Использование криптовалюты в условиях цифровой трансформации экономики

Протоколы, подобные блокчейну, были впервые предложены американским криптографом Д. Чаумом в работе 1982 г. «Компьютерные системы, созданные, поддерживаемые и пользующиеся доверием взаимно подозрительных групп». Затем в 1991 г. С. Хабер и В. Скотт Сторнетта описали криптографически безопасный блокчейн. Математики преследовали цель ввести систему, в которой временные метки документов нельзя было бы подделать. В 1992 г. С. Хабер, В. Скотт Сторнетта и Д. Бейер включили хеш-деревья в свою технику, что повышало ее эффективность, позволяя собирать несколько сертификатов документов в одном блоке. Представляя коммерческий потенциал разрабатываемой ими технологии, исследователи еще усовершенствовали свою схему, создав службу меток времени под названием Surety. Хеши гарантийных талонов стали публиковаться еженедельно в New York Times с 1995 г.

В 2008 г. некий разработчик под псевдонимом Сатоши Накамото предложил общий алгоритм системы биткоин. Ключевым элементом ее была система последовательных серий блоков информации, называемая блокчейном, представляющая собой комбинацию формальных механизмов для достижения консенсуса. Это позволило отказаться от необходимости проверки информации доверенным агентом. Вся система была децентрализована [1]. С этого и началась криптовалютная эра.

Криптовалюта – это тип виртуальной валюты, которая обеспечивает безопасные транзакции с помощью зашифрованных средств. В отличие от фиатных валют, таких как рубли, доллары США и евро, стоимость которых обеспечивается государством, центрального органа, который бы поддерживал стоимость криптовалют или влиял на нее, нет. Большая часть криптовалюты поддерживается через блокчейн. Блокчейн функционирует как общедоступная книга, распределенная по множеству компьютеров, где записываются транзакции, контролируется создание новых монет и проверяется право собственности.

Разработанные для оптимизации современной финансовой системы, предоставляя средство обмена, которое позволяет сторонам совершать сделки независимо от таких учреждений, как банки и расчетные палаты, криптовалюты условно – это новая форма «денег». Криптовалюты имеют широкий спектр приложений – от игр (GameFi) до невзаимозаменяемых токенов (NFT) и сложных финансовых инструментов, таких как децентрализованное финансирование (DeFi). Стоимость криптовалют определяется не централизованно (правительствами или другими органами, учреждениями), а законами спроса и предложения.

Для хранения криптовалют и проведения транзакций требуется совместимый кошелек – тип программного обеспечения или устройства, в котором хранятся открытые и закрытые ключи, необходимые для взаимодействия с блокчейном. Однако сам кошелек на самом деле не содержит криптовалюты, а предоставляет адрес для средств в блокчейне.

Выполнение перевода криптовалюты – это, по сути, действие, позволяющее перевести определенную сумму денег из одного кошелька в другой. Данный процесс обычно проверяется третьей стороной – майнерами. Майнеры получают доступ к открытому ключу, чтобы убедиться, что закрытый ключ использовался для инициации транзакции. Как только блок, содержащий перевод, подтвержден, бухгалтерская книга необратимо обновляется новым балансом для адреса как отправителя, так и получателя.

Стоит сразу обозначить, что криптовалюта возникла именно в тот момент, когда человечество начало в ней нуждаться. Нестабильность фиатных денег, инфляция и волна кризисов, которые прокатились по многим европейским странам, способствовали тому, что обществу были просто необходимы независимые и надежные деньги.

В 2008 г. о криптовалюте заговорили впервые, хотя и в довольно узком кругу IT-специалистов. Толчком к этому стала публикация статьи о первой виртуальной денежной единице, основанной на принципе криптографии – биткоине. Уже упомянутый Сатоши Накамо- то изложил свою концепцию криптоденег. И разговоры так и остались бы разговорами, но уже через год была запущена сеть Bitcoin, а затем и первые кошельки, что положило основу новой криптовалютной эре.

Начался процесс майнинга биткоина, сначала довольно неактивный. Многие айтишники не понимали до конца, что такое криптовалюта, какие у нее могут быть перспективы. Кто-то добывал биткоины ради интереса, кто-то все же видел в них деньги будущего. Однако, наверное, никто, кроме ее создателя, не понимал того, каких высот удастся достичь первопроходцу криптовалютного семейства. Сатоши Накамото майнил биткоины на специальном оборудовании (тогда как все остальные использовали простые компьютеры), что помогло ему завладеть 1 млн монет [2].

Криптовалюта похожа на электронную валюту, но это не совсем так. В отличие от электронного кошелька криптовалюта основана на математических принципах децентрализованной конвертируемой валюты, защищенной с помощью криптографических методов. Вместо привычной централизованной иерархии используется технология блокчейн, предполагающая хранение информации о различных транзакциях и балансах обладателей этих альтернативных денег не на одном сервере, а на компьютерах, которые подключены к платежной системе. На сегодняшний день в мире существует более 8 тыс. криптовалют. По состоянию на январь 2023 г. общая капитализация мирового рынка криптовалют составляла более 1 трлн долл. после сильного падения ниже 860 млрд долл. в ноябре 2022 г. [3] (рис. 1).

Рис. 1. Общая рыночная капитализация и объем криптовалют, долл. США [4]

Каждая криптовалюта предназначена для определенных целей, но в целом их можно разделить на два типа.

Монеты с доказательством работы, или proof-of-work coins, такие как биткоин, действуют исключительно как средство обмена. Их стоимость определяется дефляционным механизмом, который обеспечивает создание меньшего количества монет с течением времени, а также жесткий предел количества монет, которые могут быть намайнены (для биткоина это 21 млн). Этот механизм побудил некоторых аналитиков сравнить биткоин с золотом. Другие примеры монет с proof-of-work – Litecoin (LTC) и Chia.

Другой тип – это utility tokens, или служебные токены. Они имеют широкий спектр применения от методов аутентификации до своего рода кредита, который можно использовать для обмена на услуги в различных приложениях или на платформе. Примеры служеб- ных токенов: Ethereum (ETH), используемый для доступа к обширной экосистеме децентрализованных приложений (DApps), и Filecoin (FIL), который предоставляет держателям доступ к децентрализованному хранилищу и сети передачи файлов. Значение служебных токенов определяется предоставляемой базовой службой.

Цены на криптовалютном рынке, как правило, гораздо волатильнее, чем на фондовом рынке, поэтому список лучших криптовалют постоянно меняется. Лидирующее место, конечно, занимает биткоин, который все еще остается крупнейшей криптовалютой на рынке. За ним неизменно стоит Ethereum, основанный на многих инновационных криптографических приложениях, существующих сегодня. Ethereum обычно занимает более высокое место, чем биткоин с точки зрения объема транзакций, поскольку он часто используется для оплаты услуг и запуска других приложений. В пятерку входят также стейблкоины (криптовалюты с фиксированным курсом), такие как USDT и USDC. Четвертое место занимает Binance Coin (BNB). Эта криптовалюта является одной из самых популярных utility-токенов и биржевым токеном самой популярной и высоколиквидной криптовалютной биржи Binance. На местах с шестого по одиннадцатое располагаются XRP, ADA, DOGE, MATIC, SOL – фундаментальные, перспективные и входящие в число крупных по капитализации монет (рис. 2).

	Наименование	Цена	1h%	% 24ч	7d%	Рыночная капитализация	Объем (24 ч) О
1	© Bitcoin BTC	$30,813.43	ж 0.28%	ж 2.03%	*10.46%	$596,112,804,468	$20,974,683,983 681,066 ВТС
2	^ Ethereum ETH	$2,115.99	ж 0.36%	ж 6.67%	*13.98%	$254,372,788,612	$14,953,201,287 7,072,669 ЕТН
3	<5> Tether USDT	$1.00	-0.02%	-0.02%	* 0.03%	$80,827,444,437	$38,127,843,996 38,096,119,993 USDT
4	© BNB BNB	$333.19	- 0.06%	ж 3.11%	*7.33%	$51,928,379,704	$862,220,223 2,588,060 BNB
5	© USD Coin USDC	$0.9998	-0.01%	-0.01%	*0.01%	$31,938,959,830	$5,482,621,281 5,484,078,825 USDC
6	e XRP XRP	$0.5316	ж 0.83%	^ 3.79%	* 3.73%	$27,508,468,505	$1,408,880,633 2,650,897,391 XRP
7	Й Cardano ADA	$0.4379	ж 0.05%	ж 6.30%	*15.31%	$15,227,480,925	$699,996,058 1,597,814,349 ADA
8	© Dogecoin DOGE	$0.09001	'r 0.07%	ж 6.68%	* 9.00%	$12,505,593,522	$1,091,800,640 12,136,433,491 DOGE
9	© Polygon MATIC	$1.18	^ 0.12%	ж 3.85%	*6.86%	$10,867,609,199	$499,162,919 423,732,625 MATIC
10	e Solana SOL	$25.07	ж 0.65%	ж 3.65%	* 23.10%	$9,817,295,426	$916,874,046 36,544,544 SOL

Рис. 2. Топ-10 криптовалют по рыночной капитализации [5]

Криптовалютная индустрия предлагает широкий спектр возможностей как для индивидуальных, так и для институциональных инвесторов. Хотя спекуляции, несомненно, стимулируют большинство инвестиций в криптовалюту, финансовая свобода, предлагаемая такими инновациями, как DeFi, сделала ее популярной альтернативой традиционному управлению активами.

Снижение доходов от денежных вложений и ослабление доллара побудили ряд компаний, например MicroStrategy, начать инвестировать в криптоактивы в качестве защиты от инфляции. Эта практика также распространена в странах, переживающих экономические кризисы, где многие инвесторы считают, что риск волатильности рынка ниже, чем риск гиперинфляции.

Многие энтузиасты криптовалюты считают, что технология блокчейн может создать более справедливую, интерактивную и равноправную версию интернета (известную как Web3). Он направлен на устранение посредников, которые контролируют многие аспекты традиционного интернета, такие как службы аутентификации и хостинг серверов. Децентрализовав интернет с помощью смарт-контрактов и других технологий Web3, разработчики и пользователи могут работать вместе над созданием более качественных, надежных и взаимосвязанных сервисов.

Криптовалюта – это больше, чем просто цифровое представление стоимости, поскольку ее можно адаптировать к широкому спектру вариантов использования. Например, криптовалюты можно применять в качестве цифровых валют центрального банка, стабильных монет и широкого спектра криптоактивов.

Связь между криптовалютой и цифровой экономикой становится очевидной из того факта, что криптовалюта представляет собой средство сбережения и средство обмена. Идентичность криптовалют как финансовых активов делает их жизненно важным элементом современной экономики. Более глубокое понимание того, как криптовалюты влияют на экономику, может помочь решить, действительно ли они полезны для нее.

Первое, на что нужно обратить внимание при определении того, как криптовалюта может изменить мир, – на технологию блокчейн. Различные эксперты предсказывают, что эта технология может открыть возможности для разблокировки миллиардов долларов. Прежде всего стоит заметить, как блокчейн сделал возможным трансграничные транзакции между финансовыми учреждениями. Кроме того, влияние криптовалюты на экономику проявляется и в использовании технологии блокчейн для обеспечения подотчетности в финансовых транзакциях.

Блокчейн также может помочь в оптимизации многих других процессов (например, лизинг автомобилей) наряду с выполнением смарт-контрактов с помощью облачных вычислений. Технология блокчейн также позволила ряду компаний (в их числе компания Kodak) проводить платежи в криптовалюте для своих сотрудников.

Второе – это транзакционные издержки. Для обмена криптовалют не требуется посредник. Это приводит к увеличению скорости транзакций. Отсутствие посредников снижает транзакционные издержки. Более низкие транзакционные издержки предполагают эффективность обмена и увеличение объема транзакций. Меньше потребности в физической структуре, куда люди будут приходить и совершать сделки. Постоянные затраты ниже благодаря тому, что не требуется заработная плата, арендная плата или оплата счетов за коммунальные услуги. Есть даже трейдеры без критерия минимального депозита.

Кроме того, для криптовалют не существует географических барьеров, таким образом, нет централизованного органа для контроля за транзакциями. Это обеспечивает корпорациям легкую и быструю торговлю.

По состоянию на начало 2023 г. один биткоин продается по цене 30 500 долл. США. Большинство людей не смогут купить даже один биткоин, следовательно, они могут покупать фракции криптовалюты, что еще больше увеличивает объем и осуществимость транзакций. Криптовалюты могут стать общими валютами для экономик стран, способствуя расширению международной торговли.

Одноранговая сеть поддерживает систему блокчейна криптовалюты. Таким образом, транзакции децентрализованы в отличие от традиционной финансовой системы. Пользователь криптовалюты считает, что он должен иметь полный контроль над своими деньгами, а не банкир. Кроме того, транснациональные компании обычно берут кредиты как в национальной, так и в иностранной валюте. Таким образом, криптовалюты могут обеспечить доступ к диверсифицированному кредитному портфелю.

Более того, информация об отправителе и получателе хранится в блокчейне конфиденциально. Вокруг информации существует множество уровней безопасности, что увеличивает активность майнинга.

Предприниматели могут получать платежи в большем количестве валют. Это помогает им получить лучшее финансовое покрытие и освобожденную финансовую связь. Криптовалютная сеть поддерживается технологией распределенного реестра. Он также автоматизирован и оцифрован. Таким образом, устраняется риск мошенничества и коррупции – самая большая брешь в традиционной финансовой системе. Ни компании, ни частные лица не могут ею манипулировать.

В развивающихся странах криптовалюты помогают покупать ресурсы и предоставлять финансовые услуги благодаря быстрому доступу. Это ускоряет экономическое и социальное развитие в мировом масштабе.

Криптовалюты очень полезны для экономик развивающихся стран, поскольку могут повысить их экономический и социальный статус. Предприниматели получают больше контроля, таким образом, доступ к капиталу становится намного проще благодаря появлению технологии блокчейн. Все способствует подъему экономической активности.

Криптовалютная экономика движется к открытому исходному коду, глобальному доступу для всех независимо от национальности или социально-экономического статуса. Глобальная доступность финансовых услуг благодаря криптовалютам может обеспечить доступ к важнейшим финансовым продуктам для более чем 1,7 млрд человек во всем мире, которые до сих пор не имеют доступа к банковским услугам или пользуются ими недостаточно. По оценкам экспертов, годовой валовой внутренний продукт стран с развивающейся экономикой вырастет на 3,7 трлн долл.

«Правила игры» для криптовалют все еще разрабатываются и будут варьироваться в разных странах. Например, еще в 2020 г. Китай, на долю которого приходится две трети мировой добычи биткоинов, полностью запретил торговлю криптовалютами. В сентябре 2021 г. президент Сальвадора Н. Букеле «вписал свою страну в историю», легализовав биткоин в качестве национального платежного инструмента. Действительно, в Сальвадоре нет собственной национальной валюты, которую двадцать лет назад заменил доллар США, так что пример далеко не прецедентный. В стране, где 70 % населения не имеют доступа к банковским услугам, половина не имеет доступа в интернет, биткоин призван стать основой инфраструктуры для безналичных платежей и привлечь в страну инвесторов, заинтересованных в криптовалютах.

Странами с самым строгим регулированием криптовалют являются, например: Алжир, где покупка, продажа, использование и хранение криптовалюты запрещены; Нигерия, где проведение операций оплаты за криптовалюту запрещено и влечет за собой строгое наказание; Египет, здесь криптовалюта запрещена исламским законодательством; Китайская Народная Республика, власти которой вообще запретили финансовые операции с криптовалютой. Между тем парламент Европейского союза утвердил законопроект, который вводит полное регулирование криптовалют.

Что касается Беларуси, то декретом № 8 от 21 декабря 2017 г. «О развитии цифровой экономики» установлено, что деятельность по майнингу, приобретению, отчуждению токенов, осуществляемая физическими лицами, не является предпринимательской деятельностью, а токены не подлежат декларированию1. В Беларуси также действуют налоговые преференции в криптосфере [6, с. 100].

Таким образом, цифровая трансформация экономики создает предпосылки для экономического роста. Цифровые технологии превращают административные системы в системы обслуживания людей, позволяя сделать социально-политические и экономические процессы прозрачными.