К вопросу о повышении качества валютных продаж банка России с использованием математического моделирования

Рассматривается вопрос повышения качества валютных интервенций, осуществляемых Центральным банком Российской Федерации на внутреннем рынке. Под качеством понимается объем выведенных из обращения рублей, полученный в результате фактической продажи иностранной валюты. Объектом исследования выступает наиболее активный период продажи валюты - осень 2014 г. Помимо открытых данных об интервенциях, в модели используется информация о стоимости нефти марки Brent на мировом рынке, а также официальный курс доллара США по отношению к рублю, устанавливаемый ЦБ РФ. Целью построения модели является изучение вопроса повышения качества валютных продаж, за счет учета краткосрочного прогноза стоимости нефтяных фьючерсов. Предпосылкой к исследованию данного подхода является установленный факт зависимости курса доллара по отношению к рублю от цены на нефть и ее связь с параметрами бюджета РФ, а также вероятность возвращения Банка России к политике поддержки рубля за счет регулярных валютных интервенций. Краткосрочный прогноз строится с помощью нейросетевого индикатора тренда, в архитектуре которого заложены основные аксиомы и принципы технического анализа. Получаемые в ходе исследования прогнозные значения, а также фактически известные величины позволяют оценить возможный объем выведенных из обращения рублей при заданном объеме валютных продаж. Исходя из обратной взаимосвязи курса доллара и стоимости нефти, в случае краткосрочного прогнозирования падения нефтяных котировок предлагается операцию по продаже валюты производить не текущим, а следующим банковским днем. Результаты исследования модели показали, что в случае активных интервенций количество выведенных из обращения рублей может быть увеличено благодаря учету прогноза мировых цен на нефть.