К вопросу о ESG-трансформации региональной экономики

К лючевым трендом развития мировой социально-экономической системы является следование принципам устойчивого развития, которые были сформулированы в рамках Целей устойчивого развития (ЦУР ООН) до 2030 года. Устойчивое развитие подразумевает такое развитие, при котором удовлетворяются потребности общества в настоящем времени без нанесения ущерба для удовлетворения потребностей будущих поколений.

Необходимость формирования новой парадигмы мирового развития была вызвана серьезными экологическими и социальными проблемами, включая противодействие изменению климата, активную защиту окружающей среды, ускорение экономического роста, социальную защиту населения, борьбу с бедностью [20]. Концепция ESG непосредственно связана с идеологией устойчивого развития. Аббревиатура ESG составлена из слов Environment (ответствен- ное отношение к окружающей среде), Social (социальная ответственность), Governance (высокий уровень корпоративного управления).

В рамках концепции ESG рассматриваются три принципа [19]:

• 1.    E (Environment) – принцип предполагает минимизацию отрицательного влияния производственной деятельности предприятия и человечества в целом на окружающую среду, в том числе уменьшение выбросов парниковых газов, эффективное управление отходами и переход к экономике замкнутого цикла, строгое соблюдение экологических требований, минимизация потребления воды и др.

• 2.    S (Social) – принцип предполагает совершенствование социальной сферы, в том числе улучшение условий труда и прав работников предприятия, повышение профессиональных компетенций персонала, формирование благоприятных отношений с бизнес-партнерами, потребителями, местными сообществами, инвестирование в социальные проекты и др.

• 3.    G (Governance) – принцип означает совершенствование корпоративного управления по всем направлениям, в том числе оптимизация структуры управления, обеспечение обоснованности вознаграждений топ-менеджмента, разработка стратегии развития предприятия с ученом ESG-принципов, соблюдение прав акционеров и других стейкхолдеров, повышение уровня разрытия информации о деятельности предприятия, отсутствие мошенничества и коррупции и др.

Исследованию ESG-факторов, включая экологическую и социальную ответственность бизнеса, посвящены работы Галазова С.С. [1], Петренко Л.Д. [9], Пята-новой В.И. и Пятанова И.А. [10] и других [8; 16; 17; 18].

Концептуальные ESG-принципы в полной мере отвечают парадигме устойчивого развития общества, которая признана Организацией Объединенных Наций (ООН) глобальной стратегией социально-экономического развития мирового сообщества. Кроме того, происходящая смена поколений и вхождение на рынок миллениалов, которые уделяют большое внимание сохранению окружающей среды, делает выполнение ESG-принципов обязательным условием предпринимательской деятельности. Изменяется сама парадигма и сущность предпринимательской деятельности. Наряду с главным принципом предпринимательской деятельности – получением прибыли, важную роль начинает играть забота об окружающей среде, обществе.

Миллениалы, родившиеся с 1980 по 2000 годы, сейчас представляют самую экономически активную часть населения Земли. К 2029 году они будут составлять 72 % рабочей силы во всем мире. Миллениалы обеспокоены сохранением окружающей среды и обращают особое внимание на экологические проблемы, им важно отношение работодателей к этим вопросам, их волнует социальная политика, проводимая компаниями. На Рисунке показаны цели предпринимательства по мнению миллениалов и те цели, которые ставят предприниматели в настоящее время.

По мнению миллениалов,цели предпринимательства, связанные с заботой об окружающей среде и улучшению общества, должны быть в два раза важнее, чем в настоящее время. Цели предпринимательства, связанные с S-принципом, включая повышение квалификации и уровня жизни сотрудников, создание рабочих мест также оцениваются миллениалами гораздо важнее, чем сейчас. Однако цели, относящиеся к G-принципам, миллениалами оцениваются гораз-

■ Цели предпринимательства в настоящее время

■ Цели предпринимательства по мнению меллиниалов

Рисунок. Цели предпринимательства по мнению миллениалов и существующие в настоящее время (источник: https://www.gazprombank.ru/press/6309839/ )

до ниже, чем сейчас, в частности, значимость такого параметра как получение прибыли падает с 55 % в настоящее время до 28 % по мнению миллениалов.

Инвестиционные решения становятся все более социально направленными, так 83 % частных инвесторов и 89 % миллениалов полагают, что их инвестиции будут способствовать экономическому росту и повышению уровня жизни населения регионов.

В настоящее время получила развитие концепция импакт-бизнеса, в рамках которой оценка предпринимательской деятельности осуществляется с помощью экономических показателей и социальных показателей, то есть учитывается влияние предприятий на окружающую среду, сотрудников, общество. Такой подход в полной мере применим для оценки региональной экономики.

Следует отметить еще одну глобальную тенденцию в развитии предпринимательства – цифровизацию, которая влияет на все бизнес-процессы предприятий. Цифровизация предпринимательской деятельности исследована в работах [3; 5; 6; 11; 13; 14] и других.

В рейтинге RAEX-Europe участвуют более 155 российских компаний, десятка лидеров за 2021 год представлена в Таблице. При расчете рейтинга учитывалось 200 индикаторов, характеризующих деятельность компаний.

Четыре компании топливно-энергетического комплекса вошли в десятку лидеров ESG-рейтинга: Энел Россия, Роснефть, Лукойл, Сибур.

Рейтинговое агентство Эксперт-РА разработало собственную методику оценки ESG-рейтинга, оценивающую степень устойчивого развития компании в экологической, социальной и экономической сферах. Следует отметить, что кроме ESG-рейтинга компаний агентство рассчитывает ESG-рейтинги регионов. При расчете рейтингов компаний учитываются следующие параметры:

• •    Е‐группа параметров (раздел «Окружающая среда») включает учет показателей оценки влияния на окружающую среду, в том числе, воздух, воду, землю, наличие разработанной экологической политики по уменьшению негативного влияния на окружающую среду;

• •    в Ѕ‐группу показателей (раздел «Общество») включены вопросы социальной и корпоративной ответственности, показатели оплаты и охраны труда, повышения профессионального уровня сотрудников, охрана труда и др.;

Таблица

ESG-рейтинг российских компаний по версии RAEX-Europe

Место	Компания	Отрасль	Рейтинг
			E	S	G
1.	Энел Россия	Электроэнергетика	5	1	46
2.	Полиметалл	Золотодобыча	3	4	24
3.	МКБ	Финансы	1	20	14
4.	НЛМК	Черная металлургия	4	12	11
5.	Роснефть	Нефть и газ	11	8	6
6.	Полюс	Золотодобыча	2	22	18
7.	Вымпелком	Телекоммуникации	17	6	15
8.	МТС	Телекоммуникации	40	7	2
9.	Лукойл	Нефть и газ	10	25	3
10.	Сибур	Нефтехимия	13	10	7

• •    G-группа показателей (раздел «Качество управления») предусматривает оценку стратегии развитии предприятия и эффективности работы топ-менеджеров, их оплату, деловую репутацию, систему управления рисками, степень открытости информации, защиту прав собственников.

Применяется пятибалльная шкала рейтингов от ESG-I до ESG-V, еще один рейтинг ESG-W применяется в том случае, если компания существенно нарушает все критерии в области ESG, однако имеющейся информации недостаточно для установления ее ответственности и нужны дополнительные данные.

Для оценки рейтинга агентство использует данные, полученные из специально разработанной анкеты, устав организации, информацию о нефинансовой отчетности компании по стандартам GRI (Global Reporting Initiative), CoP(Communication onProgress), IR(Integrating Reporting), документы компании о ESG-стратегии, экологической политике и другую внутреннюю документацию, касающуюся ее деятельности, сайт компании, информацию из СМИ и других открытых источниках.

Национальное рейтинговой агентство (НРА) также имеет собственную методику расчета ESG-рейтингов для оценки подверженности компании экологическим, социальным рискам и рискам корпоративного управления, обновленную в 2021 году. Используется пятиуровневая шкала ESG-рейтингов:

•    А – продвинутый уровень – А1.esg – очень высокий уровень и A2.esg – высокий уровень соблюдения принципов ESG; •    В – развивающийся уровень – В1.esg – достаточный уровень и B2.esg – средний уровень соблюдения принципов ESG; •    С – начальный уровень – С1.esg – слабый уровень соблюдения принципов ESG.

В блоке оценки Е-факторов оцениваются система экологического менеджмента компании и воздействие на окружающую среду, в том числе уровень атмосферного загрязнения при осуществлении производственных процессов, качество землепользования, энергоэффективность, эффективность программ реализации ресурсосбережения.

Блок оценки S-факторов включает влияние предприятия на развитие региона, уровень социальных инвестиций, оценку кадровой политики, социальную политику компании, обеспечение качества производимой продукции и услуг, клиентоориентированность и др.

В блоке оценки G-факторов оценивается наличие и качество стратегии развития компании, степень влияния акционеров на ее деятельность, взаимодействие со стейкхолдерами, наличие эффективной системы управления рисками, открытость компании с точки зрения раскрытия информации и др.

В зависимости от отраслевой принадлежности компании состав показателей может отличаться.

Следует отметить, что ESG-трансформация компаний непосредственно влияет на экономическое и социальное развитие регионов, в которых они находятся. Особенно это проявляется в тех регионах, где расположены градообразующие предприятия.

К проблемным вопросам применения ESG-рейтингов компаний следует отнести:

•    наличие большого разнообразия методологий расчета ESG-рейтингов у разных рейтинговых агентств, которые дают иногда диаметрально противоположные результаты, что не позволяет их рассматривать как объективную информацию о деятельности компаний; •    отсутствие единых стандартов нефинансовой отчетности;

• •    сложность сбора общедоступной информа ции, необходимой для расчета рейтингов.

Доказательством неоднозначной трактовки ESG-рейтингов является тот факт, что акции компаний, оценённых агентством Refinitiv по показателям ESG-рейтинга как плохие, за первое полугодие 2021 года выросли на 26 %, а акции компаний с высокими ESG-рейтингами увеличились всего на 14 %. Кроме того, обычно по имеющейся у компаний информации можно судить о наличии определенного комплекта документов по программам защиты окружающей среды, о социальных программах компании, о мероприятиях по совершенствованию корпоративного управления, но подчас это недает представления о том, как реально решены эти задачи, каков их результат и эффективность.

Несмотря на указанные сложности, ESG-рейтинги стали широко применяться не только за рубежом, но и в нашей стране. С учетом общей парадигмы развития мирового сообщества на устойчивое развитие ESG-трансформация предпринимательской деятельности становится неизбежной. Однако следует иметь ввиду то, что оценка реальной ESG-трансформации компаний и регионов остается до сих пор нерешенной, так как применяемое в настоящий момент ESG-рейтингование дает весьма условную оценку и требуется глубокая теоретико-методологическая проработка этих вопросов.

Трансформация предпринимательской деятельности, направленная на соблюдения принципов ESG, становится необходимым условием успешного развития региональной экономики как за рубежом, так и в нашей стране. Основными драйверами для внедрения устойчивой модели ESG-бизнеса являются следующие группы факторов:

• 1.    Бизнес-возможности:

• 2.    Внешние факторы:

• 3.    Личные убеждения:

•    потенциал роста и дохода; •    клиентский спрос; •    репутация, имидж компании.

•    нормативные требования; •    давление инвесторов; •    безопасность и внешние риски бизнеса.

•    экологическое и социальное давление; •    личная мотивация; •    вовлеченность сотрудников.

Однако в различных регионах ключевые факторы разные. Для европейских компаний стимулом ESG-трансформации являются личные убеждения и давление внешних экологических и социальных факторов. Компании Северной Америки руководствуются бизнес возможностями, в частности, ростом доходов за счет создания новых устойчивых продуктов и услуг, вовлеченностью сотрудников и брендом, при этом внешние факторы оказывают минимальной влияние. В Азиатско-Тихоокеанском регионе движущей силой ESG-преобразований являются покупательский спрос, бренд и репутация компании, регуляторные ESG-требования, действующие в стране и регионе. Для российских компаний скорее всего драйверами ESG-трансформации являются внешние факторы, связанные с мировыми рынками, и регуляторные международные и национальные факторы.

Стратегия устойчивого развития, провозглашенная ООН, влияет на развитие предпринимательства и усиливает его ответственность за сохранение окружающей среды, а также социальную направленность бизнеса [11]. Выполнение предприятиями ESG-принципов оказывает непосредственное влияние на их конкурентоспособность и инвестиционную при- влекательность как самого предприятия, так и региона в целом. Следует подчеркнуть, что обеспечение конкурентоспособности непосредственно связано с использованием современных цифровых технологий [2; 7; 12; 15].

Соблюдение принципов ESG в перспективе влияет на долгосрочную стоимость компании, т.к. предпочтение инвесторов все больше отдается тем компаниям, которые ответственно относятся к заботе и сохранению окружающей среды, реализуют различные социальные проекты и постоянно поднимают уровень корпоративного управления. Исходя из этого, стоимость акций ESG-компаний в долгосрочной перспективе может оказаться выше, чем у других компаний, не придерживающихся ESG-идеологии. В краткосрочной перспективе на стоимость акций ESG-компаний может оказать влияние имиджевая составляющая, сформированная за счет публичной информации о том, что эта компания скрупулёзно соблюдает требования по сохранению окружающей среды, социальной политике и управлению компанией.

Следует отметить непосредственное влияние ESG-трансформации предприятий на социально-экономическое состояние регионов, где они расположены. В частности, соблюдение E-принципа способствует сохранению окружающей среды региона, а выполнение S-принципа непосредственно оказывает влияние на местное население, как основной составляющей рабочей силы предприятия, а также улучшает социальный климат в регионе.