Информационное воздействие как метод защиты компании от поглощения

Процессы, происходящие на российском рынке корпоративного контроля, указывают на то, что сегодня любая компания может стать объектом поглощения, вне зависимости от успешности ее деятельности. Под поглощением понимаются действия одного и/или нескольких физи-ческих/юридических лиц (субъект поглощения), направленные на приобретение контроля в компании в условиях сопротивления со стороны преобладающего количества акционеров и/или менеджмента.

Существует возможность обеспечить защиту компании от поглощения с помощью информационного воздействия. При этом существует проблема, каким образом необходимо организовать информационное воздействие, чтобы оно стало действенным инструментом защиты. Отсутствуют рекомендации относительно того, как и кого необходимо информировать, чтобы компании избежать поглощения. Данная проблема возникает отчасти и от того, что в экономической деятельности информации, как инструменту управления, не уделяется должного внимания. Но, несмотря на это, информация является ценным ресурсом и ее необходимо использовать именно как инструмент управления [1].

Касаемо практики защиты компаний от поглощений, существует проблема редкого использования превентивных методов защиты. Наличие превентивных методов защиты способно лишить былой привлекательности с точки зрения поглощения практически любую компанию [2, с. 50]. Помимо этого, несмотря на достаточно большое количество методов защиты компании от поглощения, в том числе и превентивных, не разработан инструментарий к их применению, и, как правило, эти методы применяются по отдельности. Такое положение дел сохраняет высокий риск поглощения компании.

В целях минимизации вероятности поглощения в компании целесообразно организовать систему защиты от поглощения, а именно комплексно применять превентивные методы защиты. В рамках системы защиты компании рекомендуется создать три уровня защиты, в рамках которых реализуются методы защиты:

• –    первый уровень – информационное воздействие на субъект поглощения (метод информационного воздействия);

• –    второй уровень – управление лояльностью участников компании (метод повыше-ния/сохранения лояльности участников компании);

• –    третий уровень – создание процедурных трудностей в процессе поглощения (метод создания процедур).

В данной статье поставлена задача рассмотрения первого уровня защиты компании от поглощения, который предусматривает информационное воздействие на субъект данного действия. Важно отметить, что информация, полученная человеком, в той или иной мере влияет на его поведение. Под поведением стоит понимать характеристику человека, определяющую наиболее вероятные действия человека [3, с. 2]. Информация является инструментом управления поведением человека, а именно, с точки зрения защиты компании от поглощения, инструментом управления поведением субъекта поглощения. Стоит отметить, что на поведение влияет информация о «стимулах» и «ограничениях». Стимулы – получаемые в результате совершения действия ресурсы. Ограничения – ресурсы, теряемые человеком при совершении действия [4]. Фактически, поведение человека формируется относительно складывающихся субъективных оценок о получаемых и теряемых ресурсах. Субъективные оценки формируются исходя из полученной информации о стимулах и ограничениях. В аспекте изменения субъективных оценок субъекта поглощения, необходимо создать такое информационное воздействие, которое будет содержать максимально возможное количество информации об ограничениях на действие «поглощение компании». В рамках первого уровня защиты компании от поглощения применяется метод информационного воздействия.

Для формирования первого уровня защиты компании от поглощения необходимо организовать работу с внутренними документами компании и другими средствами получения субъектом информации (сайт компании, СМИ). Стоит отметить, что документ в данном случае также выступает источником информации.

Во внутренних документах компании и других источниках необходимо отражать информацию, получение которой субъектом поглощения будет способствовать созданию субъективные оценок относительно низкой вероятности успешного совершения поглощения. Помимо этого, важно создать ситуацию, когда участники компании (участники корпоративных отношений (далее – УКО)) также будут транслировать такую информацию [5, с. 291]. Например, акционеры, члены совета директоров, члены исполнительного органа, корпоративный секретарь, персонал, клиенты, поставщики, кредиторы.

В общем случае, информация, которая транслируется компанией, должна отпугнуть субъект поглощения. Необходимо указать, что поглощение данной компании является затратным и трудоемким процессом, а именно, указать условия, при которых поглощения станет невыгодно субъекту.

Информационное содержание первого уровня защиты компании от поглощения:

• 1 . Информация о наличии системы защиты от поглощения.

• 2 . Информация об отслеживании компанией признаков возможного поглощения.

Информация о том, что компанией изучены основные способы поглощений и разработаны защитные механизмы от таких способов и их сочетаний. А также указание следующих фактов: наличие системы защиты, состоящей из нескольких уровней (пояснение, что субъект поглощения на разных этапах процесса поглощения будет сталкиваться с различными трудностями), наличие подразделений, специализирующихся на защите компании от поглощения;

То есть, информация о том, что в компании осуществляется мониторинг действий, которые считаются попытками поглощения (признаки поглощения).

Во-первых, это отражение таких понятий, как «поглощение», «приобретение контроля в компании». Во-вторых, это отражение основных признаков возможного поглощения:

• –    активная скупка акций компании в течение определенного периода времени (например, 1 % акций компании за 1 неделю, 1 месяц);

• –    попытка приобретения 10, 30, 50 + 1 процентов акций компании единовременно;

• –    появление в реестре акционеров информации о новых владельцах акций компании без известных компании фактов передачи/дарения акций (это означает, что предпринята попытка хищения акций);

• –    попытка договориться/заручиться поддержкой УКО для реализации поглощения;

• –    стремление внутренних УКО принимать необоснованные решения, которые могут привести к поглощению (продажа активов компании, заключение крупных сделок, смена поставщиков, кредиторов, клиентов).

Стоит отметить, что такие ситуации могут быть следствием того, что субъекту поглощения удалось договориться с УКО.

• –    необоснованное предложение о проведении реорганизации компании;

• –    появление трудностей в процессе взаимодействия с клиентами, кредиторами, поставщиками;

• –    появление негативной информации о компании (в СМИ, в институциональной среде компании).

• 3.    Информация о последствиях реализации попыток поглощения.

• 4.    Информация о возможных процедурных трудностях для субъекта поглощения:

Информация о том, что при совершении субъектом вышеперечисленных действий, во-первых, компания разместит информацию о том, что осуществляется попытка поглощения, а, во-вторых, этим действиям будет оказано противодействие.

• –    принятие решений в компании происходит в соответствии с процедурами (это означает, что практически невозможно принятие мгновенных решений, необходимо согласование с другими УКО);

• –    решения в компании должны соответствовать критериям обоснованности и не нанесения ущерба компании (чтобы принять какое-либо решение, необходимо доказать отсутствие вреда при его реализации для компании).

• 5.    Информации о лояльности УКО (внутренних и внешних).

Указание следующих фактов:

• –    понятие «лояльность УКО»;

• –    УКО получает от взаимодействия с компанией все необходимые ему выгоды;

• –    УКО отрицательно относится к факту поглощения компании;

• –    УКО не заинтересован во взаимодействии с субъектом поглощения, так как выгоднее продолжать длительное взаимодействие с компанией;

• –    УКО откажется от взаимодействия с субъектом поглощения и сообщит в компанию о попытке субъекта договориться с ним;

• –    УКО заинтересован в длительном взаимодействии с компанией.

Стоит отметить, что существует вероятность того, что вышеперечисленная информация не будет получена субъектом (субъектами поглощения) или не будет им изучена, и/или не изменит его субъективные оценки. С другой стороны, попытки поглощения будут продолжать уже не так много субъектов, как это было бы при отсутствии информационного воздействия. Останутся субъекты, обладающими б о льшими возможностями, но при этом они будут известны, и не придется тратить время и другие ресурсы компании на противодействие с менее опасными субъектами.

Также в компании необходимо сформировать систему управления информационным воздействием, в рамках которой будет осуществляться процесс управления информационным воздействием, состоящий из процесса выбора источника информации, процесса оценки качества информации, процесса обновления существующей в институциональной среде информации, процесса добавления/обновления информации.

Информация о наличии системы защиты компании от поглощения при определенных условиях способна менять необъективные оценки субъекта поглощения и обеспечивать снижение вероятности данного процесса. Основой метода информационного воздействия становится указание условий, при которых поглощение становится невыгодным субъекту (информация о потере временных, финансовых, организационных ресурсов). Помимо этого, важно организовать процесс управления информационным воздействием, чтобы понимать, какую именно информацию, кем и когда следует отражать в институциональной среде компании.

Ссылки:

• 1.    Стиглер Д.Дж. Экономическая теория информации. URL: http://ecsocman.hse.ru/rubezh/msg/18531724.html (дата обращения: 24.12.2013).

• 2.    Ионцев М. О некоторых типичных ошибках сторон корпоративного конфликта // Слияния и поглощения. 2004. № 7–8 (17–18). С. 48–51.

• 3.    Самосудов М.В. Институциональная среда корпоративного управления // Презентация. 22 с.

• 4.    Там же. С. 2.

• 5.    Самосудов М.В. Теория корпоративного взаимодействия // Учебное пособие по курсу «Корпоративное управление». М., 2007. 340 с.