Инвестиционная привлекательность региона

ORCID: 0000-0002-5162-2876

Внимание к вопросу привлечения инвестиций в развитие территории, ее отраслей следует из естественной потребности – нехватки собственных бюджетных средств на реализацию различных проектов, программ, которые напрямую ускоряют социально- экономическое развитие региона в целом. Неравномерность территориального развития регионов обуславливает вопрос о значимости инвестиционной привлекательности, так как вместе с капиталом происходит дополнительный приток на территорию технологий, управленческих ноу-хау, качественно изменяющих экономику и повышающих благосостояние населения территории-реципиента. В связи с этим цель исследования заключается в анализе инвестиционной привлекательности Вологодской области. Поставлены следующие задачи: 1) анализ отдельных показателей, характеризующих инвестиционную привлекательность; 2) исследование поддержки инвестиционной привлекательности на территории области (нормативно-правовая база, инструменты и региональные институты поддержки); 3) разработка рекомендаций по совершенствованию инструментов поддержки инвестиционной привлекательности. Оценивались интегральные показатели рейтинга: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск, а также динамика инвестиций в основной капитал регионов Северо-Западного федерального округа. Раскрыто содержание управления инвестиционной привлекательностью на территории Вологодской области, важнейшими составляющими которого являются стратегическое целенаправленное управление и эффективная деятельность учреждений поддержки бизнеса. Проанализирована нормативно-правовая база, регламентирующая инвестиционную деятельность в области, более подробно рассмотрена группа правовых факторов, включающая в себя различные инструменты. Выделены некоторые проблемы и разработаны рекомендации для совершенствования деятельности региональных учреждений и инструментов региональной поддержки инвестиционной привлекательности. Научная новизна исследования состоит в усовершен- ствовании существующих инструментов для повышения инвестиционной привлекательности региона. Практическая значимость работы заключается в возможности применить на практике разработанные меры по привлечению инвестиций на территорию региона (на примере Вологодской области). Также полученные результаты могут быть использованы для дальнейшего развития теории и практики инвестиционной привлекательности.

Инвестиционная привлекательность, Вологодская область, управление, институты поддержки бизнеса.

Социально-экономическое развитие региона зависит от многих факторов, в том числе и от объема инвестиций, направленных на развитие отраслей через реализацию различных проектов и программ. Лучший мировой опыт последних десятилетий наглядно демонстрирует, что качество социально-экономического развития территориальных систем всех уровней (стран, регионов, муниципалитетов) обеспечивается с помощью активного внедрения принципов стратегического планирования во все сферы государственного и муниципального управления. Это положение особенно справедливо в отношении привлечения инвестиций – ключевого источника экономического развития территории [1; 2].

Именно инвестиции являются одним из катализаторов социально-экономического развития территории, т. к. для внедрения современных технологий, развития малого и среднего предпринимательства, роста благосостояния населения (заработной платы) необходимы благоприятные условия – благоприятный инвестиционный климат. Решение вопроса о привлечении инвестиций в субъекты Российской Федерации требует от региональных органов власти и управления целенаправленных действий по повышению инвестиционной привлекательности территорий в рамках управления инвестиционной деятельностью в целом [3].

В качестве объекта исследования инвестиционной привлекательности выступает Вологодская область как регион с характерными для многих субъектов Российской Федерации (далее – РФ), не занимающих лидирующие позиции в рейтингах субъектов РФ, чертами социально-экономического развития. Вологодская область – промышленно развитый регион. При этом на долю двух компаний (Череповецкий металлургический комбинат и АО «Апатит») приходится до 75% произведенной продукции, что свидетельствует о моноструктурности промышленного комплекса и наличии серьезной зависимости экономики региона, что повышает риски, связанные с экономической безопасностью территории. Такая ситуация не может не сказываться на инвестиционной привлекательности Вологодской области. В связи с этим со стороны органов власти и управления необходима реализация шагов по формированию грамотной системы управления инвестиционной деятельностью территории, в том числе через инструменты и методы бюджетного регулирования, целевые программы, совершенствование нормативно-правовой базы. Это в конечном итоге будет определять инвестиционную привлекательность региона в целом и решение его важных социальноэкономических задач2 [4; 5]. В связи с этим целью статьи является анализ существующих инструментов управления инвестиционной привлекательностью в Вологодской области.

Для определения объекта исследования обратимся к значению термина «инвестиционная привлекательность» (далее – ИП). Под ним следует понимать совокупность объективных признаков, свойств, средств и возможностей, обуславливающих потенциальный платежеспособный спрос на ин- вестиции3 [6]. Ее содержание отражает социально-экономическую целесообразность инвестирования, основанную на согласовании интересов и возможностей инвестора и реципиента при приемлемом уровне доходности и риска инвестиций [7, с. 26].

Неравномерность территориального развития (существенное различие в технологическом, социальном, экономическом, экологическом плане той или иной территории) обуславливает вопрос значимости инвестиционной привлекательности на региональном уровне, так как происходит приток «не только капитала, но и технологий, управленческих ноу-хау, которые качественно изменяют экономику территории-реципиента» [8, с. 63; 9; 10].

Данный вопрос решается через региональную политику (ответственные органы за проведение политики; создание необходимой нормативно-правовой базы функционирования рынка инвестиций), научные исследования, деятельность региональных институтов развития. Совершенствование инвестиционной привлекательности напрямую влияет на развитие инвестиционной активности и в целом на интенсивность инвестиционной деятельности в стране, регионе, муниципалитете через увеличение объемов и темпов привлечения инвестиций.

Инвестиционная привлекательность региона во многом определяет скорость и эффективность его социально-экономического развития. Управление инвестиционной привлекательностью на региональном уровне носит комплексный характер: часть норм законодательства – предмет ведения Российской Федерации, другая часть – совместного ведения Российской Федерации и ее субъектов. В свою очередь, субъекты Российской Федерации могут создать свои программы и проекты развития территории [11, c. 52; 12; 13].

Наиболее известным общепринятым индикатором, характеризующим инвестицион- ную привлекательность территории, является индекс, рассчитываемый агентством «Эксперт РА». В его основе лежат два интегральных показателя (инвестиционный потенциал и инвестиционный риск). Для определения интегрального показателя «инвестиционный потенциал» его подразделяют на девять частных: трудовой, потребительский, финансовый, производственный, институциональный, инфраструктурный, природноресурсный, туристический и инновационный. В свою очередь, инвестиционный риск состоит из 6 частных рисков: финансового, социального, управленческого, экономического, экологического и криминального4 [14].

Стоит отметить, что оценка рисков осуществляется на основе анкетирования представителей экспертного, инвестиционного и банковского сообществ. В соответствии с ранжированием регионов в прямоугольной системе координат выделены группы, имеющие парные характеристики: уровень потенциала и риска.

Данные рейтинга свидетельствуют, что положение Вологодской области в рейтинге инвестиционной привлекательности стабильно (на уровне 3В1: пониженный потенциал – умеренный риск) по сравнению с другими регионами (табл. 1). Например, Ленинградская и Мурманская области с 2010 по 2018 год смогли повысить свой рейтинг (3В1 – 2А и 3С1 – 3В1 соответственно). Позиция Вологодской области (3В1) объясняется низкими рангами по всем видам рисков, особенно экологического (65 ранг из 85), криминального (58 ранг), экономического (45 ранг) и управленческого (44 ранг) и низкими рангами инвестиционного потенциала: трудовой (54 ранг), инновационный (51 ранг), инфраструктурный (66 ранг).

Инвестиционная привлекательность во многом определяется динамикой инвестиционной деятельности, основным индикатором которой является объем инвестиций (табл. 2).

Таблица 1. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов Северо-Западного федерального округа

Регион	2010– 2011 гг.	2012– 2013 гг.	2014 год	2015 год	2016 год	2017 год	2018 год	Рейтинг, 2018/2010
г. Санкт-Петербург	1A	1A	1A	1A	1A	1A	1А	неизменно
Ленинградская обл.	3B1	3A1	3A1	3A1	3A1	3A1	2А	повышен
Вологодская обл.	3B1	3B1	3B1	3B1	3B1	3B1	3В1	неизменно
Архангельская обл.	3B1	3B1	3B1	3B1	3B1	3B1	3В1	неизменно
Калининградская обл.	3B1	3B1	3B1	3B1	3B1	3B1	3В1	неизменно
Республика Коми	3B1	3B1	3B1	3B1	3B1	3B1	3В1	неизменно
Мурманская обл.	3C1	3B1	3B1	3C1	3B1	3B1	3В1	повышен
Ненецкий авт. округ	3B2	3B2	3B2	3B2	3B2	3B2	3В2	неизменно
Новгородская обл.	3B2	3B2	3B2	3B2	3B2	3B2	3В2	неизменно
Псковская обл.	3B2	3B2	3B2	3B2	3B2	3B2	3В2	неизменно
Республика Карелия	3C1	3B1	3C1	3C1	3C1	3C1	3С1	понижен
Примечание: 1А – максимальный потенциал – минимальный риск; 2А – средний потенциал – минимальный риск; 3В1 – пониженный потенциал – умеренный риск; 3В2 – незначительный потенциал – умеренный риск; 3С1 – пониженный потенциал – высокий риск. Составлено по: Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов. URL: https://raex-a.ru/project/regcongress/2017/ resume (дата обращения 10.02.2020).

Таблица 2. Динамика инвестиций в основной капитал регионов Северо-Западного федерального округа в сопоставимых ценах, млрд руб.

Регион	Год									Темп роста 2018 к 2010, %
	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
г. Санкт-Петербург	475,7	490,1	517,2	547,8	569,2	636,6	681,6	701,3	747,4	157
Ленинградская обл.	307,2	324,1	347,1	355,9	362	405,1	421,1	428,2	466,9	152
Архангельская обл. с Ненецким авт. окр.	114,6	127	138,6	148,7	154,9	173,6	184,5	184,5	191,3	167
Вологодская обл.	80,2	90	97,9	99,2	105,9	124,1	133,7	141,5	149,4	186
Мурманская обл.	88,7	92,8	99	104	104,5	120,1	132,6	134,2	144,6	163
Калининградская обл.	72,6	78,2	83,6	90	93,7	105,4	118,3	125,3	130,5	180
Республика Коми	78,5	84,4	92,3	98,8	102,4	116	121,3	124,1	126,6	161
Новгородская обл.	31,1	34,4	37,2	39,9	42,4	48,3	53,4	57,4	59,6	192
Республика Карелия	25	26	28	30,1	31,6	33,8	36,8	39,8	41,2	165
Псковская обл.	18	21,1	22,2	22,6	24,1	26,7	28,6	29,6	31,3	174
Рассчитано по: Регионы России. Инвестиции в основной капитал. 2019: стат. сб. / Росстат. М., 2019. С. 497.

За последние 9 лет изменение объемов инвестиций во всех регионах происходило неравномерно. Лидеры 2018 года в представленной группе – г. Санкт-Петербург и Ленинградская область. Рейтинг инвестиционной привлекательности у них также на порядок выше, чем в других субъектах. Архангельская область имеет большие объ- емы инвестиций по сравнению с Вологодской областью, которая в 2018 году занимала 4 место среди регионов СЗФО. Рост инвестиций в Вологодской области происходил на протяжении всего периода, однако его темп невысок и, как следствие, недостаточен для реализации программ развития ввиду отсутствия конкурентоспособных предпри- ятий и организаций для ликвидации моноструктурности экономики региона. Для выявления причин сложившейся ситуации и поиска возможных препятствий рассмотрим управление инвестиционной привлекательностью на территории Вологодской области.

В регионе принят ряд нормативно-правовых актов, регламентирующих инвестиционную деятельность (табл. 3). Законы предоставляют субъектам инвестиционной деятельности формы государственной поддержки, в том числе налоговые льготы, государственные гарантии, залоговое обеспечение, инвестиционный налоговый кредит и др. Таким образом, в законодательной базе представлен значительный объем различных факторов, оказывающих влияние на инвестиционную привлека- тельность, поэтому важна их дальнейшая систематизация.

Группа правовых факторов, включающая в себя различные инструменты: инвестиционная стратегия развития области, инвестиционная карта, государственная областная инвестиционная программа и др., является основополагающей (табл. 4).

Анализ интерактивной Инвестиционной карты ( http://gis.gov35.ru/ ) показал, что в ней отсутствует оценка эффективности выкладываемых проектов и на данный момент инвестиционные проекты подкреплены лишь объемом необходимых инвестиций и размытыми ожидаемыми результатами.

Важную роль в государственном регулировании инвестиционной привлекательности играют инструменты фискальной

Таблица 3. Региональная правовая система поддержки инвестиционной деятельности в Вологодской области

Нормативно-правовой акт	Содержание в части поддержки инвестиционной привлекательности
Закон Вологодской области «О развитии малого и среднего предпринимательства» от 5 декабря 2008 года № 1916-ОЗ	Поддержка субъектов малого и среднего предпринимательства, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность
Закон Вологодской области «О государственном регулировании инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Вологодской области» от 8 мая 2013 года № 3046-ОЗ	Определяет основы инвестиционной деятельности на территории области, устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности
Закон Вологодской области «О внесении изменений в отдельные законы области о налогах» от 26 октября 2018 года № 4422-ОЗ	Увеличивает действие срока льготы для организаций, реализующих инвестиционные проекты, по которым осуществлена модернизация (реконструкция)
Закон Вологодской области «Об инвестиционном налоговом кредите» от 2 апреля 2013 года № 3023-ОЗ	Устанавливает основания и условие предоставления инвестиционного налогового кредита по налогу на имущество организаций и (или) транспортному налогу, и (или) налогу на прибыль организаций
Закон Вологодской области «О порядке предоставления государственных гарантий Вологодской области» от 10 июля 2013 года № 3122-ОЗ	Устанавливает государственные гарантии для юридических лиц, реализующих инвестиционные проекты на территории области
В соответствии с Федеральным законом «О стратегическом планировании в Российской Федерации» от 28 июня 2014 года № 172-ФЗ, постановлением Правительства области «О разработке и корректировке стратегии социально-экономического развития Вологодской области» от 28 декабря 2015 года № 1207, Постановлением Правительства области от 17 октября 2016 года № 920 утверждена Стратегия социально-экономического развития Вологодской области (до 2030 года)	Содержит основные условия и анализ социальноэкономического развития, а также SWOT-анализ
Составлено по: http://docs.cntd.ru/document/819076926 (дата обращения 05.11.2019); http://docs.cntd.ru/ document/460123428 (дата обращения 05.11.2019); http://docs.cntd.ru/document/550221352 (дата обращения 05.11.2019); http://docs.cntd.ru/document/453377479 (дата обращения 05.11.2019); https://vologda-oblast.ru/ dokumenty/zakony_i_postanovleniya/zakony_vologodskoy_oblasti/16649 (дата обращения 05.11.2019); http://base.garant.ru/70684666/ (дата обращения 06.11.2019).

Таблица 4. Группа правовых факторов инвестиционной привлекательности

Инструмент Значение Инвестиционная стратегия развития Вологодской области до 2020 года (в рамках Стратегии социальноэкономического развития Вологодской области на период до 2030 года) Цель – увеличение темпов роста экономики области и диверсификация ее структуры (в частности через развитие приоритетных отраслей, создание института инвестиционного развития, увеличение объемов федерального финансирования) Инвестиционная карта Вологодской области (разработана и введена в эксплуатацию в соответствии со Стандартом деятельности органов исполнительной власти субъекта РФ по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в регионе Департаментом экономического развития области) Содержит информацию об инвестиционных площадках, имеющихся инвестиционных проектах и идеях в разрезе муниципальных образований с выводом подробной информации, а также план создания инвестиционных объектов и объектов необходимой транспортной, энергетической, социальной и другой инфраструктуры региона Приоритетные инвестиционные проекты (перечень утвержден постановлением Правительства области от 16 декабря 2013 года № 1322 с последующими изменениями) В рамках диверсификации экономики региона: продолжение развития металлургической и химической отраслей в рамках повышения инвестиционной привлекательности территории Составлено по: http://docs.cntd.ru/document/444743929 (дата обращения 11.11.2019); http://gis.gov35.ru (дата обращения 11.11.2019); Инвестиционные проекты // Официальный портал Правительства Вологодской области. URL: https://vologda-oblast.ru/oregione/ekonomika/investitsii/investitsionnye_proekty (дата обращения 29.02.2020). политики, в частности налоги и льготы [15, с. 198; 16]. Согласно мировому опыту, налоговое регулирование является эффективным методом государственного управления, без него невозможно решать проблемы недостаточного объема инвестиций в экономику региона [17–20]. В Вологодской области данные инструменты также приме-няютсяипредставленыследующимперечнем (за 2019 год):

– максимальный срок предоставления льгот увеличен до 8 лет;

– льготы по налогу на имущество распространены на филиалы (с 2018 года);

– введен инвестиционный налоговый вычет по налогу на прибыль для новых предприятий (организаций-инвесторов);

– налоговыми льготами могут воспользоваться филиалы организаций, поставленные на учет в Вологодской области в течение трех последних лет;

– увеличен срок применения льготы с одновременным снижением порогового значения инвестиций для организаций с небольшим объемом вложений (с инвестициями от 50 до 500 млн руб.);

– до 1 января 2023 года установлена пониженная ставка налога на прибыль в размере 13,5% (для новых организаций при осуществлении инвестиций свыше

100 млн руб.). Срок льготы - от трех до пяти лет в зависимости от объема инвестиций;

– установлена новая налоговая льгота для организаций, занятых в традиционных отраслях экономики районов, при осуществлении ими инвестиций от 10 до 100 млн руб.;

– введен зональный подход при установлении сроков применения льгот (в зависимости от места реализации инвестиционного проекта), особенно для восточных районов области: срок льгот от 5 до 8 лет.

Помимо существующей нормативноправовой базы в Вологодской области активно действуют региональные институты, деятельность которых во многом направлена на повышение инвестиционной привлекательности (табл. 5).

Созданная региональная система учреждений по развитию инвестиционной привлекательности работает в различных направлениях: финансирование, юридическое и бухгалтерское консультирование, формирование положительного образа предпринимателя, популяризация роли предпринимательства на территории региона. Таким образом, в Вологодской области сложилась разносторонняя система поддержки участников инвестиционной деятельности, что позволяет говорить о созданных предпосыл-

Таблица 5. Региональные учреждения поддержки бизнеса на территории Вологодской области

№ Название Содержание 1 ОАО «Корпорация развития Вологодской области» Основным функционалом Корпорации развития являются проектная деятельность, инвестиционный маркетинг и управление имуществом. В рамках проектной деятельности происходит создание уникальных производств, в том числе медицинской ваты и адсорбирующего наполнителя изо льна в Шексне 2 АНО «Мой бизнес» (включая региональный центр поддержки предпринимательства – РЦПП) Одно из направлений – реализация мер, направленных на формирование положительного образа предпринимателя, популяризацию роли предпринимательства. РЦПП создано в целях обеспечения максимальных условий для привлечения инвестиций и сопровождения инвестиционных проектов 3 АУ ВО «Бизнес-инкубатор» Поддержка предпринимателей и малых предприятий, деятельность которых направлена на развитие новых конкурентоспособных товаров и услуг, инновационных технологий 4 Фонд развития промышленности Вологодской области Осуществляет выдачу займов субъектам малого и среднего предпринимательства под 5% годовых до 5 лет на модернизацию производства и реконструкцию предприятия, тем самым помогая предпринимателям создавать кредитную историю для повышения инвестиционной привлекательности 5 АНО «Центр гарантийного обеспечения малого и среднего предпринимательства» реализует государственную программу «Гарантийный Фонд» на территории Вологодской области. Учредители: Департамент экономического развития ВО и НП «Агентство городского развития». География работы Центра: все районы Вологодской области Субъектам малого и среднего предпринимательства предоставляются поручительства Центра для получения кредита, что позволяет им модернизировать производство, реализовывать проекты, провести реформирование (реструктуризацию) 6 Микрокредитная компания Вологодской области «Фонд ресурсной поддержки малого и среднего предпринимательства». Учредитель: Департамент экономического развития ВО Предоставление микрозаймов и иных займов субъектам малого и среднего предпринимательства 7 Центр трансфера и коммерциализации технологий ФГБУН ВолНЦ РАН Оказывает услуги по привлечению финансирования на реализацию проектов (гранты, субсидии, льготное кредитование) Составлено по: http://www.invest35.ru (дата обращения 01.11.2019); https://mb35.ru (дата обращения 01.11.2019); https://smb35.ru (дата обращения 01.11.2019); https://frprf.ru/partnery/regiony/vo (дата обращения 01.11.2019); https://cgo35.ru (дата обращения 04.11.2019); http://www.frp35.ru (дата обращения 04.11.2019); http://ctt.vscc.ac.ru (дата обращения 29.01.2020). ках для развития инвестиционной привлекательности, формирования благоприятных условий для осуществления инвестиционной и предпринимательской деятельности.

Система всесторонней поддержки бизнеса на муниципальном уровне в Вологодской области представлена в виде консультационной, информационной, образовательной, финансовой и имущественной помощи5.

Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что в регионе созданы определенные условия для работы с инвестором и поддержки бизнеса. Однако их необходимо регулярно совершенствовать в ответ на вызовы окружающей ситуации, поскольку любое изменение на федеральном уровне (% ставки) или в мире (сокращение производства экспортной продукции) повлечет региональные меры. Органы власти и институты развития, совершенствуя инвестиционную привлекательность, создают благоприятный инвестиционный климат территории.

Несмотря на существующую в Вологодской области систему управления и развития инвестиционной привлекательности, в ходе исследования было установлено, что рейтинг инвестиционной привлекательности сохраняется на протяжении 9 лет в позиции «пониженный потенциал – умеренный риск», одновременно наблюдается рост инвестиций. Однако значений данного индикатора, как основного, недостаточно для привлечения инвесторов на территорию региона. В связи с этим были разработаны и обобщены рекомендации в виде инструментов для совершенствования деятельности региональных учреждений и региональной поддержки инвестиционной привлекательности.

• 1.    Необходимо повысить качество интерактивной Инвестиционной карты области через разработку методики оценки и эффективности выкладываемых инвестиционных идей и проектов. Это позволит: во-первых, вести реестр приоритетных инвестиционных проектов области; во-вторых, отслеживать деятельность компании (через показатели, в том числе эффективности); в-третьих, данные мероприятия сделают инвестиционные идеи и проекты более привлекательными и реалистичными.

• 2.    Создать стратегию инвестиционной привлекательности Вологодской области, которая должна включать прогноз развития инвестиционной деятельности; выработку

• 3.    Расширять международное сотрудничество: участие Вологодской области в зарубежных программах развития, в том числе в программах TACIS (ЕС) для стран Восточной Европы, Кавказа и Средней Азии; содействие в развитии экономических и политических связей между Европейским союзом и странами-партнерами. В Ленинградской области существует положительный опыт участия в программах. Содействие включает рекомендации и консультации экспертов ЕС в различных областях, безвозмездное финансирование (на основе грантов) и передачу ноу-хау, исследования и образовательные программы для российских предпринимателей. В программе сотрудничества ЕС и России значительное внимание уделено поддержке реформ государственных институтов, правовой и административной сферы, помощи частному сектору в области экономического развития.

стратегии нейтрализации возможных рисков; определение тенденций развития биз-неса6.

Предложенные рекомендации будут способствовать дальнейшему развитию и совершенствованию инвестиционной привлекательности Вологодской области.

Вклад исследования в науку заключается в определении значимости инвестиционной привлекательности в развитии территории, а также в разработке мер по ее повышению в условиях ограниченности ресурсов. Материалы могут быть полезны научным сотрудникам, преподавателям и всем интересующимся проблемами повышения инвестиционной привлекательности регионов.