Инвестиции банков в ценные бумаги: сущностный аспект и тенденции развития в современных условиях

Осуществление современной банковской деятельности предполагает реализацию инвестиций. Инвестиции - это сложная дискуссионная экономическая категория, характеризуемая рядом признаков. Виды и формы инвестиций многообразны и способны трансформироваться с учетом особенностей состояния экономики и уровня развития производственных отношений. Опережающий рост финансового сектора в современной экономике обусловил развитие финансовых инвестиций. Банки как финансово-кредитные институты активно реализуют финансовые инвестиции в ценные бумаги. Вложения банков в ценные бумаги преследуют ряд целей, постановка которых определяет выбор бумаг для инвестирования и их качества. В статье на основе анализа фактических данных 2010-2014 гг. выявлены цели банковских инвестиций в ценные бумаги и тенденции их развития в современных условиях. Отрицательная переоценка и фактическое уменьшение стоимости корпоративных ценных бумаг российских эмитентов снижает их коммерческую привлекательность. Банки отказываются от спекуляций на фондовом рынке в пользу ценных бумаг, обеспечивающих ликвидность. Инвестиции банков направлены на покупку ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России для получения кредитов и участия в операциях РЕПО. Таким образом, за исследуемый период инвестиции банков в ценные бумаги трансформировались из системно значимых активов, приносящих значительную прибыль, в механизм обеспечения ликвидности. Необходимо отметить, что значительная часть инвестиционных ресурсов российских банков обслуживает долговые обязательства Правительства РФ. Выявлена также тенденция наращивания банками инвестиций в портфелях участия дочерних и зависимых акционерных обществ. Информационной базой исследования послужили официальные данные Центрального банка Российской Федерации (Банка России) [15], Федеральной службы государственной статистики [14].