Инвестиционная политика и инвестиционная деятельность банка (на примере ПАО «Сбербанк»)

Важной составляющей частью экономической политики страны является инвестиционная активность банков в России, представляющая собой систему мер, которые определяют объем, структуру и направления инвестирования с учетом состояния экономики, находящейся сейчас не в лучшем состоянии [3; 6; 7], и являющаяся, по сути инновационной деятельностью, несмотря на сложность внедрения в России [2].

В целом инвестиционная деятельность банка имеет двойственную природу. С позиций экономического субъекта (банка) она рассматривается как деятельность по вложению ресурсов банка на срок в создание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов, осуществляемую по инициативе банка [11]. Также, важным аспектом в деятельности всякого банка является формирование оптимального кредитного портфеля, который во многом определяет его успешность и прибыльность деятельности.

Анализируя инвестиционную деятельность ПАО «Сбербанк» важно отметить, что общий объем инвестиций по ПАО «Сбербанк» к 2015 году увеличился на 4,035 млрд. руб. относительно объемов инвестиций в 2013г (+22%), увеличение по сравнению с 2014 годом 1,17 млрд. руб., т. е. на 5,5%. Следует отметить, что наибольший объем вложенных денежных средств банка приходится на инвестиции в строительство жилой недвижимости. С каждым годом данные инвестиции увеличиваются. В 2013 г. их объем составил 6,288 млрд. руб., в 2014 г. – 7,211 млрд. руб., а в 2015 г. вырос еще на 0,266 млрд. руб. и составил 7,477 млрд. руб. На втором месте по величине инвестирования расположены инвестиции сервисных и прочих предприятий, а на третьем месте – инвестирование крупного бизнеса. Наименьшее значение приходится на инвестирование зарубежных проектов: 0,014 млрд. руб. в 2013 г., 0,482 млрд. руб. в 2014 г. и 0,470 млрд. руб. в 2015 г.

Для совершенствования инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк» в 2015–2016 гг. планирует производить финансирование проектов по следующим направлениям: финансирование инвестиционных проектов на основе проектного финансирования; участие в проектном финансировании приоритетных отраслей, не забывая о необходимости действенного финансового контроля [1; 4; 5; 9; 10], призванного не допускать злоупотребления в данной сфере.

Этапы проектного финансирования инвестиционного проекта по строительству, где ПАО «Сбербанк» является инвестором (кредитором) следующие: предварительный анализ; документальное оформление сделки; кредитование и реализация инвестиционного проекта.

Предварительный анализ касается не только перспектив инвестиционного проекта, но и охватывает анализ текущего состояния рынка, налогового и хозяйственного законодательства, самого хозяйствующего субъекта [8], бизнес-плана проекта и других основополагающих документов.

Документальное оформление сделки наступает после согласования участниками проектного финансирования ключевых моментов, связанных с реализацией данного процесса. На данном этапе происходит согласование протокола о намерениях, заключаются кредитное соглашение, договоры об открытии банковских счетов, залога, уступки прав, соглашение с инвестором и др.

На заключительном этапе проектного финансирования происходит предоставление кредитных средств, за счет которых, в основной своей массе, обеспечивается реализация инвестиционного проекта.

В настоящее время банком разработаны различные способы минимизации проектных рисков. Для этих целей проводятся анализ и оценка отдельных видов рисков, в том числе нефинансового характера, с привлечением лицензионных оценщиков и аудиторов. Также кредиторы в ходе реализации проекта осуществляют мониторинг соответствующих рисков посредством технического надзора, инжиниринговых и сюрвейерских услуг, проводят детальное изучение структур и лиц, участвующих в проекте. При принятии решений о финансировании инвестиционных проектов особое значение придается юридическому заключению по всем аспектам его реализации.

Следующее направление, связанное с совершенствованием инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк», - это упрочнение позиций на рынке ценных бумаг, формирование оптимального кредитного портфеля. ПАО «Сбербанк» имеет достаточно большой объем свободных средств, которые целесообразно вкладывать в разные виды активов с целью извлечения дохода. При альтернативности видов инвестиций организация сталкивается с задачей выбора среди имеющихся финансовых инструментов. При принятии решения необходимо учитывать следующие условия: сумма средств, определяемая для инвестирования; вид инвестиций; норма ожидаемого дохода, для выбранного варианта инвестирования средств; риск, связанный с принятием решений.

В краткосрочной перспективе портфельное инвестирование может обеспечить получение высокой нормы доходности по сравнению с остальными формами инвестирования.