Основным фактором, от которого зависят объемы инвестиций в экономику, выступают обстоятельства трансформации сбережений в инвестиции. Как известно на основании этого, что и сбережения, и инвестиции представлены превышением над потреблением, между расчетными инвестициями и расчетными сбережениями ставится знак равенства. Но в практике сбережения и инвестиции никак не совпадают. При этом чем дальше национальная экономическая система располагается от состояния единого рыночного равновесия, тем больше могут расходиться между собой инвестиции и сбережения.В соответствии с кейнсианской концепции, их несовместимость в случае превышения инвестиции над сбережением приводит к инфляционному, а в случае превышения сбережений над инвестициями – к дефляционному разрывам. В первом случае предложение сбережения отстает от инвестиционных потребностей. Это ведет к сокращению инвестиций, а далее к сокращению предложения конечных товаров, что в свою очередь активизирует инфляцию. Если, напротив, сбережения превосходят инвестиции, в таком случае, это означает, что население не достаточно тратит. Цены на товары и услуги начинают снижаться, что вызывает спад промышленного производства, снижение уровня доходов и занятости в экономике в целом.5

В настоящее время в России фактически отсутствуют адекватные статистические базы данных по межотраслевым балансам, с помощью которых можно было бы напрямую оценить мультипликативные эффекты, связанные со строительством. На это обстоятельство указывают практически все исследователи, занимающиеся оценками вклада строительства в социально-экономическое развитие России.

Цены являются наиболее нерегулируемым явлением в рыночной экономике. Ведутся дискуссии по поводу того, как цены влияют на жилую экономику и темпы ее роста. В американской экономической науке доказано, что предложение жилья чрезвычайно неэластично к ценам. Это означает, что рост цен на жилье не ведет к автоматическому росту объемов жилищного строительства] и жилой экономики. Рост цен на жилье не является движущей силой, стимулирующей деловую активность в жилищной экономике. Это имеет место не только в краткосрочной, но и в долгосрочной перспективе. Упомянутый выше рост стоимости жилья ведет к росту численности граждан, арендующих жилье. Так, по состоянию на 2012 год в Австрии ] 39% домов были в аренде, в Бельгии - 31%, Дании - 40 %, Финляндии - 34%, Франции - 38%, Германии - 55 %, Греции - 20 %, Венгрии - 7 %, Латвии -21 %, Люксембурге - 26%, на Мальте - 26%, Голландии - 45 %, Польше - 24%, Словении - 9%, Испании -11 %, Швеции - 39,9 %, в Великобритании - 31 %.

В постсоциалистических странах, где рынок жилья деформирован спекулятивным спросом на жилье, что обусловлено низкими объемами его строительства и гипертрофированными темпами роста цен, трудно установить реальную ситуацию с выбором гражданином способа удовлетворения своих жилищных потребностей. Значительную часть жилья скупают спекулянты не с целью проживания, а с целью заработка денег на росте его стоимости. Жилье здесь стало наиболее привлекательным инструментом национальных сбережений.

В целом роль строительства в развитии инвестиционных процессов страны можно переоценить сегодня сложно - она велика, но при этом еще сложнее точно ее подсчитать, поскольку на неё оказывает влияние множество различных условий, большинство из которых не поддается прямой количественной оценке при помощи определенного показателя. Однозначно то, что в этой сфере велика роль государства ] и общего инвестиционного климата в стране. В РФ влияние на инвестиционную привлекательность строительства, в частности, сектор а] жилищного строительства, осуществляется через:

• -    разработку и реализацию государственной жилищной политики;

• -    законодательное и нормативное регулирование сектора жилищного строительства; разработку и реализацию государственных и региональных программ жилищного строительства, создание органов госрегулирования в области жилищного строительства, создание публичных институтов финансирования и рефинансирования;

• -    поощрения и содействия инвесторов, застройщиков и лиц, приобретающих жилье; минимизацию рисков жилищного строительства ] и его финансирования;

• -    создание совместно с органами местного самоуправления и частным сектором фонда социального жилья и стимулирования его содержание;

• -    содействие привлечению средств институциональных инвесторов, определение инструментов, в которые могут привлекаться средства институциональных инвесторов (пенсионных и инвестиционных фондов) на цели жилищного строительства.