К вопросу о регулировании инвестиций в основной капитал

Как свидетельствует мировой опыт, инвестиции в основной капитал представляют собой важнейшее условие успешного осуществления воспроизводственного процесса и устойчивого развития национальной экономики. Являясь ключевым фактором экономического роста, они обладают рядом преимуществ: при правильной организации, стимулировании и размещении повышают занятость и уровень доходов населения, расширяют налоговую базу; ускоряют восстановление отраслей и регионов; способствуют общей социально-экономической стабильности, в противовес спекулятивным инвестициям.

Экономическая природа инвестиций состоит в опосредовании отношений, возникающих между участниками инвестиционного процесса по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования производства. Инвестиции предопределяют рост экономики, повышают ее производственный потенциал.

На макроуровне они являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и гарантии конкурентоспособности продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех отраслей, совершенствования социальной сферы, решения проблем безопасности, безработицы и охраны окружающей среды.

На микроуровне инвестиции необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующих субъектов, конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг, обновления основных фондов, приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других фирм.

Существуют различные мнения относительно механизма воздействия инвестиций на экономику и направлений регулирования инвестиционного процесса. Одна точка зрения состоит в том, что инвестиции - главный «мотор» экономического развития: чем больше страна накопляет, тем выше темпы роста ее экономики. Согласно другой точке зрения, большой спрос ведет к увеличению производства, что заставляет фирмы осуществлять инвестиции; чем выше доходы, тем больше страна сберегает и, следовательно, может инвестировать. Эти два подхода диаметрально расходятся в рекомендациях относительно того, как государство может способствовать накоплению капитала экономики. Сторонники первого подхода утверждают, что следует всячески поощрять сбережения и ограничивать потребление, сторонники второго, напротив, говорят о том, что надо способствовать увеличению спроса, в том числе потребительского, который «вытянет» за собой экономику и, следовательно, инвестиции.

Решение проблем перехода России к устойчивому инвестиционному и экономическому росту предопределило необходимость разработки концептуальных основ формирования механизма регулирования инвестиций в основной капитал, адекватного рыночной экономике и сочетающего государственное регулирование и рыночное саморегулирование.

Опыт экономического развития наглядно продемонстрировал, что для нормального функционирования рынок требует создания адекватной институциональной базы в виде системы прав собственности, юридических институтов, политических механизмов принятия решений - всего, что принято называть гражданским обществом и что составляет необходимую сферу для функционирования рыночных агентов. Современное рыночное хозяйство неотделимо от целого спектра институтов, представляющих государство.

Государство выступает, во-первых, как властная структура, устанавливающая «правила игры» и определяющая условия функционирования субъектов на рынке, во-вторых, как механизм экономического регулирования, поддержки и стимулирования, в-третьих, как собственник имущества, действующий на рынке наряду с другими субъектами хозяйствования.

Вопрос о месте и роли государства в экономике России в целом и в инвестиционном процессе в частности - предмет оживленной дискуссии среди российских и зарубежных ученых и прак-

Раздел 2. Прикладные исследования социально-экономических процессов тиков. Многие крупнейшие экономисты XX в. предложили свои варианты регулирования рыночной экономики, основанные на использовании различных методов воздействия на нее. Всевозможные комбинации кейнсианских, неолиберальных и монетаристких методов регулирования позволяют успешно сочетать рынок и государство, предотвращая кризисные явления и обеспечивая устойчивые темпы развития экономики.

Инвестиции в основной капитал как объект регулирования обладают такими отличительными свойствами, как неопределенность условий реализации, протяженность во времени, большое число взаимодействующих участников.

Под инвестиционной деятельностью мы будем понимать вложение инвестиций в основной капитал и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Следует отметить, что понятие регулирование инвестиций предстает в исследованиях отечественных и зарубежных ученых и экономистов в виде определенного набора мер, способов, инструментов государственного воздействия на инвестиционную деятельность, целесообразность которых определяется историческими, статистическими, аналитическими методами. В результате отсутствия упорядоченной и научно обоснованной терминологии формы, методы, инструменты трактуются как представители одного и того же ряда, одной и той же совокупности. Обращаясь к вопросам регулирования, одни экономисты рассматривают формы и методы, другие - методы и инструменты, третьи - формы и меры, четвертые - только либо методы, либо инструменты. Некоторые авторы в одном и том же смысле говорят о способах и методах, способах и приемах.

Необходимо, однако, отметить, что при всех разночтениях в понятийном аппарате экономической наукой определен ряд важнейших принципов, которые должны быть положены в основу разработки механизма регулирования инвестиций в основной капитал.

По нашему мнению, важно на методологическом уровне четко определить базовые элементы механизма регулирования инвестиций в основной капитал.

Сущность и содержание понятия механизм широко освещены в работах отечественных и зарубежных ученых. Д.И. Правдин рассматривает механизм через совокупность средств и методов, с помощью которых сознательно изменяются экономические условия развития конкретной системы [1], для Ю.А. Тихомирова сущность механизма выражается в выдвижении обоснованных целей [2]. В.И. Рыкунов под этим термином понимает внутреннее устройство, совокупность состояний и процессов, из которых складывается управление как явление социальной жизни [3]. При данном определении механизм является производной категорией по отношению к управлению в целом как социальному явлению и служит средством выражения его существования.

На базе общих теоретических положений сформулируем определение сущности и содержания механизма регулирования инвестиций.

Сущность механизма регулирования инвестиций в основной капитал представляет собой отношения между органами государственной власти и хозяйствующими субъектами по поводу инвестиционной деятельности.

Содержание механизма регулирования инвестиций в основной капитал заключается в совокупности мер целенаправленного управляющего воздействия по созданию благоприятной инвестиционной ситуации, в максимально мобилизующей инвестиционные возможности на данном этапе развития.

Считаем, что главными объектами механизма регулирования инвестиций в основной капитал являются:

• -    субъекты инвестиционной деятельности и отношения между ними;

• -    источники инвестиций в основной капитал и их пропорции;

• -    воспроизводственная структура и направления инвестиций в основной капитал.

Регулирование инвестиций в основной капитал, сочетающее государственное регулирование и рыночное саморегулирование, включает в себя формы, методы и инструменты воздействия на объект в целях обеспечения его устойчивого функционирования и развития. Непосредственное использование в отечественной практике зарубежных моделей регулирования инвестиционной деятельности невозможно. Сегодня остро стоит задача разработки целостной концепции механизма регулирования инвестиций в основной капитал применительно к условиям России, формирования ее методологического и методического обеспечения.

• 1.    Правдин Д.И. Проблемы управления экономическими и социальными процессами. М., 1981. С. 94.

• 2.    Тихомиров Ю.А. Механизм управления в развитом социалистическом обществе. М., 1976. С. 41.

• 3.    Рыкунов В.И. Основы управления. Многоаспектный подход. М., 2000. С. 111.