Интернет-инвестинг как дистанционный алгоритм розничного финансирования инвестиций

Современные информационные технологии меняют представление о традиционных финансовых инструментах, упрощают и оптимизируют работу рынков, способствуют развитию правовой среды их функционирования. Оптимальные и рациональные решения способствуют получению наилучшего результата деятельности рынков, способствуют последующему реинвестированию финансовых результатов, стабильному и поступательному развитию экономики в целом. При этом традиционных инструментов для получения инвестиций в современных условиях становится объективно недостаточно, и новую роль начинает играет интернет-инвестинг [3].

Так, например, полномочия Европейской комиссии на текущий исполнительный период сосредоточены на 10 главных приоритетах, один из которых - «Рабочие места, рост и инвестиции», цель которого - стимулирование инвестиций с целью создания рабочих мест. С ноября 2014 года был развернут всеобъемлющий инструмент политики, чтобы гарантировать, что Европа достигает этих целей по созданию рынка с лучшими рабочими местами, устойчивым ростом и устойчивыми инвестициями. Этот инструмент был призван преодолеть и обратить вспять последствия финансового кризиса 2008-2012 годов с помощью своего инвестиционного плана для Европы. Данный план был направлен на мобилизацию около 315 миллиардов евро за три года (2015-2017) для поддержки и создания инвестиций в реальный сектор экономики.

Чтобы способствовать созданию благоприятной для инвестиций среды в Европейском союзе, План был нацелен на продвижение к Единому цифровому рынку, Энергетическому союзу и Союзу рынков капитала. Союз рынков капитала призван предложить предприятиям более широкий выбор источников финансирования на разных этапах их развития, а также предоставить больше возможностей и лучшую доходность для вкладчиков и розничных инвесторов.

Ускорение создания Союза рынков капитала было дополнительно подчеркнуто в сообщении, опубликованном Европейской комиссией после обращения президента Юнкера о положении в Союзе в 2016 году. Конкретно влияя на рынок розничных инвестиций, Европейская комиссия подчеркнула, что «CMU стремится более эффективно использовать европейские сбережения, повышая эффективность подбора вкладчиков и заемщиков, а также повышая эффективность экономики ЕС. Привлечение розничных инвесторов - критическая проблема для развития более сильного рынка капитала. Это требует большего доверия со стороны розничных инвесторов и прозрачности, чтобы помочь инвесторам принимать правильные инвестиционные решения» [4]. Конечной целью вышерассмотренного плана стало создание интегрированного рынка капитала в Европейском союзе.

Для достижения этой цели Европейская комиссия разработала План действий, состоящий из 33 отдельных действий. Эти действия закреплены в различных компонентах, в том числе:

• -    финансирование инноваций, стартапов и компаний, не зарегистрированных на бирже;

• -    упрощение для компаний выхода на публичные рынки и привлечения капитала;

• -    долгосрочное инвестирование в инфраструктуру и устойчивое инвестирование;

• -    использование банковских возможностей для поддержки экономики в целом и т.д.

Интернет-инвестинг как дистанционный алгоритм розничного финансирования инвестиций получил распространение и был оформлен в различных последовательностях. Так, современные исследователи выделяют четыре основных алгоритма размещения инвестиций на интернет-сайтах, а именно [2]:

• -    Бесплатное интернет-инвестирование. Стоит отдельно отметить, что инвестор несмотря на предусмотренную законом даже для юр. лиц возможность не получает встречный грант. В Письме ФНС от 2016 года приводится аналогия безвозмездного получения имущества путем краудфандинга с дарением (ст. 582 ГК РФ), т. е. дарение вещи или права на в целом полезные цели. При этом передача имущества в дар юридическим лицам может быть обусловлена использованием этого имущества дарителем по прямому назначению. Можно наблюдать подобное, когда итоговый пользователь проекта, который предложен на указанной инвестиционной платформе, решает вложить средства в его реализацию [1]. При подобных сценариях в ответ получают нечто неравное, символическое наподобие сувениров или упоминания на сайте или продукте проекта. Однако все благотворительные проекты также финан-

  сируются интернет-инвестициями. В пример приведем историю Зака Брауна, пытавшегося с помощью Kickstarter собрать десять долларов. На полученные деньги он хотел приготовить себе картофельный салат. Эта история получила огромное распространение. Ему понадобилось менее недели, чтобы сумма собранных средств превысила 60000 долларов. Пока количество денег на счету увеличивалось, герой проекта, Зак, изменял рецепт, добавляя различные ингредиенты.

• -    Встречное интернет-инвестирование. При данном типе предполагается обмен готового продукта, который будет частью и/или целью проекта, взамен на инвестиции в процессе проекта. Этот тип инвестиционного Интернет-соглашения напоминает договор купли-продажи с предоплатой. Условная окупаемость инвестиций в Интернет широко используется при разработке компьютерных игр и другого программного обеспечения. Однако в качестве примера можно привести проект надувного дивана Bevan, который стал известен среди крупных инвестиционных проектов [5].

• -    Корпоративное интернет-инвестирование. Такой вид удаленных инвестиций предполагает обмен инвестиций на долю в бизнесе: он становится соучредителем общества с ограниченной ответственностью, получает пакет акций акционерного общества, дивиденды и т.д.

• -    Кредитные интернет-инвестиции. Этот вид удаленного инвестирования предполагает сбор денежных средств с целью финансирования юридических и физических лиц на условиях возврата. Этот алгоритм аналогичен кредитованию, если помимо суммы основного депозита инвестору возвращаются проценты.

Таким образом, удаленное интернет-инвестирование финансирует проекты в короткие сроки, что позволяет оперативно реализовывать заявленные проект. Никаких географических или дистанционных ограничений - важное преимущество по сравнению с другими инструментами привлечения капитала.