Формирование конкурентных преимуществ финансово-кредитных учреждений в условиях нестабильной внешней среды

В настоящее время внешняя среда характеризуется высокой степенью нестабильности. Это обусловлено ростом турбулентности в макроэкономической среде в связи с глобальными изменениями, происходящими в политической, экономической, технологической и экологической сферах. На финансовых рынках растет конкуренция в результате цифровизации бизнеса, появления новых участников рынка, изменения потребительских предпочтений. Дополнительные барьеры для финансово-кредитных учреждений возникают в связи с постоянными изменениями в нормативно-правовой базе. В данных условиях финансово-кредитные учреждения нуждаются в выработке новой стратегии поведения, обеспечивающей себе конкурентные преимущества. Устойчивость и эффективность финансово-кредитных учреждений напрямую влияет на финансовую стабильность страны в целом. Все это обуславливает актуальность темы исследования.

В данных условиях традиционные источники конкурентных преимуществ, основанные лишь на размере активов или исторически сложившейся клиентской базе, оказываются недостаточными. Возникает острая необходимость в формировании новых, более устойчивых и адаптивных стратегий. Научная проблематика данного исследования заключается в выявлении и систематизации ключевых рисков, обостряющихся в период турбулентности, и определении набора эффективных конкурентных преимуществ, позволяющих финансово-кредитных учреждениям не только «выживать», но и развиваться в таких условиях. Новизна работы состоит в комплексном подходе, сочетающем анализ актуальных рисков (на основе данных 2024–2025 гг.) со структурированным сравнительным анализом стратегических позиций именно ведущих российских банков. Это позволяет вывести практические, привязанные к текущим реалиям рекомендации. Исследование вносит вклад в развитие теории стратегического менеджмента в банковской сфере, адаптируя классические концепции конкурентных преимуществ [9] к современным условиям ведения бизнеса.

Методологическую основу исследования составили общенаучные методы: анализ и синтез, системный подход, сравнительный и классификационный анализ. Работа носит эмпирико-аналитический характер и включает следующие этапы.

• 1.    Теоретический анализ

• 2.    Сбор и анализ статистических данных

• 3.    Сравнительный анализ

• 4.    Критерии анализа

На основе изучения научной литературы и отраслевых отчетов [5–8] были определены и категоризированы ключевые риски, актуальные для финансовокредитных учреждений в нестабильной среде.

Для оценки макроэкономического контекста и конкретных рисков использовались официальные данные Банка России [1] (инфляция, обзор финансовой стабильности), а также открытая рыночная статистика [3] (курсы валют). Это обеспечило актуальность и достоверность исследовательской базы.

В качестве основного метода для изучения конкурентных позиций был выбран сравнительный анализ кейсов. Объектами анализа стали четыре системообразующих банка России, лидирующих по основным финансовым показателям: ПАО «Сбербанк», ПАО «ВТБ», ПАО «Газпромбанк», АО «Альфа-Банк».

Для обеспечения глубины сравнения были разработаны многоаспектные критерии, выходящие за рамки только финансовой отчетности:

• •    финансовые показатели (активы, прибыль, капитал);

• •    структура собственности и тип акционера;

• •    рыночные позиции и масштаб;

• •    стратегии в розничном и корпоративном бизнесе;

• •    уровень технологического развития и цифровизации;

• •    сила бренда и факторы доверия;

• •    выявленные ключевые конкурентные преимущества.

Источниками информации послужили официальные отчеты и сайты банков, рейтинги агентства «Банки.ру», публикации Банка России и аналитических агентств. Наличие таблиц и рисунков обусловлено необходимостью наглядного представления сравнительных финансовых данных, динамики рисков и валютных курсов, что невозможно компактно передать в текстовой форме без потери информативности.

Проведенный анализ позволяет структурировать основные риски, воздействующие на российские финансово-кредитные учреждения, в несколько взаимосвязанных групп, представленных на рис. 1.

Макроэкономические риски формируют базовый фон нестабильности. Несмотря на отмечаемую Банком России тенденцию к снижению инфляции с 9,92% до 7,98% за январь–сентябрь 2025 г. [1], уровень значительно превышает целевой показатель (4%). Это создает инфляционный риск, ведущий к снижению реальных доходов населения, удорожанию ресурсов для банков и сложностям в долгосрочном планировании.

Процентный риск остается высоким из-за волатильности ключевой ставки. Банк России указывает на уязвимость банковского сектора из-за высокой доли краткосрочных обязательств и ограниченных инструментов хеджирования [2].

Обменный риск, демонстрируемый колебаниями среднемесячного курса доллара США в 2025 году (рис. 2), напрямую влияет на балансы банков с от- крытой валютной позицией, на стоимость обслуживания внешнего долга корпоративных клиентов, а следовательно, на качество кредитного портфеля.

Рис. 1. Основные риски финансово-кредитных учреждений в условиях роста нестабильности внешней среды

Рис. 2. Среднемесячный курс доллара США к рублю за 2025 год [3]

При процентных рисках волатильность процентных ставок затрудняет управление доходностью активов и обязательств, а также увеличивает расходы на привлечение финансирования. По данным Банка России российские банки подвержены данному виду рисков в связи с высокой долей краткосрочных обязательств, отсутствием безотзывных вкладов, отсутствием штрафов за досрочное погашение розничных кредитов и ограниченными возможностями хеджирования с помощью ПФИ [2].

Важное значение для финансово-кредитной системы в настоящее время имеют политические риски. Усиление политических угроз приводит к росту волатильности финансовых рынков. Нестабильность мировой экономической системы, увеличение числа торговых войн в 2025 году, санкционное давление, усиление опасности мировой рецессии приводит к негативным последствиям и снижает уровень стабильности финансово-кредитного рынка. Частые изменения в нормативно-правовой базе, направленные на адаптацию к новым условиям, повышают правовые риски, увеличивая затраты и создавая неопределенность в ведении бизнеса.

К рыночным рискам, усиливающимся в результате нестабильной внешней среды, относят ниже представленные группы рисков.

• 1.    Кредитные риски, связанные с ростом просроченной задолженности, снижением качества залогов и падением кредитных рейтингов заемщиков. В 2025 г. Банк России отмечает снижение качества кредитного портфеля как юридических, так и физических лиц [2].

• 2.    Фондовые риски, которые вызваны с падением стоимости ценных бумаг и возникновению убытков в инвестиционных портфелях финансово-кредитных организаций.

• 3.    Операционные риски, возникающие в связи с ростом мошеннических действий, обострением риска ликвидности, оттоком средств вкладчиков под влиянием панических настроений и неопределённости.

Рыночные риски обострились. Кредитный риск возрастает на фоне снижения реальных доходов и замедления экономической активности. Банк России констатирует снижение качества кредитных портфелей как юрлиц, так и физлиц [2]. Фондовый риск связан с повышенной волатильностью фондового рынка, что влияет на стоимость активов банков и их клиентов. Операционные риски трансформируются: угроза кибератак стала масштабнее, риски ликвидности требуют постоянного мониторинга, а риск панического оттока вкладов, хотя и сглажен действиями АСВ, остается релевантным.

Правовые риски связаны с частыми изменениями в нормативно–правовой среде, которые повышают административные затраты и снижают деловую активность.

Технологические риски обусловлены ростом цифровой конкуренции, усилением кибератак в условиях нестабильной геополитической обстановки, сбоями в IT-системах, а также зависимостью от иностранного ПО и оборудования. Отмечается, что технологические риски стали стратегическими. Зависимость от иностранного ПО и оборудования, необходимость импортозамещения в сжатые сроки, рост кибератак и цифровая конкуренция со стороны финтехов требуют колоссальных инвестиций и компетенций [10].

В условиях роста нестабильности внешней среды возрастают и репутационные риски, что приводит к потере доверия и оттоку клиентов, а также созданию негативного имиджа в обществе. Репутационные риски в эпоху социальных медиа и общей неопределенности становятся критически важными. Любой инцидент (кибератака, сбой в работе сервисов, санкции против топ-менеджмента) может мгновенно подорвать доверие и привести к оттоку клиентов.

Рост рисков финансово-кредитных учреждений делает значимым рассмотрение вопросов конкурентных преимуществ в условиях турбулентности внешней среды. По данным рейтингов банков за 10 месяцев 2025 года в топ-лидеров по показателям величины активов, чистой прибыли, кредитных портфелей, капитала входят ПАО «Сбербанк», ПАО «ВТБ», ПАО «Газпромбанк», АО «Альфа-банк». Показатели представлены в табл. 1.

Таблица 1

Финансовые показатели ПАО «Сбербанк», ПАО «ВТБ», ПАО «Газпромбанк», АО «Альфа-банк» по состоянию на октябрь 2025 г.

Показатель	ПАО «Сбербанк»	ПАО «ВТБ»	ПАО «Газпромбанк»	АО «Альфа-Банк»
Активы, млн руб.	62 067 600,42	33 230 044,42	17 360 793,53	11 322 330,55
Чистая прибыль, млн руб.	1 269 854,56	252 341,03	129 076,67	196 951,47
Кредитный портфель, млн руб.	44 817 898,64	19 405 868,73	11 958 343,09	8 200 644,73
Объем капитала, млн руб.	7 283 940,79	2 279 367,30	1 545 394,16	1 081 624,28

Составлено авторами по данным [4]

Более глубокий сравнительный анализ конкурентных позиций ведущих российских финансово-кредитных учреждений представлен в табл. 2.

Анализ представленных в табл. 2 данных позволяет сделать следующие выводы.

Основными конкурентными преимуществами ведущих российских банков в условиях нестабильности внешней среды являются:

• •    использование эффекта масштаба, который позволяет минимизировать издержки;

• •    развитие цифровых продуктов и создание экосистем, повышающих уровень обслуживания и усиливающий лояльность клиентов;

• •    отличная репутация, обеспечивающая имидж стабильных и надежных учреждений;

• •    высокий уровень клиентоориентированности;

• •    динамичное и эффективное развитие, высокая степень адаптивности.

Проведенный анализ позволяет сделать важный вывод: в условиях турбулентности не существует единой выигрышной стратегии. Каждый из лидеров использует уникальный набор преимуществ, укорененных в его истории, структуре собственности и выбранной бизнес-модели.

«Сбербанк» делает ставку на тотальный охват и диверсификацию, превращаясь из банка в многоотраслевую технологическую платформу. Это позволяет диверсифицировать риски и создавать новые источники роста внутри экосистемы.

«ВТБ» и «Газпромбанк» используют стратегию глубокой нишевой интеграции – с государством и сырьевым сектором соответственно. Их преимущество заключается в устойчивых, часто привилегированных отношениях с ключевыми клиентами, что дает стабильность в кризис.

«Альфа-Банк» демонстрирует эффективность стратегии фокусирования на качестве и клиентском опыте в выбранном сегменте (премиальная розница, крупный частный бизнес). Его преимущество в адаптивности и способности быстро отвечать на запросы требовательных клиентов.

Таким образом, конкуренция смещается с чисто ценовой или продуктовой в плоскость конкуренции бизнес-моделей и качества управления комплексными рисками.

Выводы и рекомендации

Проведенное исследование позволяет сформулировать следующие выводы:

• 1.    Нестабильная внешняя среда радикально меняет риск-профиль финансово-кредитных учреждений, выдвигая на первый план политические, операционные, технологические и репутационные риски наряду с традиционными макроэкономическими и кредитными.

• 2.    Успешные российские финансово-кредитные учреждения формируют конкурентные преимущества не вопреки турбулентности, а через адаптацию к ней, используя свою уникальную позицию: эффект масштаба, государственную или отраслевую поддержку, технологическое лидерство или превосходство в сервисе.

• 3.    Универсальным трендом, усилившимся в период нестабильности, является стратегическая цифровизация, которая перестала быть инструментом оптимизации затрат и стала ключевым фактором обеспечения устойчивости, безопасности и создания нового клиентского опыта.

• 4.    В условиях высокой неопределенности нематериальные активы (сила бренда, доверие клиентов, качество управления, корпоративная культура адаптивности) становятся таким же важным источником конкурентного преимущества, как и финансовый капитал.

На основании выводов сформулированы рекомендации для финансовокредитных учреждений, направленные на формирование устойчивых конкурентных преимуществ:

• 1.    Внедрение предиктивного риск-менеджмента. Необходим переход от контроля рисков к их активному прогнозированию и стресс-тестированию по широкому спектру нестандартных сценариев (климатические риски, пандемии, разрыв ключевых логистических цепочек).

• 2.    Стратегические инвестиции в технологический суверенитет. Приоритетом должны стать развитие собственных или партнерских IT-решений, импортозамещение критической инфраструктуры, создание устойчивых к кибератакам систем и платформ. Цифровизация должна быть нацелена на создание целостной, удобной и безопасной цифровой среды для клиента.

• 3.    Оптимизация и гибкость бизнес-процессов. Требуется реинжиниринг процессов для снижения операционных издержек и увеличения скорости принятия решений. Внедрение agile-подходов не только в IT-подразделениях, но и в бизнес-блоках.

• 4.    Формирование экосистем или интеграция в них. Для крупных игроков решением видится развитие экосистемы как способа удержания клиента и создания кросс-продаж. Для средних и мелких – стратегия «лучшего в своем классе» с фокусом на узкую экспертизу и интеграцию в экосистемы более крупных партнеров через открытые API.

• 5.    Усиление работы с репутацией и клиентским доверием. Прозрачность, коммуникация, быстрая реакция на инциденты, социальная ответственность становятся критическими элементами стратегии. Инвестиции в развитие корпоративной культуры, ориентированной на клиента и инновации.

В заключение проведенного исследования в качестве рекомендаций по формированию конкурентных преимуществ финансово-кредитных учреждений может быть предложено повышать эффективность риск–менеджмента, формировать стратегии развития инновационных технологий, оптимизировать бизнес– процессы, повышать качество обслуживание клиентов. Данные рекомендации носят комплексный характер, и их реализация позволит финансово-кредитным учреждениям трансформировать вызовы нестабильной среды в возможности для укрепления своих рыночных позиций и обеспечения долгосрочной устойчивости.